이 기사는 4월 20일 오후 3시33분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <전기차 경량화 전쟁① 중국 주도 '마그네슘 밸류체인'이 뜬다>에서 이어짐.

◆ 마그네슘 최대 응용분야 '자동차 업계'

현재 신에너지차는 마그네슘 합금의 최대 응용 분야다. 현재 업계가 '알루미늄 대체용 마그네슘'을 차량에 적용하는데 주목하는 이유는 앞서 언급한 마그네슘 소재의 경량화와 비용 절감 이점 때문이다.

중국 유력 경제매체 매일경제신문(每日經濟新聞)이 조사한 바에 따르면 경량화 트렌드 속 중국의 선두 신에너지차 제조사들은 이미 선제적 행동에 나서며 마그네슘 합금의 응용을 늘려가고 있다. 

그 중에서도 가장 적극적으로 마그네슘을 차량에 응용하고 있는 기업은 중국 대표 전기차 제조사 중 하나인 세레스(賽力斯∙SERES 새력사집단 601127.SH)다.

세레스가 화웨이(華為)와의 합작을 통해 프리미엄 스마트 신에너지차 브랜드 '원제(問界∙AITO)' 모델에 적용된 마그네슘 합금 부품 수는 10개를 넘어섰고, 차량당 마그네슘 합금 사용량은 이미 20kg 수준에 달한다.

또한 2025년 일체형 다이캐스팅 마그네슘 합금 후면 차체를 발표해 기존 87개의 부품을 단일 주조품으로 통합했으며, 알루미늄 합금 버전 대비 감량 폭을 21.8%까지 끌어올렸다. 이러한 성과는 대형 구조물에서 마그네슘 합금의 응용 잠재력을 보여줄 뿐 아니라 차체 제조의 집적화 및 경량화에 새로운 길을 열어주었다는 평가를 받고 있다.

중국 최대 전기차 브랜드 비야디(BYD 002594.SZ/1211.HK) 역시 마그네슘 합금을 일찌감치 도입했다.

비야디 자동차공정연구원 관계자는 "회사 측이 마그네슘 합금 관련 제품 응용 및 기술 연구에 모두 투자를 진행 중이며 기술 축적 및 양산 차량 탑재를 적극 추진하고 있다"고 전했다. 현재 비야디는 차내 마그네슘 합금 튜브 빔, 구조용 브래킷 등의 부품을 적용했다. 향후 더 많은 마그네슘 합금 제품을 적용해 차량 전반의 경량화 수준을 끌어올릴 전망이다.

신흥 전기차 제조사와 전통 완성차 제조사들 역시 이 같은 트렌드에 빠지지 않는다.

립모터(零跑汽車 LEAPMOTOR 9863.HK)는 2026년 3월 초 자체 구매 공식 계정을 통해 마그네슘 합금 전기구동 다이캐스팅 부품 공급업체를 찾는다는 수요 공고를 냈다.

거의 같은 시기에 중국 국영 완성차 제조사 창안자동차(長安汽車∙장안자동차 000625.SZ)도 일체형 마그네슘 합금 후면 바닥 프로토타입 프로젝트의 입찰 공고를 냈다.

이 같은 구매 및 입찰 정보는 마그네슘 합금이 소규모 시험 적용을 넘어 주류 완성차 업체의 공급망 체계로 빠르게 침투하고 있음을 분명히 보여준다.

또 다른 중국 국영 완성차 제조업체 안휘강회자동차(江淮汽車·JAC 600418.SH)는 화웨이와 공동으로 선보인 럭셔리 브랜드의 첫 양산차 준제(尊界·MAEXTRO) S800 모델에도 일부 소형 전자 제품 케이스 및 전기구동 액슬 등의 부품에 마그네슘 합금을 적용했다.

안휘강회자동차 관계자는 "마그네슘 합금 분야에 이미 포석을 깔았으나 현재는 아직 연구 단계에 있다"면서 "준제 S800 외에도 향후 다른 제품에 마그네슘 합금 부품을 적용할 예정"이라고 밝혔다.

다국적 완성차 업체들도 마그네슘 합금 부문에서 도입 행동에 나섰다.

BMW그룹은 일찍이 2016년 출시한 BMW G30 5시리즈 모델의 계기판 구조물에 마그네슘 소재를 적용했다고 전했다. 현재 BMW그룹은 일부 모델의 여러 부품에 마그네슘 합금 소재를 활용하고 있다.

BMW그룹 측은 "구체적인 모델, 파생 버전 및 부품의 각기 다른 요구에 따라 당사는 다양한 혁신형 철강 및 알루미늄 합금 소재를 주로 채택하고 있으며, 여기에는 소재의 가공 성능 등을 향상하기 위해 일정 비율의 마그네슘 원소가 포함된 합금도 포함된다"고 설명했다.

중국 국유 완성차 제조사 광시자동차그룹(廣西汽車集團) 산하 모델에는 아직 마그네슘 합금 부품이 탑재되지 않았으나, 자체 연구개발한 마그네슘 합금 부품은 이미 외부에 공급되고 있다.

광시자동차그룹 측은 "자동차 분야에서 회사가 자체 개발한 마그네슘 합금 구조물 및 알루미늄 합금 부품은 주류 차량 플랫폼에 이미 호환된다"고 설명했다. 이어 신에너지 분야에서 협력 기업을 위해 개발한 마그네슘 합금 배터리 케이스는 방열과 경량화 측면에서 소재의 장점을 잘 보여준다고 덧붙였다.

