전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
증권·금융 증권

속보

더보기

SK '장기 CP' 완판…"신탁·랩 보유 증권사서 인수"

기사입력 : 2022년11월09일 16:01

최종수정 : 2022년11월09일 16:31

10일 3년·5년물 장기 CP 2000억 규모로 발행
업계서 "이미 완판...증권사 신탁·랩 매수 추정"
'시가평가' 회사채보다 '장부가평가'로 수요 높아
투자사들 회사채 평가손 우려해 CP 선호

[서울=뉴스핌] 김준희 기자 = SK가 발행하는 장기 기업어음(CP)이 무난한 완판을 기록할 전망이다. 얼어붙은 회사채 시장 대신 장기 CP 발행으로 자금조달 통로를 우회한 상황에서 SK가 '불명예 미매각'은 피하게 된 모양새다. 장기 CP의 경우 시시각각 채권평가액이 수익률에 반영되는 회사채와 달리 장부가로 수익률 관리가 용이해 투자 수요가 이어지고 있다.

9일 금융투자업계에 따르면 오는 10일 발행될 SK의 2000억원 규모 CP는 이미 투자자들을 확보했다. 한 채권업계 관계자는 "발행을 앞둔 SK의 CP는 다 팔린 것으로 확인됐다"며 "인수기관은 비공개이나 증권사 신탁·랩으로 추정된다"고 말했다.

[서울=뉴스핌] 백인혁 기자 = 서울 종로구 서린동 본사 건물 2020.08.25 dlsgur9757@newspim.com

SK는 지난달 31일 공시를 통해 총 2000억원 규모의 CP 발행 계획을 알렸다. 3년 만기, 5년 만기인 초장기 CP가 각각 1000억원씩 발행될 예정이다. 할인율은 각각 연 5.651%, 5.747% 수준이다. 주기적으로 이자를 지급하는 회사채와 달리 CP는 할인율이 적용된 금액을 납부하게 하고 만기 시 액면금액을 지급하는 구조다.

신용도가 초우량(A1)인 SK가 장기 CP 발행에 나선 것은 이례적이다. CP는 회사채와 달리 수요예측을 하지 않아도 돼 발행 절차가 비교적 간단하다. 공모채보다는 신용등급 부담도 낮다. 이 때문에 우량회사보다는 사정이 있는 기업들이 주로 활용한다는 인식이 강했다. SK 역시 만기 1년 이상인 장기 CP를 발행하는 것은 이번이 처음이다.

최근 AAA급 공사채인 한국전력마저 회사채 시장에서 외면을 받자 SK가 '실리'를 택했다는 분석이 나온다. 시장이 얼어붙은 상황에서 회사채 발행에 나섰다가 미매각 물량이 나오는 부담을 덜기 위해서다. 또 물량 대부분이 유찰되더라도 주관사에서 자금을 대는 구조라 SK 입장에서는 무조건 자금조달이 가능하다.

일각에서는 'SK의 장기 CP를 결국 SK증권이 떠맡게 될 것'이라는 소문이 돌았으나 이는 사실이 아닌 것으로 확인됐다. 2000억원의 CP 물량을 넘길 투자자를 전부 유치한 것으로 알려졌다. 채권업계 관계자는 "CP는 보통 단기 자금 조달 목적인데 장기로 회사채 대신 CP를 발행한다는 것은 그쪽에 수요자가 있다는 의미"라고 설명했다.

투자자 입장에서 회사채와 장기CP의 가장 큰 차이점은 가치평가방식이다. 회사채의 경우 시가평가로 가치를 산정하지만, CP는 장부가평가를 받는다. 올해 채권 가치가 하락하며 채권운용사들의 채권평가손실이 커진 상황에서 CP를 선호하는 투자자들이 늘고 있다. 신탁이나 랩 계정의 수익률 관리가 필요한 증권사나 연기금, 공제회 등이 주요 수요자다.

금융투자업계 관계자는 "기존 자산으로는 수익률을 맞춰줄 수가 없으니 새로운 물건을 사서 그 물건을 통해 신규 제안하는 상품의 수익률을 맞추려고 장기 CP를 사들이는 것"이라며 "지금까지 주로 증권사 신탁/랩에서 장기 CP를 사갔다"고 말했다. 그는 또 "CP는 할인채라서 실제 자금이 덜 들어간다는 부분도 고려됐다"고 부연했다.

