[GAM] '태양광 추적장치' 넥스트래커 25% 뛰어 사상최고치 ②

기사입력 : 2024년02월05일 19:32

최종수정 : 2024년02월05일 19:32

월가 IB 줄줄이 목표주가 상향...평균 62.60달러
가격 규율과 공급망 최적화 노력에 호실적 달성
차별화된 태양광 추적기와 판매처 구축 전략

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[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국 1위 태양광 추적 장치 제조업체 넥스트래커(종목 코드: NXT)가 1월 31일(현지시간) 월가 예상을 웃도는 2024회계연도 3분기(2023년 12월 마감) 조정 순이익과 매출을 발표하고 연간 실적 가이던스를 상향 조정하자 월가 투자은행(IB)들은 앞다퉈 목표주가를 올려 잡았다. 2월 1일 넥스트래커의 주가는 전일 종가인 45.27달러에서 25.16% 오른 56.66달러로 52주 최고치이자 사상 최고치를 경신했다.

태양광 패널이 태양광을 가장 잘 받을 수 있도록 태양을 따라 회전할 수 있게 해주는 추적기를 공급하는 넥스트래커는 지난해 2월 나스닥에 상장한 이후 모든 분기 동안 월가 애널리스트들의 매출과 주당순이익(EPS) 추정치를 상회하는 실적을 냈다. 현재 월가의 투자의견을 종합하면 '강력 매수'(팁랭크스 기준)로, 최근 3개월간 16개 IB 중에 14곳이 '매수', 2곳이 '보유' 투자의견을 냈다. 목표주가 평균은 62.60달러다.

월가 IB들은 넥스트래커의 계속되는 호실적에 대해 가격책정 규율과 공급망 최적화 노력이 효과를 거두고 있다고 입을 모은다. 태양광 산업이 전반적으로 역풍을 맞고 있지만 넥스트래커는 차별화된 지능형 태양광 추적기와 판매처 구축 전략으로 불확실한 환경에서도 계속해서 탄력성을 입증하고 있다는 설명이다. 아울러 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 세액 공제 혜택을 동종 업체보다 더 많이 받을 것으로 본다.

넥스트랙커의 태양광 추적 장치 [사진=넥스트랙커]

실적 발표 후 1일 키방크 캐피털 마켓('섹터 비중' 투자의견)은 "넥스트래커의 지난 분기 실적은 계속해서 강력한 수요, 가격책정과 비용에 대한 넥스트래커의 엄격한 규율, 마진이 더 높은 미국 시장에 치우친 유리한 세일즈 믹스의 혜택을 받았다"고 분석했다.

트루이스트 증권('매수' 투자의견)은 넥스트래커가 인상적인 분기 실적을 달성했으며 "잉여현금흐름이 증가하고 지난 1월 제조 파트너인 플렉스(FLEX)와의 분리가 완료됨에 따라 잠재적인 주주 환원 프로그램과 인수합병(M&A) 기회와 관련해 더욱 전략적으로 변화하고 있다"고 진단했다.

트루이스트의 조던 레비 애널리스트는 "우리는 넥스트랙커가 사업 규모, 우량 고객 포트폴리오, 회사의 프리미엄 기술 덕분에 계속 혜택을 받을 것으로 예상하며, 특히 유틸리티 부문의 태양광 사업에서 미국 인플레이션 감축법(IRA)이 주도하는 성장이 가속화됨에 따라 향후 몇 년 동안 상당한 가치 창출이 이뤄질 것으로 예상한다"고 밝혔다. 트루이스트는 넥스트랙커 목표주가를 60달러에서 70달러로 상향 조정했다.

2023년 12월 14일 미국 재무부는 IRA '첨단제조 생산세액공제(AMPC)' 잠정 가이던스를 발표했다. 첨단제조 기술을 활용한 제품을 미국 내에서 생산해 미국 내에서 판매한 배터리·태양광 업체 등에 세액공제 혜택을 주는 인센티브 제도다.

AMPC에 대한 연방세법상 세금 규정에 따라 태양광과 풍력 에너지의 주요 부품, 인버터, 배터리 부품, 핵심 광물에 대한 미국 내 제조 시설에 세제 혜택을 제공한다는 취지로 2023년부터 2032년까지 10년에 걸쳐 적용된다.

로스 MKM('매수' 투자의견)도 목표주가를 60달러에서 70달러로 인상했다. 로스 MKM은 넥스트래커가 3분기에 '깔끔하고 강력한' 실적을 달성했으며, 2024회계연도 가이던스를 큰 폭으로 상향 조정하고, 또 한 번 기록적인 수주 잔액을 기록했다는 점을 높이 평가했다. 그러면서 넥스트래커가 시장 점유율을 계속 높일 것이란 전망을 유지했다.

