전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 증권

속보

더보기

증권사 PF-ABCP 매입프로그램 '재가동' 우려···레고랜드 사태급 위기감

기사입력 : 2023년07월12일 15:59

최종수정 : 2023년07월12일 15:59

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

매달 단기채 평균 발행액 13조원
대규모 매물 폭탄에 채권가격 하락

[서울=뉴스핌] 유명환 기자 = 새마을금고와 GS건설에서 시작된 부실 위기가 증권사로 옮겨붙고 있다. 단기간에 채권물량이 들어 단기 자금시장이 경색되고 있고 건설사들이 PF-AB단기사채‧전자단기사채(이하 단기채)에 의존하면서 이를 발행하는 증권사들의 부담이 가중되고 있다.

전문가들은 채권금리 상승과 건설사들이 PF 대출 상환이 어려워지고 있는 상황에서 채권시장까지 얼어붙으면서 증권사들의 재무 건전성까지 위협받고 있다고 우려하고 있다.

[서울=뉴스핌] 유명환 기자 = 2023.07.12 ymh7536@newspim.com

12일 한국예탁결제원에 따르면 단기채권 발행은 매달 증가하고 있다. 지난 4월 11조7436억원 이던 금액은 5월 15조4139억원으로 늘어났으며, 6월에는 소폭 감소한 13조7648억원으로 집계됐다. 이는 증권사들이 감당해야될 우발부채로 늘어나고 있는 뜻으로 풀이된다. 증권사들은 부동산 시행사 대출채권을 기초자산으로 자산유동화기업어음(ABCP)이나 자산유동화전자단기사채(ABSTB)를 발행해 신용 보강을 하고 이에 대한 이자 수익을 받아왔다. PF관련 단기채인 PF-AB단기채권의 경우 통상 단기로 차환을 한다. 자금을 조달하는 비용을 낮추고 조금 더 많은 수익을 내기 위함이다. 그러나 PF가 부실되면 증권사가 매입하고, 곧 손실로 이어진다. 

이로 인해 증권사들에 부담이 가중되고 있다. 단기채는 대규모의 자금이 필요한 사업의 사업성과 현금흐름을 보고 담보 없이 자금을 지원하는 채권으로 주로 건설사들은 PF 대출을 통해 공사비를 충당한 뒤 발주처에서 수익이 들어오면 현금으로 정산한다.

문제는 부동산 시장 호황기에는 걱정이 없지만, 건설 경기가 침체기에 접어들 경우 대출 상환이 불확실해지면 그 책임은 전적으로 증권사의 몫으로 떠안게 된다. 증권사들은 이러한 문제를 사전에 차단하기 위해 90일이하 단기채를 발행해 자금을 융통하고 있지만 최근 새마을금고의 대규모 채권 매도로 인해 금리가 오르면서 채권발행에 어려움을 겪고 있다.

실제 금융투자협회에 따르면 새마을금고가 포함된 종금·상호는 지난 3일부터 11일까지 채권 3조6464억원어치를 순매도했다. 이는 5월(3조1584억원)과 6월(3조1116억원) 각각 한달치에 해당하는 금액으로 아직 보름 이상 남은 것을 감안할 경우 5조원을 넘어설 것으로 추정된다.

◆ "증권사 보증 PF-ABCP 매입프로그램 재가동"

채권금리 상승으로 인해 증권사들은 단기채 발행에도 어려움을 겪고 있다. 한 증권사 관계자는 "채권금리 상승과 부동산 시장의 불확실성이 커지면서 단기채 발행에도 어려움을 겪고 있다"며 "발행사 입장에서는 금리 인상은 손실액이 늘어나는 것인데 이를 감당할 수 있는 증권사는 그리 많이 않을 것"이라고 말했다. 이어 "대형사들과 달리 중소형 증권사들은 지난해 말부터 가동했던 1조8000억원 규모의 증권사 보증 PF-ABCP 매입프로그램을 다시 만들어야 될 필요가 있다는 말까지 나오고 있다"고 덧붙였다.

