AI 핵심 요약
beta- S&P다우존스인디시스가 5일 메가캡 IPO의 조기 S&P500 편입 규정 개정을 하지 않기로 했다
- 나스닥·FTSE 러셀은 IPO 직후 지수 편입을 허용하도록 규정을 완화해 S&P와 대조를 이뤘다
- 전문가는 이번 결정이 패시브 지수 간 수익률 괴리를 키우지만 S&P는 수익성 등 핵심 요건 일관성을 강조했다
!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.
다음은 인공지능(AI) 번역을 통해 생산한 콘텐츠로, 원문은 6월5일 마켓워치 보도입니다.
[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = S&P 다우존스 인디시스가 스페이스X 등 초대형 기술기업의 기업공개(IPO) 후 지수 편입을 앞당기는 방향의 규정 개정을 결국 추진하지 않기로 했다. 업계의 예상을 뒤엎은 결정이다.
S&P 500 지수 운영사인 S&P 다우존스 인디시스는 새로 상장된 메가캡 기술기업에 대해 수익성 요건을 면제하고 벤치마크 지수 편입 자격을 얻기까지 최소 1년을 기다려야 하는 규정을 완화하는 방안을 검토해왔다.
그러나 S&P 다우존스 인디시스는 목요일 늦게 "이번 지수 계열에 대한 기존 방법론에는 어떠한 변경도 없을 것"이라고 공식 발표했다.
경쟁사들의 행보는 대조적이다. 나스닥은 이미 관련 규정을 개정했으며, 담당 대변인은 당시 IPO 후 15일 이내에 지수 편입이 가능하도록 문을 열어준 새 규정이 나스닥 100 지수가 "시장을 시의적절하고 대표성 있게 반영"하도록 하기 위한 조치라고 설명했다. FTSE 러셀도 IPO 후 다섯 번째 거래일 종료 시점부터 러셀 톱 500 지수에 편입될 수 있도록 규정을 바꿨다.
이러한 흐름 속에서 블룸버그 인텔리전스의 에릭 발추나스 선임 ETF 애널리스트는 링크드인 게시물을 통해 이번 S&P 다우존스 인디시스의 결정을 "충격적"이라고 표현했다. 그는 "이번 결정이 '패시브' 지수들 사이에 상당한 수익률 괴리를 야기할 수 있다"고 덧붙였다.
S&P 다우존스 인디시스는 지난 4월 말 규정 변경 검토 당시, 대형 신규 상장 기업을 포함하지 않을 경우 "지수의 벤치마크로서의 전반적인 효과성"이 저하될 수 있는지를 검토 중이라고 밝힌 바 있다. 그러나 목요일 발표에서는 면제 조치가 "시가총액만을 기준으로 부여돼서는 안 된다"고 판단했으며, 기존 규정을 고수하기로 한 이번 결정이 "핵심 요건의 일관된 적용을 유지함으로써 지수의 핵심 원칙을 보전한다"고 밝혔다.
S&P 다우존스 인디시스는 이번 발표에서 "이러한 편입 요건을 엄격히 준수하는 것과 광범위한 대표성 사이에 절충이 필요할 수 있지만, 현행 방법론은 상당한 시장 커버리지와 섹터 균형을 제공한다"고 덧붙였다.
규정 변경 논의는 S&P 500을 추종하는 인덱스 펀드가 많다는 점에서 논란이 컸다. 규정이 바뀌었다면, 일반 투자자들이 다른 S&P 500 구성 종목들이 충족해야 했던 수익성 요건을 갖추지 못한 일론 머스크 이끄는 스페이스X 주식에, 그리고 IPO 이후 예상되는 높은 주가 변동성에 고스란히 노출될 수 있었기 때문이다.
shhwang@newspim.com
