전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

헤지펀드 투자법 엿보기…큰손들이 주목한 종목은?

기사입력 : 2014년05월12일 16:40

최종수정 : 2014년06월19일 17:18

저평가 종목에 투자…기술주 및 부동산 거품은 '경계'

[뉴스핌=김동호 기자] 뉴욕증시에 대한 고평가 논란이 일고 있는 지금 헤지펀드 매니저들이 주목하고 있는 종목은 무엇일까?

지난 5일 미국 뉴욕에서 열린 손 인베스트먼트 콘퍼런스(Sohn Investment Conference)에 참석했다면 이미 그 해답을 얻었을 것이다.

올해로 19번째를 맞는 손 인베스트먼트 콘퍼런스는 세계적으로 잘 알려진 헤지펀드 매니저들의 투자 모임이다.

[뉴욕증권거래소에서 거래 중인 매니저들. 사진: AP/뉴시스]
미국 경제전문지인 배런스는 10일(현지시각) 손 콘퍼런스에 참석한 이들의 투자전략을 공개했다.

◆ 저평가 종목 많다…패니메, 가즈프롬, 피아트 등 관심

퍼싱스퀘어의 빌 애크먼 회장은 미국의 대표적 모기지업체인 패니메를 추천했다. 애크먼 회장은 미국 의회가 패니메를 청산하기보다는 부실을 털어내고 사업구조를 개선해 새 출발할 수 있도록 하는 것이 현명한 처사라고 주장했다. 패니메는 글로벌 금융위기 당시 막대한 손실을 입고 국영화됐다.

그는 특히 패니메가 지난 80년간 모기지 관련 사업에서 축적한 노하우가 상당하다고 강조하며, 현재 장외시장에서 4달러에 거래되고 있는 패니메 주가가 보수적으로는 23달러, 최고 47달러까지 오를 수 있을 것이라고 전망했다.
 
채권 투자전문지인 그랜츠인터레스트레이트옵저버(Grant's Interest Rate Observer) 제임스 그랜트 편집인은 최근 서방의 제재 우려로 인해 투자자들이 자금을 회수하고 있는 러시아에 투자 기회가 있다고 조언했다.

그랜트 편집인은 특히 러시아 국영 천연가스업체인 가즈프롬에 대한 투자 가능성을 제기했다. 그는 "길가에 피가 낭자할 때가 투자 적기"라는 19세기 대자본가 배런 로스차일드의 말을 인용하며 가즈프롬의 상당수 결함은 이미 주가에 반영됐으며, 현재 주가 수준이 매우 낮다고 설명했다. 가즈프롬은 세계 최대 규모의 천연가스 생산업체다.

포인트스테이트캐피탈의 자크 슈라이버 회장은 국제유가 하락에 베팅하라고 조언하며 미국과 국제시장의 원유 가격 차이가 벌어지면 정유사에 투자해 이익을 볼 수 있다고 주장했다.

그는 미국의 석유 생산량이 늘고 있는 것을 감안할 때 국제유가가 향후 수분기 동안 급락세를 띨 것이라며 유가 하락에 베팅함과 동시에 글로벌 에너지기업인 발레로에너지, 마라톤석유에 투자할 것을 권했다.

이 외에도 유럽의 거대 케이블TV업체인 리버티글로벌, 이탈리아의 자동차기업 피아트, 신용평가사 무디스 등이 헤지펀드 매니저들의 선호종목에 이름을 올렸다.

◆ 기술주 '거품'·부동산 재하락 '경계'

물론 이날 콘퍼런스에서 '매수' 의견만이 제시된 것은 아니다. 일부 종목과 상품에 대해선 '매도' 의견도 나왔다.

헤지펀드인 그린라이트캐피탈의 데이비드 아인혼 회장은 기술주 거품론을 내세우며, 최근 기술주 거품의 대표적 사례로 의료정보회사인 아테나헬스를 지목했다.

아인혼 회장은 지난 2012년 11월 이후 120% 가량 폭등한 아테나헬스 주가가 최근 고점 대비 80% 이상 하락할 것이라고 예상했다. 그는 실망스런 실적을 기록한 아테나헬스의 주가가 거품에 사로잡혀 있다고 지적했다.

아이혼 회장의 견해가 알려지며 지난 7일 아테나헬스 주가는 15% 급락하며 주당 108달러에 거래됐다. 하지만 이 회사 주가는 지난주 후반 소폭 반등에 성공하며 113달러로 한주 거래를 마쳤다.

아인혼 회장은 이미 투자자들에게 보낸 레터를 통해 "15년 만에 두 번째 기술주 거품이 일고 있다는 데 대한 분명한 공감대가 형성돼 있다"며 "거품이 얼마나 더 커질지, 무엇이 거품을 터뜨릴지는 불확실하다"고 밝힌 바 있다.
 
더블라인캐피탈 제프리 군드라흐 최고경영자(CEO)는 최근 회복 조짐을 보이고 있는 미국 주택 가격의 재붕괴 가능성을 지적하며, 건설업체 등에 투자하는 상장지수펀드(SPDR S&P Homebuilders ETF)에 대한 매도 의견을 제시했다.

채권 투자 전문가인 군드라흐 CEO는 미국 연방준비제도이사회(FRB)의 긴축 움직임으로 인해 금리가 오르면 주택 수요가 다시 급감할 수 밖에 없다며 주택 가격이 새로운 저점으로 떨어질 것에 대비해야한다고 당부했다.

그는 생애 첫 주택 수요자인 젊은층이 금리 상승세에 밀려 주택 구입보다는 임대를 선호하는 게 새로운 추세로 자리 잡고 있다며 "생애 첫 주택 구입자는 도대체 어디에 있냐"고 반문했다.