GS건설과 새마을금고의 PF 부실 우려가 커지고 있어서다. GS건설은 지난 5월 발생한 인천 검단신도시 아파트 지하주차장 붕괴사고로 해당 단지의 재시공을 결정하면서 PF 상환 우려가 제기됐다.

실제 국내 신용평가사들은 GS건설의 PF 차환이 어려울 것으로 보고 있다. 나이스신용평가에 따르면, GS건설이 주택사업과 관련해 보유한 2조9018억원의 지급보증 가운데 올해 내로 만기가 도래하는 금액은 1조2893억원으로 총 44%에 해당한다.

임희연 신한투자증권 연구원도 "증권사들이 PF 관련 충당금 적립과 평가손실 인식에 따른 손익 변동성 확대와 더불어 새마을금고 자금 이탈, GS건설 전면 재시공 결정 등 채권시장이 자극될 만한 이슈들이 발생하는 동안 여타 금융업종 대비 증권업종에 대한 투자심리 악화는 불가피하다"고 판단했다.

다만 정부가 부동산 PF 안정화에 노력을 기울이고 있어 증권사가 새마을금고와 유사한 리스크에 노출될 가능성은 적다는 분석도 나온다.

임 연구원은 "부동산 PF 시장 후발주자였던 새마을금고의 위기론이 퍼지면서 증권사들의 PF 부실화에 대한 우려가 다시 확산되고 있으나, 과도한 우려는 기우"라며 "상대적으로 선순위 대출과 수도권 비중이 높고 강도 높은 심사 절차와 내부통제가 이뤄지는 커버리지 증권사가 유사한 리스크에 노출될 가능성은 다소 낮아보인다"고 말했다.

