[GAM] ② 어플라이드 디지털, 닷새간 103% 폭등...코어위브 계약 모멘텀

기사입력 : 2025년06월10일 23:52

최종수정 : 2025년06월10일 23:52

AI 인프라 시장의 새로운 생태계 형성 신호
단계적 데이터센터 구축으로 안정적 수익
높은 부채·공매도 불구, 성장 잠재력 주목

이 기사는 6월 9일 오후 5시00분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

<① 어플라이드 디지털, 닷새간 103% 폭등...코어위브 계약 모멘텀>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 어플라이드 디지털(종목코드: APLD)은 AI 하이퍼스케일러 코어위브와 약 15년간 총 70억 달러 규모의 수익이 예상되는 데이터센터 임대계약 2건을 체결했다고 지난 2일(현지 시각) 발표했다.

◆ 코어위브, AI 시장의 핵심 플레이어

계약 상대방인 코어위브는 엔비디아(NVDA) 칩이 탑재된 서버에서 AI 워크로드를 처리하는 전문 기업이다. 엔비디아가 코어위브 지분 7%를 소유하며 전략적 파트너십을 유지하고 있어, 이번 계약의 안정성과 지속가능성이 한층 높아졌다.

코어위브 로고 [자료=블룸버그]

코어위브는 현재 미국과 유럽 전역에 33개의 AI 데이터센터를 운영하고 있으며, 2025년 자본지출이 전년 대비 53% 증가한 약 215억 달러에 달할 것으로 예상하고 있다. 이는 AI 인프라에 대한 강력한 투자 의지와 시장 확장 계획을 보여주는 지표다.

마이크로소프트(MSFT)가 코어위브의 최대 고객사로 알려져 있으며, 최근에는 AI 모델의 선도적 개발사이자 챗GPT 개발사인 오픈AI와 5년간 119억 달러 규모의 계약을 체결하기도 했다. 이러한 대형 고객들과의 안정적인 관계는 코어위브의 사업 안정성을 뒷받침하는 요소다.

◆ 코어위브의 경쟁 구도와 시장 전망

AI 클라우드 인프라 시장에서 코어위브는 아마존 웹서비스(AWS), 마이크로소프트 애저, 구글 클라우드 등 기존 클라우드 거대 기업들과 경쟁하고 있다. 크루소, 람다, 네비우스 그룹(NBIS), 볼트, 디지털오션홀딩스(DOCN) 등 신생 클라우드 벤더들과도 치열한 경쟁을 펼치고 있다.

하지만 코어위브는 처음부터 AI 워크로드 처리에 특화되어 설계된 데이터센터와 엔비디아와의 전략적 파트너십을 바탕으로 차별화된 경쟁력을 확보하고 있다. 특히 대형 AI 모델 개발사와 앱 개발자들에게 엔비디아 칩이 탑재된 컴퓨터 서버를 임대하는 사업 모델은 급성장하는 생성형 AI 시장의 수혜를 직접적으로 받을 수 있는 구조다.

◆ IB들의 목표주가 대폭 상향 조정

이번 계약 발표 이후 주요 투자은행(IB)들이 어플라이드 디지털에 대한 평가를 크게 개선했다. H.C. 웨인라이트는 목표주가를 기존 7달러에서 12달러로 상향 조정하며 '매수' 투자의견을 재확인했다. 시티즌 JMP는 더욱 적극적으로 목표주가를 12달러에서 18달러로 올리며 '시장수익률 상회' 투자의견을 유지했다.

어플라이드 디지털 로고 [사진=업체 홈페이지]

H.C. 웨인라이트의 케빈 데데 애널리스트는 "코어위브와의 계약이 2026년 어플라이드 디지털의 수익 궤도를 완전히 바꿀 것"이라고 전망했다. 그는 프로젝트의 첫 100MW가 2025년 말까지 가동되고, 나머지 150MW가 2026년 중반까지 가동되면 2026회계연도 말까지 업체가 거의 6000만 달러의 수익을 창출할 수 있다고 추정했다.

◆ 비즈니스 모델의 전환점

어플라이드 디지털은 서비스형 클라우드 솔루션(CSaaS) 및 그래픽처리장치(GPU)를 서비스 형태로 제공하는 GPUaaS를 포함한 다양한 서비스를 지원하여 AI/머신러닝, 블록체인, 기타 HPC 워크로드를 수용할 수 있는 최첨단 데이터센터를 개발하고 운영하는 데 특화되어 있다.

회사의 데이터센터 건설 및 운영 접근 방식은 안전하고 확장 가능하며 지속 가능한 디지털 호스팅을 제공하는 것을 목표로 한다. 하이퍼스케일 컴퓨팅에 대한 깊은 전문 지식과 강력한 전력 파이프라인을 바탕으로 AI 팩토리를 수용하고 다양한 컴퓨팅 집약적 워크로드를 지원하는 것이 핵심 전략이다.