[뉴스핌 Newspim] 김동호 기자 (goodhk@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[단독] 李정부 국정 5개년 책자 나왔다 [서울=뉴스핌] 윤채영 지혜진 기자 = 이재명 정부의 국정운영 5개년 계획이 담긴 책자가 발간된 것으로 20일 확인됐다. 이날 뉴스핌이 확보한 '이재명 정부 국정운영 5개년 계획(안)' 책자에는 123대 국정과제에 대한 주요 내용과 구체적인 입법 방향 등이 담겼다. [서울=뉴스핌] 이재명 대통령이 13일 서울 종로구 청와대 영빈관에서 열린 국정기획위원회 국민보고대회에서 발언하고 있다. [사진=대통령실] 2025.08.13 photo@newspim.com 국정기획위원회가 지난 13일 1호 과제로 발표한 개헌에는 대통령 권력 구조 개편도 포함됐다. ▲4년 연임제 및 결선투표제 도입 ▲감사원 국회소속 이관 ▲대통령 거부권 제한 ▲비상명령 및 계엄 선포 시 국회 통제권 강화 ▲국무총리 국회 추천제 도입 ▲중립성 요구 기관장 임명 시 국회 동의 의무화를 추진하겠다고 명시했다. 또 5·18 광주 민주화운동 정신 등 헌법 전문 수록과 검찰 영장 청구권 독점 폐지, 안전권 등 기본권 강화 및 확대, 지방자치와 균형발전을 위한 논의기구 신설, 행정수도 명문화 등이 개헌 과제로 포함됐다. 개헌을 위한 국민투표법 개정도 추진된다. 헌법불합치 결정을 받은 재외국민 투표 관련 규정을 개정해 국민투표법 위헌을 해소하겠다는 계획이다. 개헌 찬반 투표는 2026년 지방선거나 2028년 국회의원 선거 때 실시하겠다고 명시했다. [서울=뉴스핌] 뉴스핌이 확보한 이재명 정부 국정운영 5개년 계획(안) 책자. 2025.8.20 ycy1486@newspim.com 이번 책자에는 국정기획위가 지난 13일 대국민보고대회에서 공개한 123대 국정과제보다 훨씬 세부적인 내용이 담겼다. 당초 국정위는 이날 국정운영 5개년 계획도 공개하려 했다가, 돌연 비공개 결정을 내렸다. 비공개 결정에는 이재명 대통령의 의중이 강하게 작용한 것으로 알려졌다. 국정위 소속으로 활동했던 한 위원은 뉴스핌과 통화에서 "갑자기 보안을 강조하면서 내부 자료는 절대 공개하지 말라고 했다"며 "이유는 모른다"고 전했다.  ycy1486@newspim.com 2025-08-20 15:55
사진
美, 인텔 이어 삼성도 지분 내놔라? [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 도널드 트럼프 미국 행정부가 반도체법(CHIPS Act)상 보조금을 활용해 인텔 지분 확보를 추진 중인 가운데, 삼성전자와 대만 TSMC 등 다른 반도체 기업에도 같은 방식을 적용하는 방안을 검토 중이라고 로이터 통신이 두 명의 소식통을 인용해 19일(현지시간) 보도했다. 보도에 따르면 하워드 러트닉 상무부 장관은 삼성전자, 마이크론, TSMC 등 미국 내 공장 건설과 투자를 진행 중인 반도체 기업들을 상대로, 조 바이든 전임 행정부 시절 약속된 정부 보조금 제공과 맞바꿔 지분을 확보하는 방안을 모색하고 있다. 현실화하면 글로벌 반도체 업계에 파장이 불가피하다. 미국 정부에 지분을 넘기고 싶지 않다면 보조금을 포기해야 할 수 있는데 이 경우 기업들의 순익 전망과 투자 계획도 차질을 빚을 수 있다. 미국의 산업정책이 정권에 따라 오락가락한다는 업계의 불만과 비난 또한 커질 수 있지만 트럼프 행정부의 성격상 귀담아 들을 가능성은 높지 않다. 러트닉 장관은 CNBC 인터뷰에서 "트럼프 대통령은 미국이 거래에서 실질적 이익을 얻어야 한다고 본다"며 "왜 1천억 달러 규모의 기업에 돈을 줘야 하는가. 우리는 약속한 보조금을 지급하되, 그 대가로 지분을 받아 미국 납세자들에게 혜택을 돌릴 것"이라고 말했다. 트럼프 행정부가 인텔 지분 10%를 확보할 경우 최대 주주가 될 수 있지만, 러트닉 장관은 "경영권에 개입하지는 않을 것"이라고 선을 그었다. 그럼에도 불구하고 이러한 조치는 전례가 없는 것이며, "이는 대기업에 대한 미국의 영향력 확대라는 새로운 시대를 열게 될 것"이란 진단이다.  로이터는 "마이크론은 인텔에 이어 반도체법 보조금을 가장 많이 받는 미국 기업이며, 삼성전자와 TSMC 역시 주요 수혜 대상"이라며 "이번 검토는 미국 정부가 반도체 산업에 대한 직접적 영향력을 확대하려는 움직임"이라고 분석했다. 올해 6월에도 비슷한 조치가 있었는데, 트럼프 정부는 일본제철의 U.S.스틸 인수 승인 조건으로 '황금주(golden share)'를 확보해 주요 경영 결정에 거부권을 행사할 수 있게 됐다. 삼성전자 미국 텍사스주 테일러 공장 건설 현장. [사진=삼성전자] wonjc6@newspim.com   2025-08-20 08:31
안다쇼핑
Top으로 이동