[뉴욕=뉴스핌 김민정 특파원] 이번 주 뉴욕 증시 투자자들은 미국 경제의 둔화 가능성과 이에 따른 연방준비제도(Fed)의 향후 통화정책 경로를 가늠하기 위해 경제 지표에 집중할 것으로 보인다.
최근 뉴욕 증시에서는 기술주 매도와 저가 매수가 반복되고 있다. 밸류에이션에 대한 우려로 매도세가 나타나면 밑에서 받치는 저가 매수 세력 덕분에 기술주 매도세는 제한되고 있다. 전문가들은 2000년대 초반 닷컴버블 붕괴와는 상황이 다르다고 진단한다. 기술주의 움직임 역시 이번 주에도 투자자들이 신경을 곤두세울 부분이다.
유럽중앙은행(ECB)과 영란은행(BOE), 캐나다중앙은행의 긴축 시사 발언 이후 유로화 강세와 채권 수익률 상승 등 주요 자산 시장의 움직임 역시 주식시장의 관심을 받을 전망이다.
지난 주말 뉴욕 증시에서 다우존스산업평균지수는 한 주간 0.2% 내린 2만1349.63을 기록했고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500는 0.6% 하락한 2423.41을 나타냈다. 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 2%가량 떨어진 6140.42로 집계됐다.
◆ "금리 계속 올려도 되나요"…경제지표에 주목
최근 경제 지표 둔화는 1분기 경기 둔화를 일시적이라고 평가한 연준의 대다수 위원이 전망한 올해 추가 한 차례 기준금리 인상을 우려하고 있다. 연준이 선호하는 물가지표인 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 3개월 연속 둔화하며 물가가 연준의 바람대로 목표치인 2%를 향할 것이라는 신뢰를 상쇄했다.
제프리 건드라크 더블라인 캐피털 최고경영자(CEO)와 같은 대표적인 월가 구루들은 물가상승률이 낮아지면서 연준의 긴축 계획에도 차질이 생길 것으로 보고 있다. 연준이 지금처럼 낮은 물가를 계속 간과할 수는 없다는 진단이다. 결국, 투자자들은 경제 지표에 주목할 수밖에 없다. 특히 오는 7일 미 노동부가 공개하는 6월 고용보고서에 시선이 집중될 전망이다. 금융시장 전문가들은 6월 미국의 비농업 부문이 18만 개의 새 일자리를 만들고 실업률은 4.3%를 유지할 것으로 내다봤다.
코먼웰스 파이낸셜 네트워크의 브래드 맥밀런 수석 투자책임자는 투자 전문매체 마켓워치에 "시장에 부담을 주는 것은 최근 몇 주간 약한 지표를 감안할 대 경제가 둔화하고 있는지"라면서 "투자자들은 경제가 계절적 둔화를 겪는 것인지 아니면 치명적이고 연장되는 하강을 겪고 있는 것인지 가늠하기 위해 지표에 주목할 것"이라고 내다봤다.
보스턴프라이빗웰스의 밥 파블릭 수석 시장 전략가는 "전체 한 주가 기본적으로 고용보고서의 서곡이 될 것"이라면서 "5월 실망스러운 13만8000개의 신규 고용 이후 보고서가 강하게 나올 것으로 본다"고 판단했다.
파블릭 전략가는 5월 수치가 하향된다고 해도 놀랍지는 않을 것"이라면서 "월가는 헤드라인 수치에 주목할 것"이라고 내다봤다.
고용보고서 외에도 3일 6월 공급관리자협회(ISM) 제조업 구매관리자지수(PMI)와 5일 5월 공장재수주, 6일 오토매틱데이터프로세싱(ADP) 고용보고서와 무역수지도 관심 있게 볼 만하다. 5일 공개되는 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에서도 위원들이 향후 통화정책 변경 속도에 대해 어떤 언급을 했는지 유심히 살필 필요가 있다.
연준 외 ECB와 영란은행, 캐나다중앙은행 등 주요 중앙은행들의 긴축 움직임도 글로벌 자산 가격에 반영되며 꾸준히 관심을 받을 것으로 보인다.
브라운 브라더스 해리먼의 마크 챈들러 글로벌 수석 외환 전략가는 "최고점의 양적완화는 지나갔다"고 말했다.
도이체방크의 알란 러스킨 글로벌 FX 수석 전략가는 "수익률 곡선이 가팔라지는 것은 나쁜 것이 아닐 것이며 그것은 연준이 단기금리를 올릴 여유를 준다"면서 "모든 자산 클래스에 변동성을 증가시킬 것"이라고 내다봤다.
◆ 버블 붕괴와는 다른 기술주 매도…"저가매수 유효"
기술주의 움직임 역시 투자자들이 놓치지 말아야 할 부분이다. 시장은 저가 매수와 고점 매도 사이에서 어떤 전략이 장기적으로 유효한지 가늠하느라 분주하다.
일부 전문가들은 최근 유럽연합(EU) 집행위원회로부터 27억 달러의 과징금을 받은 구글의 모기업 알파벳과 같이 최근 매도세가 강한 주식에 투자하라고 조언한다. 파블릭 전략가는 "기술주 약세 속에서 매도하는 세력은 약하고 그저 차익실현을 하는 것으로 보인다"면서 "기술주를 보유하고 있지 않다면 바닥이 다져지기를 주의 깊게 지켜볼 것이고 상대적으로 타격을 입은 구글과 같은 주식을 매수할 것"이라고 설명했다.
마켓필드자산운용의 마이클 샤올 CEO는 1999년 일어난 닷컴버블이 극단적 예라고 지적했다. 당시 나스닥 지수는 투자자들이 고평가된 기술주를 사재기하면서 2배로 뛰어올랐다가 같은 해 40거래일 각 최소 2%의 낙폭을 기록했다. 샤올 CEO는 다만 이 같은 변동성을 예상하지는 않지만 "하락하는 날보다 상승하는 날이 많다면 돈을 벌 수 있다"고 말했다.
뉴욕 증시가 휴장하는 독립기념일(4일) 이후 워싱턴 정가의 트럼프케어(오바마케어(건강보험개혁법, ACA)를 대체하기 위한 미국건강보험법(AHCA)) 법안 처리 과정 역시 주목을 받을 전망이다. 상원 공화당에서도 적잖은 반대에 부딪힌 이 법안의 처리 결과에 따라 대규모 세제 감면을 포함한 세제 개혁 등 주요 경제 부양책의 방향을 가늠할 수 있기 때문이다.
JP모간의 조이스 장 글로벌 수석 연구원은 중간 전망에서 "우리는 미국 주식 전망에 대해 조심스럽게 낙관한다"면서도 "S&P500 기업들의 실적 성장 기대는 이미 높아 보이며 세제 개혁과 같은 재정 부양이 진행되거나 세계 성장세가 기대를 웃돌지 않는다면 상향 수정될 것 같지 않다"고 말했다.
주말 독일 함부르크에서 열리는 주요 20개국(G20) 정상회의도 관심을 가질만하다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령의 첫 만남이 예정된 이번 회의에서 20개국 정상들은 기후변화와 이민, 무역 정책에 대한 의견을 교환할 계획이다.
[뉴스핌 Newspim] 김민정 특파원 (mj72284@newspim.com)