코어위브와의 계약을 통해 어플라이드 디지털은 기존의 불안정했던 수익 구조에서 벗어나 장기적이고 안정적인 임대 수익 모델로 전환하게 됐다고 시장 전문가들은 입을 모은다. 이번 계약에서 임대료는 선불로 지급되며 프로젝트 비용과 관계없이 매년 인상되는 조건으로, 인플레이션 헤지 효과까지 기대할 수 있다.

◆ 재정적 도전과 미래 전망

어플라이드 디지털은 현재 시가총액이 31억2000만 달러에 달하지만, 부채가 9억9367만 달러에 이르는 등 재정적 부담을 안고 있다. 시티즌 JMP의 그레그 밀러 애널리스트는 회사의 높은 공매도 비율(27.80%)과 앞서 재정적 어려움을 지적하기도 했다.

회사는 지난 3년 동안 총 8억2716만 달러에 달하는 신규 채무를 지속적으로 발행했지만, 같은 기간 수익성 달성에는 실패했다. 잠재적 투자자는 회사의 현재 재무 건전성과 고평가 위험을 염두에 두고 이러한 재무 지표와 성장 기회를 신중하게 검토하는 상황이다.

하지만 이러한 우려에도 불구하고 새로운 고객 계약은 어플라이드 디지털 주식에 대한 지속적인 긍정적 모멘텀을 지원할 것으로 예상된다. 회사는 2024회계연도에 매출이 1억6558달러로 전년 대비 198.92% 증가하는 강력한 성장을 입증했으며, 이번 70억 달러 계약은 향후 15년간 안정적인 수익 기반을 제공할 것으로 기대된다.

AI로 생성한 어플라이드 디지털의 데이터센터 이미지 [사진=업체 홈페이지]

월가는 현재 수익성 문제에도 불구하고 낙관적인 매출 성장 전망을 유지하고 있다. 코이핀 집계에 따르면 애널리스트들은 2025회계연도 매출이 2억2110만 달러로 33.53% 늘고 2026회계연도에는 2억5774만 달러로 16.57% 증가할 것으로 추정한다. 이어 2027회계연도에는 108.70% 확대된 5억3792만달러의 매출을 예상하고 있다.

엘렌데일 HPC 프로젝트의 실현 가능성에 대한 지속적인 논의가 지난 18개월 동안 주식 성과에 영향을 미쳤지만, 이번 코어위브 계약으로 불확실성이 크게 해소될 것으로 보인다. 이를 반영하여 지난 5거래일간 102.93% 폭등에 힘입어 현재 주가는 1년 전과 비교하면 208% 뛴 상태이다.

CNBC 집계에 따르면, 어플라이드 디지털을 커버한 10개 투자은행(IB)이 모두 '매수' 이상의 투자의견을 냈으나 이들이 제시한 목표주가 평균은 13.55달러로 현재 주가를 2.24% 밑돌고 있다. 월가에서 제시한 최고 목표주가는 18달러, 최저 목표주가는 7달러다.

어플라이드 디지털과 코어위브 간의 이번 대형 계약은 단순한 비즈니스 딜을 넘어 AI 인프라 시장의 새로운 생태계 형성을 보여준다. 70억 달러라는 대규모 투자가 실제로 예상한 수익을 창출할 수 있을지, 그리고 이를 통해 어플라이드 디지털이 AI 인프라 시장의 주요 플레이어로 자리잡을 수 있을지 주목된다.

kimhyun01@newspim.com

사진

감사원장 후보자에 김호철 변호사 지명 [서울=뉴스핌] 박성준 기자 = 이재명 대통령이 7일 감사원장 후보자로 김호철 변호사를 지명했다. 이규연 대통령실 홍보소통수석은 이날 용산 대통령실에서 브리핑을 열고 "이 대통령이 오늘 감사원장 후보로 김호철 변호사를 지명했다"고 밝혔다. 김호철 감사원장 후보자. [사진=대통령실] 김 후보자는 국가경찰위원회 위원장과 환경운동연합 공동대표, 민주사회를 위한 변호사 모임 회장 등을 역임한 인물로, 공공성과 사회적 가치 수호에 앞장서 온 대표적인 인권 변호사로 평가받고 있다고 이 수석은 설명했다. 이 수석은 "김 후보자가 경찰국 신설과 군 의문사 진상 규명 등 사회적 파장이 컸던 사안에서 공공성과 법적 원칙을 견지해 왔다"고 했다. 이 수석은 "김 후보자는 감사 운영의 정상화를 통해 감사원의 정치적 중립과 독립성, 그리고 국민 신뢰라는 헌법적 가치를 확고하게 복원할 적임자이자 전문가로 기대된다"고 말했다. parksj@newspim.com 2025-12-07 13:37

