[뉴욕전망] 다음주 미국 셧다운에 촉각…체크포인트는

기사입력 : 2021년09월25일 09:00

최종수정 : 2021년09월27일 07:56

골드만 "미국 14번 셧다운, 주식 시장 크게 영향 없어"
다음 주 내구재 주문과 ISM 제조업 지수 등 발표 주목

[샌프란시스코=뉴스핌]김나래 특파원=뉴욕 증시가 24일(현지시간) 주간 기준으로 S&P500지수는 0.5%, 다우지수는 0.6% 상승했으며 나스닥지수는 0.02% 올랐다.

이날 증시는 보합권에서 혼조세로 한 주 거래를 마쳤다. 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 33.18포인트(0.10%) 오른 3만4798.00에 마감했고 대형주 위주의 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 6.50포인트(0.15%) 상승한 4455.48에 마쳤다. 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 4.54포인트(0.03%) 내린 1만5047.70으로 집계됐다.

시장은 중국 당국이 모든 종류의 가상화폐를 불법 금융 활동으로 규정했다는 소식에 비트코인과 이더리움 등 가상화폐 가격이 일제히 급락하면서 부담이 됐다. 이번주 증시는 이틀간 연방준비제도(연준·Fed)의 연방공개시장위원회(FOMC) 결과에 안도하는 모습을 보였다. 하지만 중국 헝다 사태 영향의 불확실성이 커진데다, 다음 주 연방 정부의 셧다운 가능성 등이 다음주 증시 향방을 결정할 예정이다.

뉴욕증권거래소(NYSE) 트레이더.[사진=로이터 뉴스핌] 2021.09.22 mj72284@newspim.com

◆ 美 셧다운 가능성이 증시에 미치는 영향은?

미국은 정치적 불확실성이 커지고 있다. 바이든 행정부는 각 기관에 다음 주 연방정부의 셧다운 가능성에 대비를 하고 있다. 현재 하원은 임시예산안과 부채 한도를 유예하는 법안을 통과시켰지만 이를 9월 말까지 상원이 통과시키지 않는다면 연방정부는 바이든 행정부의 첫 셧다운을 맞게 된다. 연방 정부는 팬데믹 기간 동안 첫 번째 셧다운에 직면하고, 10년 동안 다섯 번째 셧다운에 직면하게 된다.

이날도 정부는 셧다운 가능성을 언급했지만, 투자자들은 비교적 차분했다. 이에 대해 뉴욕 헤지펀드 회사 밸류웍스(ValueWorks)의 최고투자책임자(CIO)인 찰스 레모니데스(Charles Lemonides)는 "셧다운을 앞두고 시장이 잠시 숨을 고르고 약간 긴장하는 것은 정상"이라고 평가했다.

특히, 골드만삭스의 수석 미국 주식 전략가인 데이비드 코스틴은 역사적으로 정부 셧다운만으로는 주식 수익률에 의미 있는 영향을 미치지 않았다고 진단했다. 코스틴에 따르면 1980년 이후 14번의 셧다운에서 S&P 500은 예산이 만료되는 날 0.1% 하락했으며, 셧다운 기간 동안 0.1%, 셧다운이 해결된 날 0.3%의 중간 수익률을 기록했다.

또 다우존스 시장 데이터 분석에 따르면 5일 이상 지속된 지난 4번의 정부 셧다운 기간 동안 S&P 500은 상승했다. 분석에 따르면 2019년 1월 25일에 시작해 35일 동안 지속된 가장 최근의 셧다운에서 S&P 500은 10% 상승했다. 이는 시장이 5일 이상 장기간 셧다운된 후 빠른 회복을 보이고 있음을 의미한다는 지적이다. S&P 500은 평균적으로 정부 셧다운 1개월 후 플러스를 보였다.

코스틴 분석가는 "셧다운이 시장에 지속적으로 영향을 미치지는 않지만 근본적인 거시 경제 환경은 영향을 미친다"며 "미국 부채 한도와 재무부의 청구서 지불 능력에 대한 논쟁은 시장에 대한 임박한 위험"이라고 지적했다.

