[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 22일 CJ대한통운(000120)에 대해 '1Q26 Pre: 택배 MS 상승, but 이익 증가는 더딘 상황'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 165,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ대한통운 리포트 주요내용
하나증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 '1분기 매출액은 4%(YoY) 증가한 3조 970억원, 영업이익은 16% 증가한 991억원(영업이익률 3.2%)으로 전망한다. 택배 사업부의 물동량은 14%(YoY) 증가하며 시장 성장률(+6%)을 큰 폭으로 상회했고, CJ대한통운의 택배 점유율 상승 흐름이 지속되고 있다. 택배 ASP가 하락(-2%)했으나 전체 택배 사업부 매출액은 11%(YoY) 증가할 것으로 전망한다. W&D 성장에도 불구하고 항만 물동량 위축으로 전체 CL 매출액은 5%(YoY) 증가로 예상한다. 글로벌 매출액은 6%(YoY) 감소할 것으로 추정하는데, 미국/인도 법인은 양호하나 전쟁 이후 포워딩 사업 위축이 가시화 되고 있다. CJ대한통운의 택배 물동량 증가와 W&D 사업 확장으로 기존 CJ대한통운의 2026년 연간 이익 성장률을 10%로 전망했었으나 2%로 추정치를 하향한다. 택배 사업부는 물동량 성장에 기반한 레버리지 효과가 나타나고 있으나, 글로벌 사업부의 수익성 개선이 예상 대비 더딜 전망이다.'라고 분석했다.


◆ CJ대한통운 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 180,000원 -> 165,000원(-8.3%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 안도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2026년 02월 11일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 01월 23일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 02월 11일 최고 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 165,000원을 제시하였다.


◆ CJ대한통운 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 157,769원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 165,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 157,769원 대비 4.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 190,000원 보다는 -13.2% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 CJ대한통운의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 157,769원은 직전 6개월 평균 목표가였던 118,667원 대비 33.0% 상승하였다. 이를 통해 CJ대한통운의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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