[뉴욕=뉴스핌 황숙혜 특파원] 헤지펀드의 전반적인 운용 실적이 시장 수익률에 못 미치는 가운데 기업 인수합병(M&A)이 업계에 단비를 내리고 있다.

운용 성과가 부진한 데 따라 수수료에 대한 불만이 고조, 헤지펀드 업계가 이중압박을 받고 있지만 M&A를 겨냥한 업체들이 두각을 나타내고 있다.

26일(현지시각) 블랙록에 따르면 올해 상반기 헤지펀드 업계의 이른바 ‘알파’가 사실상 실종된 상태다.

헤지펀드 세계에서 알파는 전반적인 시장 움직임이 아니라 펀드매니저의 전략과 개인적인 기량에 따라 창출되는 수익을 의미한다.

반면 기업 M&A 관련 투자에 집중하는 헤지펀드의 경우 지난 상반기 2.6%의 알파를 창출한 것으로 나타났다. 이는 전년 같은 기간 1.1%에서 두 배 이상 향상된 수치다.

M&A 관련 헤지펀드는 기업 합병이나 인수 이외에 스핀오프와 파산 등 다양한 부문에 걸쳐 수익률 창출 기회를 모색한다.

올해 관련 펀드의 상대적인 강세는 글로벌 M&A 시장이 활황을 이룬 것과 무관하지 않다는 분석이다. 미국과 유럽을 중심으로 기업 인수합병이 봇물을 이뤘고 이에 따라 투자 기회가 크게 늘어났다는 얘기다.

컨설팅 업체 딜로직에 따르면 올해 1~9월 사이 글로벌 M&A 규모는 2조7500억달러에 이른 것으로 집계됐다. 이는 지난해 같은 기간에 비해 31% 급증한 수치다. 또 2007년 이후 최대 규모에 해당한다.

주식 및 매크로 헤지펀드와 비교할 때 M&A 관련 상품의 수익률은 더욱 두각을 드러낸다. 주식과 매크로 관련 헤지펀드의 경우 같은 기간 알파가 각각 마이너스 1~2%로 부진했다. 이는 펀드매니저의 전략이 투자자들에게 손실을 안겨줬다는 의미다.

매크로 헤지펀드의 경우 연초부터 미국 국채 수익률이 가파르게 상승할 것이라는 데 적극 베팅했다. 하지만 대다수의 투자자들의 예상과 달리 수익률이 내림세를 보이면서 손실이 발생했다.

또 주식형 헤지펀드의 경우 상당수가 일본 증시의 상승을 겨냥했으나 올해 1~5월 사이 주가가 하락한 데 따라 역풍을 맞았다.

한편 글로벌 헤지펀드 업계의 자산 규모는 3조달러로 집계됐다.




[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 기자 (higrace@newspim.com)