다만, 민주당이 통과시키려는 법안에 포함된 경기 부양책의 유입으로 인해 부채 한도 문제가 해결된 후 시장이 빠르게 반등할 것으로 기대하면서 더 낙관적이라는 전망도 있다. 레모니데스 CIO는 "셧다운이 해결되면 이전과 이후의 더 큰 그림이 원동력이 된다"고 말했다.

◆ 다음 주 주목해야할 지표·변수는?

다음 주도 주식 시장의 변수는 산적하다. 최근 시장은 더 강한 성장에 대한 기대와 인플레이션 우려로 일부 투자자들이 안전 자산 국채에서 빠져나오면서 연준 회의 이후 상승한 국채 수익률을 주시하고 있다. 벤치마크 미국 10년물 수익률은 최근 1.45%로 7월 초 이후 최고 수준에 근접했다. 국채의 높은 수익률은 일부 주식의 매력을 떨어뜨리기 때문이다.

하지만, UBS 글로벌 웰스 메니지먼트 애널리스트들은 10년물 수익률이 연말까지 1.8%까지 오를 것이라고 말했지만 그러한 움직임이 주식에 혼란을 주지 않을 것이라고 진단했다. 즉, 향후 상승 속도가 관건이 될 예정이다. UBS에 따르면 1997년 이래로 명목 수익률이 50~100bp 사이의 3개월 변화에 따라 MSCI US 지수의 5.7% 수익률이 수반됐다.

UBS는 "3개월 동안 실질 수익률이 50bps 이상 상승할 경우 특히 신흥 시장에서 주식 수익률에 부담이 될 것"이라고 말했다.

투자자들은 다음 주 내구재 주문과 ISM 제조업 지수 등 미국 경제 지표에도 촉각을 곤두세우고 있다. 또 막대한 부채를 지고 있는 중국 부동산 회사인 헝다그룹이 이번 주 역외 채권 이자를 내주지 못한 것으로 알려지면서 향후 중국 정부의 개입 여부를 모니터링할 예정이다.

연준의 테이퍼링이 가시화 여부도 여전히 시장의 논란이 될 예정이다. 11월 테이퍼링 여부에 시장의 관심이 커지고 있는 가운데 로레타 메스터 클리블랜드 연방준비은행 총재 발언이 파월 의장의 발언을 지지했다. 그는 "오는 11월 테이퍼링(채권 매입 축소) 개시를 지지한다"며 "미국 경제는 테이퍼링을 위한 조건에 부합했다"면서 "테이퍼링을 내년 상반기에 끝내는 걸 지지한다"고 밝혔다.

웰스파고의 주식 및 고정 수입 펀드의 선임 포트폴리오 매니저인마가렛 파텔은 "연준의 테이퍼링이 고수익 채권에 도움이 될 것"이라면서 "이는 경제가 더 강해지고 기업 부도가 줄어들 것이기 때문"이라고 밝혔다.

다만, 다음 주 초점은 워싱턴의 재정 정책으로 옮겨가면서 10월 말 부채 한도 위기는 연준의 테이퍼 계획을 지연시킬 수 있다는 예상도 나온다. 캐피털 이코노믹스의 애널리스트들은 미국의 부채 한도 인상을 둘러싼 장기간의 싸움으로 경제에 대한 투자자들의 신뢰가 무너질 수 있으며, 연준의 계획이 차질을 빚을 것으로 전망했다.

여기에 코로나 델타 변이 확산 역시 여전히 변수로 남아 있다. 미국 센터에 따르면 현재 7일 이동 평균 미국 사례 수는 14만6182명으로 지난 7일보다 6.1% 증가했지만 바이러스 양성으로 판명된 테스트 수는 1.8% 감소했다. 올해 초 코로나 19의 부활은 미국 경제 반등에 대한 예측을 낮추면서 투자심리를 위축시켰다.

