[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 30일 금호석유화학(011780)에 대해 '1Q26부터 개선 사이클 진입'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호석유화학 리포트 주요내용
하나증권에서 금호석유화학(011780)에 대해 '4Q25 컨센 대폭 하회. 일회성 손실 반영 영향. 1Q26 영업이익 QoQ 대폭 개선 예상: 1Q26 영업이익은 849억원(QoQ +5,378%, YoY -30%)으로 전분기 대비 대폭 개선을 예상 한다. 중국의 MDI 판가 인상 및 일회성 비용 제거에 따른 금호미쓰이화학의 이익 회복으로 지배순이익은 1,068억원으로 영업이익을 상회할 전망이다. 영업이익의 개선을 전망하는 것은 전분기에 발생한 약 500억원의 일회성 손실이 제거되고, BD 상승에 따라 합성고무를 중심으로 고객의 재고확보 움직임이 나타나며 판가 인상이 가능할 것으로 예상하기 때문 이다. 합성고무 영업이익은 481억원(QoQ +205%, OPM +6.8%)을 전망한다. 최근 아시아 천연고무 및 중국 BR 가격 강세, 한국의 NB Latex 수출가 상승 등이 판가 전가의 가능성을 암시하고 있다. 특히, 현재 BD 투입가는 1달 가량의 시차효과를 감안하면 12월 평균인 800$/톤 중반 수준에 불과해(vs. 현재 시장가 1,250$/톤) 긍정적인 래깅 효과가 발생하는 시점이기도 하다. 최근 BD/BZ 가격 상승을 반영해, ABS와 페놀/유도체 가격도 상승 중이 기에 합성수지/금호P&B 모두 적자폭 축소가 가능할 것으로 전망한다.'라고 분석했다.


◆ 금호석유화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2026년 01월 16일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 05일 140,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 180,000원을 제시하였다.


◆ 금호석유화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 164,375원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 164,375원 대비 9.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 200,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 금호석유화학의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 164,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 160,643원 대비 2.3% 상승하였다. 이를 통해 금호석유화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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