전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

'급팽창' 후발 사모운용사들...공모 넘어선 사모펀드

기사입력 : 2017년04월14일 14:14

최종수정 : 2017년04월14일 14:14

美 소상공인 대출채권·뉴스테이 특화 등 전략 다변화

[뉴스핌=조한송 기자] 금융당국이 높아진 사모펀드 수요에 대응하기 위해 전문사모운용사 설립 요건을 완화하자 재작년부터 들어선 전문 운용사 수는 총 88개. 이 같은 분위기에 지난해 처음으로 사모펀드가 공모펀드 규모를 역전했다. 특히 부동산, 인프라 등 전문 투자영역으로 특화하고 차별화한 사모펀드전문운용사들로 인해 사모펀드 시장이 최근 급팽창하는 모습이다. 

<자료=금융감독원>

◆사모펀드 인기에 늘어나는 전문운용사들

금융투자업계에 따르면 지난 10일 기준 금융감독원에 등록된 사모펀드 전용 운용사는 총 88개. 금융당국이 2015년 10월 사모펀드 시장 활성화를 위해 기존 자기자본 요건(60억원→20억원)을 낮추고 회사 설립 요건을 인가에서 등록제로 완화하면서 사모펀드를 전문으로 하는 운용사들이 속속 생겨나고 있다.

먼저 움직인 곳은 과거 투자자문 및 일임업을 하던 자문사와 헤지펀드를 운용하던 운용사들이다. 특히 자문사는 운용사로 전환할 경우 다양한 전략을 취할 수 있는 데다 관리도 용이해 발빠른 움직임을 보였다. 타임폴리오자산운용과 디에스자산운용 등이 대표적이다. 국내 최초 독립계 토종 사모펀드(PEF) 운용사인 보고사모투자전문회사 역시 보고펀드자산운용으로 거듭났다.

사모전용운용 한 연구원은 "펀드를 운용하면 투자자간 일임계약을 통해 할 수 없는 숏(Short·공매도)이나 레버리지를 일으켜 추가로 투자하는 것이 가능해진다"며 "특히 관리가 용이해진다는 게 큰 장점인데, 일임계약은 계좌별로 하나씩 주문을 내야 하는 반면 펀드는 계좌 하나로 통합 관리하면서 단체 주문을 낼 수 있다"고 전했다.

증권사와 펀드 운용 단계에서 프라임브로커리지서비스(PBS) 계약을 체결, 애널리스트 세미나 등 증권사로부터 다양한 서비스를 받을 수 있다는 점 역시 유리한 점으로 꼽힌다. 이 과정에서 회사가 긍정적으로 보는 기업에 대해선 보다 확실하게 매수 및 매도 전략을 취하면서 마케팅측면에서도 회사 색깔을 제대로 드러낼 수 있다.

기존 설립 회사의 전환이 마무리되자 최근엔 신생 운용사들의 진출도 이어진다. 아너스자산운용, 라쿤자산운용, 국제자산운용, 아름드리자산운용 등 연초 이후 등록을 완료한 운용사들은 대부분 신생법인이다. 현재 전문사모운용사의 절반 가량은 전환 등록, 절반은 신규 등록이다.

◆美 핀테크기업 투자 펀드·호주 부동산 등 후발주자 속속

전환 운용사들이 대부분 국내주식 롱숏을 기반으로 비상장주식, 해외주식, 메자닌(주식전환증권), 기업공개(IPO) 등을 보조 전략으로 삼고 있다면 신생 법인들은 후발주자답게 차별화 전략을 구사한다.

먼저 지난해 1월 전문사모운용사로 등록을 마친 한국대안투자자산운용은 목표수익률 연 8%의 미국핀테크기업에 투자한 대출채권을 재간접으로 투자하는 상품을 운용중이다. 이외에 도시광산자원인 비철금속을 매입한 후 가공해 납품하고 수익을 창출하는 펀드도 있다.

작년 2월 등록을 마친 밀리니움인마크자산운용은 호주 소재 부동산에 집중 투자한다. 밀리니움인마크는 호주계 부동산 투자업체인 인마크그룹과 호주종합자산운용사인 밀리니엄 캐피탈 매니져스(Millinium Capital Managers)가 설립한 합작법인. 현재 글로벌 제약회사인 노바티스의 프랑스 파리 본사 사옥을 선매입해 만기 6.5년의 펀드를 운용중이다.

지난해 말 전문사모운용사로 등록해 영업을 준비 중인 '켄달스퀘어자산운용' 역시 부동산 개발 및 물류창고 투자에 특화된 회사다. 또 스트랜튼자산운용은 업계 최초 기업형 임대주택사업 전문 자산운용사다. 정비사업 및 주거환경개선사업을 통해 발생한 일반분양 대상 주택을 집합투자기구가 통매입해 기업형임대주택 사업을 진행하는 방식이다. 이밖에 옵션 투자를 전문으로 운용하는 인벡스자산운용도 있다.

