[뉴스핌=문형민 기자] 두산인프라코어가 지난 2007년 밥캣을 인수할 때 8억 달러를 투자한 재무적투자자(FI)들의 풋옵션 행사 여부가 관심사로 떠올랐다. 

업계에서는 두산측이 얼마나 매력적인 조건을 제시하는가에 따라 풋옵션 행사 여부가 결정될 것으로 보고있다. 만기 11월까지 3개월이나 남아있는 만큼 결정은 9월말 이후에나 이뤄질 전망이다.

2007년 당시 FI로는 신영증권(2억5000만 달러), 동양증권과 한국투자증권(각각 2억 달러), 미래에셋 프라이빗에쿼티(1억5000만 달러)가 참여했다. 투자조건은 전환우선주를 해외 지주회사의 보통주로 전환하거나 전환 하지 않을 경우 연복리 9%에 풋옵션을 행사할 수 있는 것이었다.

7일 IB업계에 따르면 FI 가운데 미래에셋 PE는 펀드 만기 등을 고려해 풋옵션을 행사하기로 결정한 것으로 알려졌다. 나머지 동양증권, 한국투자증권, 신영증권 등은 풋옵션 행사 또는 차환 여부를 검토하고 있다.

동양증권과 신영증권은 전환상환우선주에 대해 자산담보부대출(ABL) 형식으로 다른 금융기관에 매각, 유동화한 상황이다. 이에 이들이 풋옵션 행사 여부를 결정하기 위해서는 투자한 금융기관들과 새로운 투자조건을 갖고 협의해야한다. 그렇지만 3개월 가량 남아 논의를 시작하기 이르다는게 이들의 입장이다.

동양증권 IB 관계자는 "9월말 정도에 투자자들과 (풋옵션 행사 여부 등에 대해) 논의할 계획"이라며 "2007년 당시 국고채 3년물 금리가 5% 중반대였지만 현재 3%로 내려와 새로운 금리 조건, 외환시장 상황 등을 반영해 투자자들이 판단하게 될 것"이라고 설명했다.

신영증권 IB 관계자 역시 "현재 풋옵션 행사 여부를 검토중"이라며 "원리금을 어느 정도 상환할지 혹은 상환 기간을 연장하는 쪽으로 가닥을 잡을 지 결정이 나지 않았다"고 말했다.

자기자본투자(PI)로 참여한 한국투자증권 또한 현재로서는 최종 결론을 내지 않고 있다.

한투증권 관계자는 "두산의 의사를 듣고 계속 실무적으로 의논하고 있다"며 "조건을 협의해 나가는 과정"이라고 전했다. 

업계에서는 두산측이 얼마나 매력적인 투자조건을 제시하는가에 따라 연장 규모가 결정될 것으로 보고있다.

한편 두산인프라코어는 풋옵션 행사에 대비해 해외에서 5억달러 규모의 신종자본증권 발행을 검토하고 있다. JP모건과 UBS, 산업은행을 주관사로 내달초에 발행을 완료할 계획으로 알려졌다.



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[뉴스핌 Newspim] 문형민 기자 (hyung13@newspim.com)