2008년 금융위기 때의 약 2배
[뉴스핌=김성수 기자] 한국 기업들의 신용등급이 아시아 외환위기 수준으로 곤두박질치고 있다는 지적이 나왔다.
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파노스 무르두쿠타스 교수 <사진=개인 트위터> |
파노스 무르두쿠타스 롱아일랜드대학 경제학과 교수는 5일(현지시각) 미국 경제매체 포브스에 기고한 글('A Korean Index Is Flashing Like The Asian Crisis Of 1997-98')에서 전 세계가 중국 경제지표에 집중하는 사이 지난해 무려 61곳의 한국 기업 회사채 신용등급이 강등당했다고 지적했다.
무르드쿠타스 교수는 이 규모가 지난 1998년 외환위기 당시 63곳이 등급이 강등된 것과 유사하다고 강조했다. 2008∼2009년 글로벌 금융위기 때에도 등급이 강등된 한국 기업은 각각 33개, 34개로 외환위기 때의 약 절반이었다.
무르두쿠타스 교수는 "한국은 글로벌 경기둔화 속에서 중국 기업들과 경쟁하는 이중고를 겪고 있다"며 "생산자 물가도 1년 넘게 하락하는 등 디플레이션 압력에 처해 있다"고 지적했다.
이어 "한국은 올 하반기에 접어들수록 물가하락 속도가 더 빨라질 것"이라며 "이는 한국 기업들의 성과 부진과 부채 부담 증가를 이끌고 있다"고 설명했다. 특히 해운업 등 수출 중심 산업은 원자재 가격 급락에 오랫동안 노출되고 있어 타격이 더 크다는 분석이다.
무르두쿠타스는 "투자자들도 이를 주목하고 있다"며 "한국 증시가 중국보다 수익률이 저조한 것은 이러한 우려를 반영한다"고 설명했다.
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미국 증시에서 거래되는 한국 관련 상장지수펀드(ETF) 아이셰어즈 MSCI 한국(EWY)은 지난 1년간 수익률이 -18.42%였다. 같은 기간 중국 ETF(-5.69%)와 일본 ETF(-1.82%)를 크게 밑도는 성과다.
무르두쿠타스는 한국 기업들의 신용등급 강등이 이미 회사채 시장에 충격을 주고 있다고 강조했다. 한국의 회사채 거래량은 지난해 24.7%나 줄어들었다. 한국은행이 미국 연방준비제도(연준)의 기준금리 인상을 뒤따를 경우 상황은 더 악화될 전망이다.
그는 이 밖에도 "한국은 가계부채 위험이 증가하면서 소비자 수요가 악화되고 있다"며 "최근에는 중국이 위안화 약세 정책을 이어가는 등 악재가 곳곳에 숨겨져 있다"고 전했다.
[뉴스핌 Newspim] 김성수 기자 (sungsoo@newspim.com)