웰스파고도 3분기 실적 호조와 2024회계연도 연간 가이던스 상향 조정을 이유로 넥스트래커에 대한 '비중 확대' 투자의견을 고수하면서 목표주가를 57달러에서 68달러로 상향 조정했다. 웰스파고는 매출총이익률이 예상치를 크게 상회하는 30%를 기록하고 수주 잔액이 2개 분기 연속 증가한 점을 강조했다. 넥스트래커를 '태양광 업계 최고의 성장 사례 중 하나'로 보는 웰스파고는 계속해서 낙관적인 전망을 유지하고 있다.

크레이그 할럼 또한 넥스트래커가 기록적인 매출과 수익성에 더해 30억달러가 넘는 수주 잔액을 달성하며 예상치를 뛰어넘는 호실적을 거뒀다는 점에 주목했다. 크레이그 할럼은 '매수' 투자의견을 유지하면서 목표주가를 55달러에서 67달러로 높여 잡았다.

태양광 패널 [사진=넥스트랙커]

파이퍼 샌들러도 '비중 확대' 투자의견을 고수하면서 목표주가를 60달러에서 63달러로 올렸다. 파이퍼 샌들러는 "지리적 믹스, 소프트웨어 사업, 엄격한 비용 및 가격 규율 덕분에 매출총이익률이 시장 기대치를 웃돌면서 넥스트래커의 3분기 매출/EBITDA/EPS가 월가 예상치를 크게 상회했다"고 강조했다.

스코티아뱅크도 목표주가를 48달러에서 55달러로 상향 조정하고 '시장수익률 상회' 투자의견을 재확인했다. 스코티아뱅크의 트리스탄 리처드슨 애널리스트는 회사가 출하량, 매출 성장률, 매출총이익률에 대한 연간 가이던스를 높이는 강력한 실적을 보고한 점에 주목하며 "넥스트래커의 니어쇼어링 노력, 내부 조달 프로세스 개선, 프로젝트 믹스가 모두 2024회계연도의 마진 확대에 기여하고 있는 것으로 보인다"고 진단했다.

미즈호 증권은 넥스트래커가 공급망 개선에 힘입어 또 한 번 호실적을 달성했다며 목표주가를 56달러에서 65달러로 높여 잡고 '매수' 투자의견을 유지했다. 미즈호의 마힙 만드로이 애널리스트는 목표주가 상향 조정의 이유로 매출총이익률 개선과 인플레이션 감축법에 따른 첨단제도 생산세액 공제(45X) 혜택을 꼽았다.

바클레이스도 넥스트래커가 미국 국내 공급업체와의 관계와 포지셔닝을 바탕으로 45X 세금 공제 혜택의 더 높은 비율을 확보할 수 있으며, 이는 시장 점유율 확대와 동종업체 대비 우수한 매출총이익률로 실현될 것으로 예상했다. 바클레이스는 목표주가를 51달러에서 55달러로 인상하고 '비중 확대' 투자의견을 재확인했다.

넥스트래커의 'NX 호라이즌' 스마트 태양광 트래커가 설치된 사우디아라비아의 사카카 태양광 발전소 [사진=넥스트래커]

앞서 1월 16일 골드만삭스는 넥스트래커에 '매수' 투자의견과 함께 목표주가를 62달러로 제시했다. 이는 전거래일인 12일 종가인 42.12달러에서 47% 상승할 가능성을 점친 셈이다. 재생에너지 기업에 세금 혜택을 주는 미국 인플레이션 감축법(IRA)이 주가 상승의 주요 촉매가 될 수 있다고 골드만삭스는 내다봤다.

골드만삭스의 브라이언 리 애널리스트는 "태양광 추적 장치에 대한 인플레이션 감축법의 첨단제조 생산세액 공제는 모든 태양광 부품을 통틀어 가장 수익성이 좋다"고 강조했다. 이어 태양광 추적 장치의 생산세액 공제는 넥스트래커의 달러 기준 매출총이익의 20~25%에 달할 수 있다고 추산했다.

넥스트래커는 이미 미국 시장에서 태양광 추적 장치 1등 기업으로 자리매김했지만, 리 애널리스트는 넥스트래커의 다양한 지리적 입지가 미국보다 더 빠르게 성장하는 시장에 노출되는 데 긍정적이라고 강조했다. 넥스트래커의 미국 외 시장 성장률은 지난 3년 동안 미국 시장 성장률을 두 배 이상 앞질렀다고 골드만삭스는 추정한다.