사진

내란 특검, 추경호·황교안 불구속 기소 [서울=뉴스핌] 김현구 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란·외환 의혹을 수사 중인 내란 특검팀(조은석 특별검사)이 7일 국민의힘 원내대표를 지낸 추경호 의원과 황교안 전 국무총리를 불구속 상태로 재판에 넘겼다. 추경호 국민의힘 의원. [사진=뉴스핌DB] 박지영 특검보는 추 의원에 대해 "피고인은 여당 원내대표로서 윤석열 전 대통령의 비상계엄 유지 의사를 조기에 꺾게 만들 수 있었던 유일한 사람이었음에도, 비상계엄 유지를 위한 협조 요청을 받고 국민의 기본권이 침해되고 무장한 군인에 의해 국회가 짓밟히는 상황 목도하고도 아무런 조치 취하지 않았다"고 지적했다. 이어 "국회의원 권한이자 의무인 표결권 행사에 참여하지 않았고, 본회의 개의를 알고도 의원총회 개최 의사도 없이 의총 소집 장소를 당사로 변경해 국회 진입 의사를 가진 국회의원의 발길을 돌리게 했다"고 덧붙였다. 그러면서 "또 본회의장에 있던 국회의원에게는 밖으로 나오라는 메시지 전달했는데, 이는 윤 전 대통령이 군인과 경찰을 동원해 국회를 봉쇄하고 본회의장에 들어가 있던 국회의원을 끌어내려 하려는 행위와 같이 평가된다"고 부연했다. 박 특검보는 "국회의원이 국회에 들어가지 못하는 것은 헌정 질서가 파괴되는 상황"이라며 "본인이 원내대표실에 있으면서 이런 파괴된 현장을 목도했기 때문에 그 부분에 대한 인식이 없었다 볼 수 없다"고 강조했다. 또 그는 "윤 전 대통령은 지난 한덕수 전 국무총리 재판에 나와서 '추 의원에게 어떤 이야기를 했는가'라는 재판장 질문에 '걱정하지 말라. 길게 가지 않고 빨리 해결될 것'이란 취지로 말했다. 이 말은 너희들이 국회 의결 해제하지 않고도 내가 끝낼 것이란 말"이라고 말했다. 이어 "추 의원은 충분히 본인의 역할을 지시받았고 이와 관련해 어떤 말도 하지 않았다고 한다"며 "추 의원은 '대통령님 이것은 말이 되지 않는다. 빨리 해제해달라'는 말을 한 번도 한 적 없다. 본인도 인정한다"고 덧붙였다. 아울러 박 특검보는 "비상계엄이 선포될 즈음 당대표는 체포 대상이 될 정도로 사실상 의사 소통 창구가 전혀 아니었고, 여당과의 의사 소통 통로이자 서로 논의할 수 있던 사람은 추 의원이 유일했다"며 "(추 의원은) 반대하는 의사를 표시하거나 이래선 안 된다는 의사표시는 하나도 없이 본인이 알고 있던 모든 것을 여당 의원에게 고지하지 않았다"고 비판했다. 끝으로 그는 "사실상 계엄이 국회의결로 해제되는 것은 아니다. 여당 원내대표마저 협조하지 않고 반기를 들었다면 계엄 해제가 빨라졌을 것"이라며 "계엄에 대한 문제 해결 방식이나 회복 시간 등이 상상 이상으로 빨라졌을 것이고, 국론 분열이나 사회적 혼란도 훨씬 더 줄어들었을 것"이라고 말했다. 추 의원은 지난해 12월 3일 윤 전 대통령이 비상계엄을 선포했을 당시 국민의힘 원내대표로서 의총 장소를 세 차례 변경하는 방법으로 자당 소속 의원들의 표결 참여를 방해한 혐의를 받는다. 이로 인해 당시 국민의힘 의원 108명 중 단 18명만이 계엄 해제 표결에 참여할 수 있었고, 국회 해제 요구 결의안은 결국 재석 190명 중 찬성 190명으로 통과됐다. 특검은 당시 추 의원이 국회 이동 과정에서 윤 전 대통령, 그의 측근들과 통화한 사실을 바탕으로 그가 의도적으로 표결을 방해했다고 판단했다. 앞서 특검은 추 의원에 대한 구속영장을 청구했으나 법원은 지난 3일 "혐의 및 법리에 대해 다툼의 여지가 있다"며 이를 기각했다. 황교안 전 국무총리. [사진=뉴스핌DB] 한편 특검은 이날 황교안 전 국무총리도 불구속 기소했다. 황 전 총리는 비상계엄 당시 "나라를 망가뜨린 종북주사파 세력과 부정선거 세력을 이번에 척결해야 한다", "우원식 국회의장을 체포하라. 대통령 조치를 정면으로 방해하는 한동훈 국민의힘 대표도 체포하라" 등의 게시물을 올려 내란을 선동한 혐의 등을 받는다. hyun9@newspim.com 2025-12-07 17:26

속보