한편 SK는 현재 자본시장이 경직된 상황에서 선제적으로 장기 CP를 발행해 자금을 조달하겠다는 입장이다. 장기적으로 악화될 우려가 있는 만큼 자금 조달 통로를 다각화해 미리 자금을 확보한다는 전략이다.

zunii@newspim.com

CES 2025 참관단 모집

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
위례과천선 광역철도 민자적격성 통과 [서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 경기 과천시와 서울 강남구, 송파구 일원을 연결하는 위례과천선 사업이 본궤도에 오른다.   국토교통부는 위례과천 광역철도사업이 한국개발연구원(KDI)의 민자적격성 조사를 통과했다고 7일 밝혔다. 위례과천선은 서쪽으로는 정부과천청사, 동쪽으로는 송파구 법조타운과 위례신도시를 연결하고 북쪽으로는 강남구 압구정까지 연결하는 총 연장 28.25km의 광역철도 사업으로 민간투자방식으로 지어진다.  위례과천선 노선도안 [자료=국토부] ※노선 미확정 위례과천선은 제4차 국가철도망 구축계획 반영 후 2021년 12월 '대우건설 컨소시엄'에서 국토부에 최초제안서를 제출했으며 제안서 검토 및 지자체 협의과정을 거쳐 2022년 9월 민자적격성 조사에 착수했다. 민자적격성 조사 과정에서 원자재 가격 급등, 양재첨단물류단지 개발 등 여건 변화가 발생했고 경제성을 최대한 확보하기 위한 사업계획 보완을 거쳐 올해 11월 최종적으로 사업의 타당성을 인정받았다. 특히 본 사업 영향권에 있는 9개 공공주택지구에 총 8만6000명 규모의 입주가 예정돼 있어 신규 철도노선을 통해 선제적으로 교통난을 해소해 나갈 계획이다. 입주 예정 지구는 과천주암 공공지원주택지구, 서울강남 공공주택지구 등이다. 다만 노선안은 아직 확정되지 않았다. 국토부는 세부노선 및 역사는 실시협약 체결 시 확정‧공개할 방침이다.  윤진환 국토부 철도국장은 "내년 전략환경영향평가를 마무리하고 제3자 제안 공고를 통해 우선협상대상자를 선정해 협상까지 착수하는 것을 목표로 속도감 있게 사업을 추진할 계획"이라고 말했다. min72@newspim.com 2024-11-07 17:36
사진
의왕 오전왕곡, 1.4만 가구 들어선다 [서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 2029년 개통예정인 인덕원~동탄 복선전철 그리고 수도권광역급행철도(GTX) C노선이 연계되는 경기 의왕시 오전동, 왕곡동 일대에 약 1만4000가구가 들어선다. 5일 국토교통부에 따르면 지난 8월 발표한 '주택 공급 방안' 후속 조치로 의왕 오전왕곡지구가 신규 택지 후보지로 선정됐다. 오전왕곡지구는 경기도 의왕시 오전동, 왕곡동에 걸쳐 있고 187만㎡(57만평)에 1만4000가구가 들어선다. 의왕 오전왕곡은 경수대로·과천-봉담 간 도시 고속화 도로에 연접한 부지로 산업 기능 유치 잠재력이 높은 곳으로 난개발 방지를 위한 계획적 개발이 요구되는 곳이다. 특히 지구 내 친수 공간이 풍부해 정주 환경이 우수하고 인접한 과천지식정보타운 등과 연계한 의료·바이오 산업 유치에 유리해 자족 기능 확보를 통한 수도권 남부의 새로운 직주 근접 생활 공간 조성이 전망된다. 의왕 오전왕곡은 서울시 경계에서 약 10㎞ 남측, 의왕 IC 인근으로 인접 지역에 의왕·군포·안산 신도시, 의왕고천지구, 의왕백운밸리 등이 위치하고 있다. 과천~봉담 도시 고속화 도로, 경수대로(국도 1호선)가 인접하고 있으며 의왕시청역(가칭) (동탄~인덕원선, 2029년 개통 예정)이 700m 거리에 위치한다. 현재 도시철도 혜택을 받지 못하는 오전왕곡지구는 주변에 형성되는 3개 광역철도와의 연계에 촛점을 맞추고 있다. 국토부는 수도권광역급행철도(GTX)-C, 인덕원-동탄선과의 연계 강화를 통해 서울 도심까지 30분 내 접근이 가능하도록 교통망을 구축하겠다는 계획이다. 우선 GTX-C 노선 연계성, 인덕원~동탄선 접근성 강화 등 철도 교통 접근성을 향상시킨다. 이와 함께 대상지 북측으로 월곶~판교선이 예정돼 있는 만큼 현재 주거단지로 바뀐 백운호수 일대와 연계하는 방안도 고려될 전망이다.  현 과천-봉담 고속화 도로와 경수대로(국도 1호선)의 연결 및 주변 도로 확충을 통해 서울 등 지역 간 접근성 개선 및 교통량 분산도 추진한다. 의왕 TG 광역버스 정류장을 활용한 광역 대중교통 환승 체계 개선과 오전동과 왕곡동으로 분리된 사업 지구 간 도로 연결 체계를 구축해 지구 간 단절을 해소하고 단일 생활권으로 조성한다. min72@newspim.com 2024-11-05 15:00
안다쇼핑
Top으로 이동