ymh7536@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
감사원장 후보자에 김호철 변호사 지명 [서울=뉴스핌] 박성준 기자 = 이재명 대통령이 7일 감사원장 후보자로 김호철 변호사를 지명했다. 이규연 대통령실 홍보소통수석은 이날 용산 대통령실에서 브리핑을 열고 "이 대통령이 오늘 감사원장 후보로 김호철 변호사를 지명했다"고 밝혔다. 김호철 감사원장 후보자. [사진=대통령실] 김 후보자는 국가경찰위원회 위원장과 환경운동연합 공동대표, 민주사회를 위한 변호사 모임 회장 등을 역임한 인물로, 공공성과 사회적 가치 수호에 앞장서 온 대표적인 인권 변호사로 평가받고 있다고 이 수석은 설명했다. 이 수석은 "김 후보자가 경찰국 신설과 군 의문사 진상 규명 등 사회적 파장이 컸던 사안에서 공공성과 법적 원칙을 견지해 왔다"고 했다. 이 수석은 "김 후보자는 감사 운영의 정상화를 통해 감사원의 정치적 중립과 독립성, 그리고 국민 신뢰라는 헌법적 가치를 확고하게 복원할 적임자이자 전문가로 기대된다"고 말했다. parksj@newspim.com 2025-12-07 13:37
사진
내란 특검, 추경호·황교안 불구속 기소 [서울=뉴스핌] 김현구 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란·외환 의혹을 수사 중인 내란 특검팀(조은석 특별검사)이 7일 국민의힘 원내대표를 지낸 추경호 의원과 황교안 전 국무총리를 불구속 상태로 재판에 넘겼다. 추경호 국민의힘 의원. [사진=뉴스핌DB] 박지영 특검보는 추 의원에 대해 "피고인은 여당 원내대표로서 윤석열 전 대통령의 비상계엄 유지 의사를 조기에 꺾게 만들 수 있었던 유일한 사람이었음에도, 비상계엄 유지를 위한 협조 요청을 받고 국민의 기본권이 침해되고 무장한 군인에 의해 국회가 짓밟히는 상황 목도하고도 아무런 조치 취하지 않았다"고 지적했다. 이어 "국회의원 권한이자 의무인 표결권 행사에 참여하지 않았고, 본회의 개의를 알고도 의원총회 개최 의사도 없이 의총 소집 장소를 당사로 변경해 국회 진입 의사를 가진 국회의원의 발길을 돌리게 했다"고 덧붙였다. 그러면서 "또 본회의장에 있던 국회의원에게는 밖으로 나오라는 메시지 전달했는데, 이는 윤 전 대통령이 군인과 경찰을 동원해 국회를 봉쇄하고 본회의장에 들어가 있던 국회의원을 끌어내려 하려는 행위와 같이 평가된다"고 부연했다. 박 특검보는 "국회의원이 국회에 들어가지 못하는 것은 헌정 질서가 파괴되는 상황"이라며 "본인이 원내대표실에 있으면서 이런 파괴된 현장을 목도했기 때문에 그 부분에 대한 인식이 없었다 볼 수 없다"고 강조했다. 또 그는 "윤 전 대통령은 지난 한덕수 전 국무총리 재판에 나와서 '추 의원에게 어떤 이야기를 했는가'라는 재판장 질문에 '걱정하지 말라. 길게 가지 않고 빨리 해결될 것'이란 취지로 말했다. 이 말은 너희들이 국회 의결 해제하지 않고도 내가 끝낼 것이란 말"이라고 말했다. 이어 "추 의원은 충분히 본인의 역할을 지시받았고 이와 관련해 어떤 말도 하지 않았다고 한다"며 "추 의원은 '대통령님 이것은 말이 되지 않는다. 빨리 해제해달라'는 말을 한 번도 한 적 없다. 본인도 인정한다"고 덧붙였다. 아울러 박 특검보는 "비상계엄이 선포될 즈음 당대표는 체포 대상이 될 정도로 사실상 의사 소통 창구가 전혀 아니었고, 여당과의 의사 소통 통로이자 서로 논의할 수 있던 사람은 추 의원이 유일했다"며 "(추 의원은) 반대하는 의사를 표시하거나 이래선 안 된다는 의사표시는 하나도 없이 본인이 알고 있던 모든 것을 여당 의원에게 고지하지 않았다"고 비판했다. 끝으로 그는 "사실상 계엄이 국회의결로 해제되는 것은 아니다. 여당 원내대표마저 협조하지 않고 반기를 들었다면 계엄 해제가 빨라졌을 것"이라며 "계엄에 대한 문제 해결 방식이나 회복 시간 등이 상상 이상으로 빨라졌을 것이고, 국론 분열이나 사회적 혼란도 훨씬 더 줄어들었을 것"이라고 말했다. 추 의원은 지난해 12월 3일 윤 전 대통령이 비상계엄을 선포했을 당시 국민의힘 원내대표로서 의총 장소를 세 차례 변경하는 방법으로 자당 소속 의원들의 표결 참여를 방해한 혐의를 받는다. 이로 인해 당시 국민의힘 의원 108명 중 단 18명만이 계엄 해제 표결에 참여할 수 있었고, 국회 해제 요구 결의안은 결국 재석 190명 중 찬성 190명으로 통과됐다. 특검은 당시 추 의원이 국회 이동 과정에서 윤 전 대통령, 그의 측근들과 통화한 사실을 바탕으로 그가 의도적으로 표결을 방해했다고 판단했다. 앞서 특검은 추 의원에 대한 구속영장을 청구했으나 법원은 지난 3일 "혐의 및 법리에 대해 다툼의 여지가 있다"며 이를 기각했다. 황교안 전 국무총리. [사진=뉴스핌DB] 한편 특검은 이날 황교안 전 국무총리도 불구속 기소했다. 황 전 총리는 비상계엄 당시 "나라를 망가뜨린 종북주사파 세력과 부정선거 세력을 이번에 척결해야 한다", "우원식 국회의장을 체포하라. 대통령 조치를 정면으로 방해하는 한동훈 국민의힘 대표도 체포하라" 등의 게시물을 올려 내란을 선동한 혐의 등을 받는다. hyun9@newspim.com 2025-12-07 17:26
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동