특화된 투자영역을 지닌 회사들이 속속 등장하면서 사모펀드의 유형도 점차 다양화되는 추세다.

한 증권사 상품기획 관계자는 "공모에 비해 운용 제약이 적은 사모 특성을 살려 다양한 상품을 내놓는 운용사들이 많아졌다"며 "제안은 많이 들어오는데 아직 트렉레코드가 없어 검토 중인 상황"이라고 귀띔했다.

 

[뉴스핌 Newspim] 조한송 기자 (1flower@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
'공천개입 의혹' 윤상현 의원, 김건희 특검 출석 [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 공천 개입 의혹을 받는 윤상현 국민의힘 의원이 27일 오전 소환 조사를 받기 위해 서울 종로구 KT광화문빌딩 웨스트에 마련된 김건희 특검 사무실로 출석하고 있다. 2025.07.27 mironj19@newspim.com   2025-07-27 09:41
사진
정부조직 개편 방식 '안갯속' [서울=뉴스핌] 윤채영 기자 = 이재명 정부의 조직 개편 발표가 오는 8월 13일로 정해진 것으로 확인됐다. 국정기획위원회는 이달 말 대국민보고를 할 계획이었지만 미뤄지면서 정부조직 개편의 구체적인 방식은 안갯속이다. 26일 뉴스핌 취재를 종합하면, 국정위는 정부 조직 개편안 등을 이재명 대통령에게 보고하며 막바지 정리 작업 중에 있다. 개편이 유력한 기획재정부와 검찰 조직 등에 대한 추가 검토가 이뤄지고 있는 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =이한주 국정기획위원회 위원장.2025.07.22 gdlee@newspim.com 국정위는 당초 이달 중 대국민보고 등 주요 일정을 마칠 계획이었다. 국정위의 법적 활동 기한은 60일로 오는 8월 14일까지 활동할 수 있다. 1회 한해 최장 20일까지 연장할 수 있지만 국정위는 조기에 활동을 마무리 하겠다고 했다. 국정위의 속도전에 제동이 걸린 데는 정부의 첫 조직 개편인 만큼 조금 더 신중해야 한다는 목소리가 크게 작용한 것으로 알려졌다. 환경부와 산업자원통상부의 기후와 에너지 파트를 분리해 기후에너지부를 신설하는 과정에서 각 부처의 반발도 나오는 점 등이 대표적이다. 또 이 대통령이 이달 말에서 내달 초 방미 일정이 잡힐 수 있다는 점도 정부조직 개편이 늦어진 배경인 것으로 전해졌다. 1차 정부조직 개편안에는 기재부의 예산 분리 기능과 검찰청 폐지가 담길 것이 유력하다. 조승래 국정위 대변인은 앞서 "기재부 예산 기능을 분리하는 것과 (검찰청의) 수사와 기소 분리는 공약 방향이 명확하다"고 말했다. 기재부 조직 개편은 ▲예산 편성 기능을 분리해 과거의 기획예산처를 되살리고 나머지 기능은 재정경제부로 개편하는 안 ▲예산처가 아니라 재무부를 신설하는 안 ▲기재부 내에서 기능을 조정하는 안 등이 거론돼 왔다. 이 방안들을 놓고 국정위는 검토하고 있다. 현재는 기획재정부를 기획예산처와 재정경제부로 나누는 안이 유력한 것으로 알려졌지만, 국정위는 초안 등과 관련해서는 말을 아끼고 있는 상황이다. 검찰청 폐지 골자의 검찰 조직 개편안도 이번 조직 개편에 포함될 가능성이 높다. 이미 여당에서는 검찰의 수사권과 기소권을 분리하는 내용의 '검찰개혁 4법'을 발의했다. 김용민 더불어민주당 의원 등이 발의한 법안에는 검찰 권력의 핵심인 기소권은 법무부 산하에 공소청을 신설해 여기로 이관하는 내용이 담겼다. 수사권은 행정안전부 산하에 중대범죄수사청을 신설해 이곳으로 넘기기로 했다. 다만 수사권을 행안부 산하에 둘지 법무부 산하에 둘지를 두고는 여권 내에서도 이견이 있어 더 논의 중인 것으로 알려졌다. 금융위원회와 금융감독원 개편 방안을 놓고도 논의가 이어지고 있는 것으로 전해졌다. 당초 금융위 해체 차원의 '금융위 정책과 감독 기능 분리' 조직 개편안이 유력했다. 그러나 최근 여당에서 기획재정부 내 국제금융 업무를 금융위로 이관하는 내용의 법안을 발의하며 '금융위 존치론'이 급부상하고 있다. 금융위 해체론에 제동이 걸렸다는 목소리가 나오면서 이 역시도 오리무중인 상황이다. ycy1486@newspim.com 2025-07-26 07:00
안다쇼핑
Top으로 이동