베이징 모 대학 재료과학공학원의 한 교수는 "신에너지차가 마그네슘 합금 응용의 돌파구"라고 평했다. 동력 배터리의 무게가 계속 증가하면서 완성차 업체의 감량 요구가 극도로 강해진 동시에, 신흥 전기차 업체와 전통 완성차 업체들이 새로운 플랫폼을 개발하고 신규 생산 라인을 구축하면서 신소재와 신공법 적용의 기회가 확대되고 있기 때문이라고 설명했다. 

마그네슘 합금의 활용처는 초기의 스티어링 휠 프레임, 계기판 프레임 등 내장형 소형 부품에서 점차 배터리 트레이, 전기구동(모터) 하우징 등 신에너지차의 3대 핵심 기술(배터리·모터·전자제어) 시스템의 핵심 구성 요소는 물론 후면 차체 등 주요 하중 지지 구조물로까지 확대되며 소형 부품에서 대형 부품으로, '보조 부품'에서 '주요 하중 지지 부품'으로 확대되고 있다.

◆ 업∙미드스트림 공급사 동반성장 기대 

마그네슘 응용 수요가 확대되면서 마그네슘 합금 공급체인 내 업∙미드스트림 업계 역시 동반 성장세를 보이고 있다.

중국 내 산업망 각 분야 기업들은 이미 속도감 있게 마그네슘 공급망에서 영향력을 확대하기 위한 포석을 깔고 있다.

대표적으로 업스트림 영역에서는 바오우마그네슘(寶武鎂業 002182.SZ)은 '소재+정밀 가공'이라는 전체 공급망 모델을 통해 완전한 산업 생태계 선순환 구조를 형성한 상태다.

오광증권(五礦證券) 보고서에 따르면 2025년 4월 말 기준 바오우마그네슘은 10만 톤의 원시 마그네슘 및 20만 톤의 마그네슘 합금 생산 능력을 보유하고 있다.

또한 저우후(周湖)에 원시 마그네슘 5만 톤, 우타이(五臺)에 원시 마그네슘 10만 톤 및 합금 10만 톤, 칭양(青陽)에 원시 마그네슘 25만 톤 및 합금 30만 톤의 생산 능력을 신규 구축했다. 신규 설비 가동 후 총 원시 마그네슘과 마그네슘 합금 생산 능력은 각각 50만 톤과 60만 톤에 달할 전망이다.

바오우마그네슘은 이미 세레스(賽力斯∙SERES 새력사집단 601127.SH), 지리자동차(吉利汽車∙GEELY, 0175.HK), 비야디(BYD 002594.SZ/1211.HK), 니오(蔚來∙NIO 9866.HK), 창안자동차(長安汽車∙장안자동차 000625.SZ), 안휘강회자동차(江淮汽車·JAC 600418.SH) 등 다수의 완성차 업체와 깊이 있는 협력을 전개 중이며, 그 범위는 전기구동 하우징, 계기판 브래킷, 시트 프레임에서 일체형 후면 바닥 등 다양한 부품을 망라한다.

미드스트림 제조단에서는 기술 장벽이 높고 성장성이 강한 기업들이 새로운 가치 고지로 떠오르고 있다. 고급 마그네슘·알루미늄 다이캐스팅 분야를 파고든 성원탁미(星源卓鎂 301398.SZ)가 대표적이다. 성원탁미의 제품은 이미 BMW, 아우디, 포르쉐, 니오 등 여러 브랜드에 납품되고 있다.

공개된 정보에 따르면 성원탁미는 2025년 8월 이후 신에너지차 고객사로부터 총 3차례에 걸쳐 마그네슘 합금 파워트레인 납품 지정 통지를 받았으며, 관련 총판매액은 33억 900만 위안에 달한다.

완성차 업체들의 마그네슘 합금 사업에 대한 강력한 수요는 성원탁미의 실적 성장도 이끌었다. 회사 측 공시에 따르면, 최근 1년간 이 회사가 공개한 신규 프로젝트 수주 총액은 약 40억 위안으로 고부가가치 파워트레인 하우징이 주를 이뤘다. 이 회사의 2024년 연간 매출액이 4억900만 위안에 불과했던 점을 감안하면 주문이 폭발적으로 증가한 셈이다.

동흥증권(東興證券)은 전세계 자동차 산업의 마그네슘 합금 수요가 2025년 42만1000톤에서 2028년 106만1000톤으로 증가하며 연평균 복합 성장률이 36%에 달할 것으로 예측했다.

또한 '에너지 절약 및 신에너지차 기술 로드맵 2.0'에 따르면 2030년 차량 1대당 마그네슘 사용량은 45kg에 달할 목표를 세우고 있는데, 업계에서는 이 목표가 이르면 2027년에 조기 달성될 것으로 보고 있다.

푸춘위 애널리스트는 "신에너지차 분야에서 '알루미늄 대체용 마그네슘'은 2030년 전에 규모화 양산을 실현할 것으로 예상된다"며 "지금은 소규모 테스트에서 대량 생산으로 넘어가는 매우 중요한 골든타임"이라고 전했다.

[본 기사는 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자를 권유하거나 주식거래를 유도하지 않다. 해당 정보 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있다.]

pxx17@newspim.com