[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 15일 휴온스(243070)에 대해 '4Q23 Re. 주사제 수출 사업 훨훨, 지금은 사야할 때'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 54,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 휴온스 리포트 주요내용
교보증권에서 휴온스(243070)에 대해 '4Q23 매출 1,452억(QoQ +5.1%, YoY +12.3%), OP 110억(QoQ +9.6%/YoY +25.1% OPM +7.6%) 기록. 이는 교보증권 추정치나 컨센서스를 하회하는 실적. 24년 매출 6,253억(YoY +13.3%), OP 650억(YoY +18.2%, OPM 10.4%) 기록 전망. 1/17일 교보증권 추정치(6,008억/704억)에서 매출은 소폭 상향하고 수익성은 하향 추정. 매출 추정을 상향한 배경은 23년말 인수한 크리스탈생명과학 매출 분 210억을 연결로 추가했기 때문. 수익성 추정 하향 배경은 2공장 가동 개시로 높아진 매출원가율이 상반기에는 다소 높은 약 49%대를 유지할 것으로 수정 가정. 다만 하반기에는 매출 원가율이 안정화 전망. 전사 매출 대비 판관비율은 뷰티웰빙 부문의 비용 효율화 지속에 따라 41.5%(YoY -0.2%p)로 개선 전망. 참고로 24년 컨센서스는 매출 6,186억/728억'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가 5.4만 유지. 휴온스는 이번 분기 실적 발표와 동시에 24년 실적에 대한 전망(매출 6,350억)을 최초로 공시. 이는 24년 실적 성장에 대한 동사의 자신감을 의미한다고 판단. 회사가 공개한 실적 성장과 함께 중요한 투자 포인트인 주사제 수출 사업은 24년 약 600억 수준(22년 232억, 22년 312억, 23년 532억)으로 다시 한번 성장할 것으로 전망. 수출 사업 확대와 함께 멀티플 할인도 해소되어 갈 것.'라고 밝혔다.


◆ 휴온스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 54,000원 -> 54,000원(0.0%)
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2024년 01월 17일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 54,000원과 동일하다.


◆ 휴온스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,250원, 교보증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 54,000원은 23년 11월 14일 발표한 IBK투자증권의 55,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 57,250원 대비 -5.7% 낮은 수준으로 휴온스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 49,667원 대비 15.3% 상승하였다. 이를 통해 휴온스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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