리는 "에너지 생산 효율을 높이고 비용을 낮추기 위해 태양광 추적 장치를 채택하는 시장이 늘어남에 따라 해외 시장에 대한 레버리지를 통해 넥스트래커의 해외 인도 물량이 지속적으로 크게 증가할 수 있다"면서 "전 세계 태양광 추적 장치의 전체시장(TAM) 규모는 미국의 약 5배에 달하며 보급률은 약 20~30%(미국은 약 80%)에 불과하다"고 강조했다.

kimhyun01@newspim.com

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'갑질 의혹' 강선우 살린 까닭 [서울=뉴스핌] 이재창 정치전문기자 = 이재명 대통령이 20일 이진숙 교육부 장관 후보자에 대한 지명을 철회하고 강선우 여성가족부 장관 후보자는 살리기로 했다. 장관 후보자들에 대한 도덕성 논란이 심각한 상황에서 낙마자 없이 넘어갈 수는 없다는 판단에 따라 상징적인 낙마자로 이 후보자를 선택한 것이다. 야당이 강력히 요구한 두 명 중 한 명을 낙마시킴으로써 야당의 체면을 세워주는 모양새를 취하는 동시에 독주한다는 부정적 이미지를 피하려 한 것이다. 이 대통령 입장에서는 이 후보자 낙마가 측근인 강 후보자에 비해 부담이 상대적으로 덜했다. 강 후보자가 낙마할 경우 현역 의원 낙마 1호라는 불명예를 안게 돼 의원직을 수행하기도 여의치 않은 상황이었다. 이 후보자 낙마로 강 후보자를 구제한 것이다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =강선우 여성가족부 장관 후보자가 26일 서울 종로구 수송동에 마련된 마련된 인사청문회 준비 사무실로 출근하며 취재진의 질문에 답하고 있다.2025.06.26 gdlee@newspim.com 이 대통령과 여권 핵심은 지난주 이미 한 명 낙마 쪽으로 가닥을 잡았다. 우상호 정무수석이 "일부 후보자의 경우 청문회 이후에도 논란이 계속돼 여론이 악화하고 있다"고 말했다. 낙마를 사실상 기정사실화한 것이다. 특히 주말 여야 원내대표를 만나 의견을 구한 것은 최소한 한 명의 낙마를 전제로 한 것이었다. 야당 대표까지 만나고 모든 후보자를 밀어붙일 경우 독주한다는 비판을 피하기 어렵기 때문이다. 더불어민주당이 주장한 낙마자 제로는 이 대통령의 결단을 부각하기 위한 전술이었다. '낙마자는 없다'는 여당의 강경론에도 이 대통령이 지명 철회를 요구하는 야당과 민심을 수용하는 모양을 취할 수 있도록 한 것이다. 자진 사퇴가 아니라 지명 철회라는 강수는 야당의 요구를 수용하는 모양을 취한 것이다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 이진숙 부총리 겸 교육부 장관 후보자가 16일 오전 서울 여의도 국회 교육위원회에서 열린 인사청문회에서 모두발언을 하고 있다. 2025.07.16 mironj19@newspim.com 관심은 낙마자가 한 명이냐, 아니면 두 명이냐였다. 두 후보자 모두 낙마 1순위였다. 한 명을 살리기 어려울 정도로 막상막하였다. 논문 표절과 자녀 불법 조기 유학 의혹이 불거진 데다 전문성도 결여돼 있다는 지적을 받은 이 후보자의 낙마는 사실상 결정된 상태였다. 여기에 강 후보자까지 포함시킬지 여부가 초미의 관심사였다. 파상 공세를 취하는 야당이 문제가 아니었다. 두 후보자에 대해 진보색이 강한 시민 단체마저 낙마를 요구했다. 여론을 중시하는 이 대통령 입장에서는 곤혹스러운 상황이 아닐 수 없었다. 자칫 지지 세력이 등을 돌릴 수 있어서다. 이런 상황에서 이 후보자 낙마와 강 후보자 구제는 여당 기류에서 그대로 나타났다. 대통령실 주변에서 "이 후보자는 외부에서 추천했다"는 얘기가 흘러나온 것은 낙마자가 나올 경우 1순위는 이 후보자가 될 수 있음을 강하게 시사한 것이다. 낙마하더라도 부담이 덜할 수 있다는 의미로 받아들여진 것이다. 당 분위기는 더 노골적이었다. 강 후보자에 대해서는 입단속이 이뤄진 것으로 알려졌으나 이 후보자에 대해서는 특별한 지침이 없었다고 한다. 이를 반영하듯 강 후보자에 대해서는 지난주 중반까지 여론이 싸늘했지만 그 이후 당 주변에서는 더 이상 얘기가 나오지 않았다. 이 후보자에 대해서는 달랐다. 김상욱 의원에 이어 강득구 의원이 공개적으로 이 후보자를 비판하며 거취를 거론했다. 강 의원은 "연구 윤리 위반, 반민주적 행정 이력, 전문성 부족 등은 결코 가볍게 넘길 수 없는 중대 결격 사유"라고 말했다. 이 후보자 낙마로 분위기를 몰아가는 듯했다. 이 후보자는 논문 표절 문제가 컸지만 이재명 정부가 전면에 내세운 유능함도 보여주지 못한 게 결정적이었다. 여권이 갑질 논란이 심했던 강 후보자를 감싼 논리가 유능함이었다. 청문회 과정에서 유보 통합 등 교육 정책과 관련된 기본적인 사항조차 숙지하지 못해 전문성에 심각한 의구심이 제기됐다. 여당 의원들조차 "어떻게 그런 것도 대답을 하지 못하느냐"는 비판이 나올 정도였다. 우상호 대통령실 정무수석은 이날 오후 용산 대통령실에서 브리핑을 통해 인사청문회를 거쳤지만 임명이 안 된 11명의 장관 후보자 중 지명 철회는 이 후보자 한 명이라는 점을 분명히 해 강 후보자는 임명 절차를 밟을 것임을 시사했다. 강 후보자의 인사청문경과보고서가 채택되지 않은 상태에서 임명을 강행하려면 절차상 국회에 보고서 재송부를 요청해야 하는 만큼 이 대통령은 이른 시일 내에 관련 조치에 나설 것으로 보인다. 이 대통령이 강 후보자를 임명한다고 해도 부담은 남는다. 강 후보자의 사퇴를 요구한 상당수 민주당 보좌진들과 정서적으로 등을 지게 될 수밖에 없다. 강 후보자 사퇴를 요구한 시민단체의 입장도 부담이다. 야당은 여론을 돌리기 위한 파상 공세에 나서고 있다. 강 후보자도 갑질 장관이라는 낙인이 찍힌 상태에서 업무를 제대로 수행할 수 있을지도 의문이다. 향후 여론 추이에 관심이 쏠리는 이유다. leejc@newspim.com 2025-07-21 06:45

