[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 13일 삼성전자(005930)에 대해 'HBM4 프리미엄 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '목표주가 150,000원, Buy를 유지한다. 이는 ① 컨벤셔널 D램 가격 상승으로 2026년 DDR5 마진이 HBM을 상회해 수익성 역전이 예상되어 전체 D램 생산능력의 70%를 컨벤셔널 D램으로 운영하고 있는 삼성전자의 직접적 수혜가 전망되고, ② 엔비디아 루빈 (Rubin)에 탑재될 HBM4는 경쟁사 재설계 이슈로 내년 삼성전자의 엔비디아 HBM 공급 점유율이 전년대비 +2배 이상 확대될 것으로 추정되어 향후 삼성전자는 컨벤셔널 D램과 HBM의 동시 수혜가 기대되기 때문이다. 따라서 2026년 반도체 (DS) 영업이익은 출하 증가와 가격 상승이 동시에 발생하며 전년대비 +3배 증가한 61.8조원으로 예상되어 2026년 삼성전자 영업이익은 전년대비 +2배 증가 (+108% YoY)한 82.2조원으로 사상 최대 실적을 달성할 전망이다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4분기 실적은 매출 88.6조원 (+3% QoQ, +17% YoY), 영업이익은 전년대비 +2.5배 증가한 16조원 (+32% QoQ, +147% YoY)으로 2021년 3분기 영업이익 15.8조원 이후 4년 만에 최대 실적 달성이 기대된다. 특히 4분기 반도체 (DS) 영업이익은 전년대비 +4.2배 증가한 12.2조원 (+74% QoQ, +320% YoY)으로 예상된다. 이는 ① 4분기 메모리 가격 상승 (DRAM +23%, NAND +7% QoQ)이 확대되고, ② 엔비디아 최종 퀄을 통한 HBM3E 12단 제품이 전체 HBM 출하의 97%를 차지하며, ③ 고용량 eSSD 출하 증가로 큰 폭의 NAND 수익성 개선이 전망되기 때문이다.'라고 밝혔다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2025년 10월 31일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 18일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 12월 27일 최저 목표가인 70,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 150,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 126,958원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 150,000원은 25년 10월 31일 발표한 한국투자증권의 150,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 126,958원 대비 18.1% 높은 수준으로 삼성전자의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 126,958원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,333원 대비 68.5% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '목표주가 150,000원, Buy를 유지한다. 이는 ① 컨벤셔널 D램 가격 상승으로 2026년 DDR5 마진이 HBM을 상회해 수익성 역전이 예상되어 전체 D램 생산능력의 70%를 컨벤셔널 D램으로 운영하고 있는 삼성전자의 직접적 수혜가 전망되고, ② 엔비디아 루빈 (Rubin)에 탑재될 HBM4는 경쟁사 재설계 이슈로 내년 삼성전자의 엔비디아 HBM 공급 점유율이 전년대비 +2배 이상 확대될 것으로 추정되어 향후 삼성전자는 컨벤셔널 D램과 HBM의 동시 수혜가 기대되기 때문이다. 따라서 2026년 반도체 (DS) 영업이익은 출하 증가와 가격 상승이 동시에 발생하며 전년대비 +3배 증가한 61.8조원으로 예상되어 2026년 삼성전자 영업이익은 전년대비 +2배 증가 (+108% YoY)한 82.2조원으로 사상 최대 실적을 달성할 전망이다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4분기 실적은 매출 88.6조원 (+3% QoQ, +17% YoY), 영업이익은 전년대비 +2.5배 증가한 16조원 (+32% QoQ, +147% YoY)으로 2021년 3분기 영업이익 15.8조원 이후 4년 만에 최대 실적 달성이 기대된다. 특히 4분기 반도체 (DS) 영업이익은 전년대비 +4.2배 증가한 12.2조원 (+74% QoQ, +320% YoY)으로 예상된다. 이는 ① 4분기 메모리 가격 상승 (DRAM +23%, NAND +7% QoQ)이 확대되고, ② 엔비디아 최종 퀄을 통한 HBM3E 12단 제품이 전체 HBM 출하의 97%를 차지하며, ③ 고용량 eSSD 출하 증가로 큰 폭의 NAND 수익성 개선이 전망되기 때문이다.'라고 밝혔다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2025년 10월 31일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 18일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 12월 27일 최저 목표가인 70,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 150,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 126,958원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 150,000원은 25년 10월 31일 발표한 한국투자증권의 150,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 126,958원 대비 18.1% 높은 수준으로 삼성전자의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 126,958원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,333원 대비 68.5% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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