[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 11일 카카오(035720)에 대해 '체면보다 중요한건 실속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 74,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
흥국증권에서 카카오(035720)에 대해 '4분기 영업수익은 2조 2,305억원(+25.7% YoY, +3.2% QoQ), 영업이익은 1,762억원(+75.6% YoY, +25.6% QoQ, opm 7.9%)을 기록할 것으로 전망. 동사의 프로야구 봇, 프리미어리그 봇 등 향후 오픈채팅 내에서 런칭할 것으로 발표한 AI 콘텐츠봇은 Open AI의 GPTs와 유사한 서비스. 자체 AI모델과 오픈소스 모델의 병용으로 호출비용 1원 이하의 비용 효율적인 마이크 로버티컬AI 서비스가 가능. Open AI의 GPT 스토어에 동사의 콘텐츠봇의 스토어 입점이나 카카오톡의 API 활용 및 플랫폼 활용 등이 가능할 것. 글로벌 AI 생태계에서 경쟁력있는 AI 서비스를 제공할 수 있을 것이라고 전망. 추가적으로, 혈당관리 헬스케어 서비스 ‘파스타’가 2월 초 국내 오픈. 연내 일본, 미국 시장 진출 계획. New Initiatives인 카카오브레인, 카카오헬스케어의 사업 방향이 가시화된 상황이라고 판단.'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '투자의견 BUY와 목표주가 74,000원 상향. 금리 인하 가능성이라는 대외 환경과 경영 쇄신을 통해 매출 증가 및 비용통제로 영업 레버리지가 날 수있는 대내 조건의 변화를 감안. SOTP Valuation에서 톡비즈 광고와 거래의 Target opm을 각각 35%, 18%로 상향하고 종속기업의 할인율을 50%에서 30%로 낮춤. 카카오엔터프라이즈의 영업 정상화를 감안하여 할인을 제거한 2022년 유상증자 당시 기업가치를 적용. 카카오엔터테인먼트와 카카오 모빌리티의 이익 중 해외확장으로 인한 기여 확인 시 기업가치 할증 요소로 적용될 것.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 56,000원 -> 74,000원(+32.1%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 김지현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 74,000원은 2023년 11월 10일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 56,000원 대비 32.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 31일 56,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 74,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 66,348원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 74,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 66,348원 대비 11.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 80,000원 보다는 -7.5% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 66,348원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,952원 대비 -12.6% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
흥국증권에서 카카오(035720)에 대해 '4분기 영업수익은 2조 2,305억원(+25.7% YoY, +3.2% QoQ), 영업이익은 1,762억원(+75.6% YoY, +25.6% QoQ, opm 7.9%)을 기록할 것으로 전망. 동사의 프로야구 봇, 프리미어리그 봇 등 향후 오픈채팅 내에서 런칭할 것으로 발표한 AI 콘텐츠봇은 Open AI의 GPTs와 유사한 서비스. 자체 AI모델과 오픈소스 모델의 병용으로 호출비용 1원 이하의 비용 효율적인 마이크 로버티컬AI 서비스가 가능. Open AI의 GPT 스토어에 동사의 콘텐츠봇의 스토어 입점이나 카카오톡의 API 활용 및 플랫폼 활용 등이 가능할 것. 글로벌 AI 생태계에서 경쟁력있는 AI 서비스를 제공할 수 있을 것이라고 전망. 추가적으로, 혈당관리 헬스케어 서비스 ‘파스타’가 2월 초 국내 오픈. 연내 일본, 미국 시장 진출 계획. New Initiatives인 카카오브레인, 카카오헬스케어의 사업 방향이 가시화된 상황이라고 판단.'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '투자의견 BUY와 목표주가 74,000원 상향. 금리 인하 가능성이라는 대외 환경과 경영 쇄신을 통해 매출 증가 및 비용통제로 영업 레버리지가 날 수있는 대내 조건의 변화를 감안. SOTP Valuation에서 톡비즈 광고와 거래의 Target opm을 각각 35%, 18%로 상향하고 종속기업의 할인율을 50%에서 30%로 낮춤. 카카오엔터프라이즈의 영업 정상화를 감안하여 할인을 제거한 2022년 유상증자 당시 기업가치를 적용. 카카오엔터테인먼트와 카카오 모빌리티의 이익 중 해외확장으로 인한 기여 확인 시 기업가치 할증 요소로 적용될 것.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 56,000원 -> 74,000원(+32.1%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 김지현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 74,000원은 2023년 11월 10일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 56,000원 대비 32.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 31일 56,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 74,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 66,348원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 74,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 66,348원 대비 11.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 80,000원 보다는 -7.5% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 66,348원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,952원 대비 -12.6% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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