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안세영,왕즈이 꺾고 日오픈 우승 [서울=뉴스핌] 장환수 스포츠전문기자= '배드민턴 여제' 안세영(삼성생명)이 시즌 6승을 달성했다. 세계랭킹 1위 안세영은 20일 일본 도쿄에서 열린 세계배드민턴연맹(BWF) 월드투어 슈퍼 750 일본오픈 여자 단식 결승에서 왕즈이(2위·중국)를 42분 만에 2-0(21-12 21-10)으로 완파했다. [서울=뉴스핌] 장환수 스포츠전문기자= 안세영(왼쪽)이 20일 일본오픈 여자 단식 결승에서 우승한 뒤 중국의 왕즈이와 시상대에 올랐다. [사진=BWF 동영상 캡처] 2025.07.20 zangpabo@newspim.com 안세영은 이번 대회 5경기에서 한 게임도 내주지 않는 무결점 플레이를 펼쳤다. 이로써 안세영은 말레이시아오픈, 인도오픈, 오를레앙 마스터스, 전영오픈, 인도네시아오픈에 이어 일본오픈까지 올해에만 6번째 우승컵을 안았다. 지난해 파리 올림픽 금메달을 딴 뒤 부상으로 불참한 일본오픈에선 2023년 이후 2년만에 정상을 탈환했다. 안세영은 왕즈이와 상대 전적에서도 13승 4패로 격차를 벌렸다. 특히 올해는 말레이시아오픈, 전영오픈, 인도네시아오픈에 이어 일본오픈에서 왕즈이를 잇달아 꺾었다. [서울=뉴스핌] 장환수 스포츠전문기자= 안세영이 20일 왕즈이와 일본오픈 여자 단식 결승에서 마지막 게임 포인트를 올리고 있다. [사진=BWF 동영상 캡처] 2025.07.20 zangpabo@newspim.com 1게임 10-10으로 맞선 게 유일한 접전이었다. 안세영은 이후 8득점을 내리 따내며 승기를 잡았다. 2게임에서도 두 번 연속 5득점 하며 손쉽게 왕즈이를 꺾었다. 안세영은 22일부터 27일까지 열리는 중국오픈에서 시즌 7관왕에 도전한다. 남자복식 서승재-김원호 조(3위·이상 삼성생명)도 세계랭킹 1위인 말레이시아의 옹유신-테오예이 조를 2-0(21-16 21-17)으로 따돌리고 우승을 차지했다. 서승재와 김원호는 올해 말레이시아오픈, 독일오픈, 전영오픈, 인도네시아오픈에 이어 5번째 우승을 합작했다. zangpabo@newspim.com 2025-07-20 17:37