루솔드 그룹의 수석 투자 전략가인 짐 폴센은 "미국 코로나바이러스 사례 수의 추세가 금융 시장에도 영향을 미칠 것"이라면서 "가치주와 소형주가 어디로 갈지 우리는 알고 있다"고 밝혔다.

ticktock0326@newspim.com

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LIG넥스원, 루마니아 방공시스템 탈락 [서울=뉴스핌] 김아영 기자 = LIG넥스원이 루마니아 정부의 단거리 방공 시스템 도입 입찰에서 서류상 오류로 탈락했다. 24일 업계에 따르면 LIG넥스원은 지난 16일 루마니아의 공공조달 관련 민원 행정기관인 CNCC에 입찰 탈락 관련 이의를 제기했다 LIG넥스원 판교R&D센터 전경 [사진 = LIG 넥스원] LIG넥스원은 이달 초 루마니아의 단거리 방공 및 초단거리 방공 시스템 2차 입찰에서 탈락한 바 있다. 입찰 참여 초기 단계에 필요한 보증금 영수증을 제출하는 과정에서 서류상 실수가 있던 것으로 파악됐다. 하지만 LIG넥스원은 이견을 주장하고 있다. 입찰 회의 당시 공정하지 않은 대우를 받았다는 것이다. 실제로 LIG넥스원은 이의제기 문서를 통해 이같은 주장을 전달한 것으로 알려졌다. LIG넥스원 관계자는 "아직 탈락한 것은 아니고 서류제출 과정에서 상호 이견이 있는 상황"이라며 "수출 과정에서 충분히 일어날 수 있는 상황으로 사업 주관 기관에서 정한 이의제기 프로세스를 진행 중"이라고 말했다. 한편, 입찰 보증금 규모는 해당 입찰 진행 사업비의 1% 수준인 420만달러(61억원 규모)로 알려졌다. aykim@newspim.com 2024-12-24 15:54

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[GAM] 비만약 '젭바운드가 오젬픽 눌러' 이 기사는 12월 20일 오후 3시17분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다. [서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 비만약 시장이 급팽창하는 가운데 일라이 릴리(LLY)의 젭바운드(Zepbound)가 매출 1위 상품인 노보 노디스크의 오젬픽(Ozempic)보다 강한 체중 감량 효과를 보였다는 연구 결과가 나와 주목된다. 2030년 1000억달러로 예상되는 시장에서 일라이 릴리가 강한 입지를 구축할 가능성이 확인된 데다 알츠하이머 치료제를 포함한 그 밖에 신약에 대한 기대가 맞물리면서 매수 심리를 자극하는 모습이다. 주요 외신에 따르면 젭바운드와 노보 노디스크의 또 다른 비만약 위고비(Wegovy)의 효과를 검증하기 위한 72주간의 실험에서 젭바운드가 20%의 체중 감량 효과를 나타냈고, 위고비는 14%의 감량을 기록했다. 위고비는 오젬픽과 핵심 성분이 동일하다. 때문에 젭바운드의 비만 치료 효과가 오젬픽을 앞지른다는 계산이 가능하다고 업계 전문가들은 말한다. 이번 연구 결과에 의료계가 의미를 두는 이유는 젭바운드의 체중 감량 효과가 현격하게 클 뿐 아니라 부작용이나 환자의 편의 측면에서도 높은 점수를 받았기 때문이다. 체중 감량 효과가 크다 해도 불면증이나 탈모 등 심각한 부작용이 발생하면 환자나 의료계에서 긍정적인 반응을 얻기 힘들고, 매출 성장 역시 기대할 수 없다. 이번 실험 결과 젭바운드가 두 가지를 모두 충족시켰다는 평가가 나오면서 투자은행(IB) 업계에서도 일라이 릴리의 매수 추천이 꼬리를 모는 모양새다. 젭바운드를 투여하는 비만 환자 [사진=블룸버그] 이번 결과에 월가가 조명을 집중하는 이유는 비만약 시장 규모가 중장기적으로 고성장할 것으로 기대를 모으기 때문이다. 골드만 삭스는 최근 보고서를 내고 전세계 비만약 시장 규모가 2030년 1000억달러에 이르는 시나리오를 제시했다. 2023년 시장 규모는 19억2000만달러로 파악됐다. 골드만 삭스의 예상이 적중한다면 불과 7년 사이 비만약 매출액이 52배 늘어난다는 계산이 나온다. 오젬픽 [사진=블룸버그] BMP 캐피탈 마켓은 이보다 강력한 청사진을 제시했다. 전세계 비만약 시장 규모가 2033년 1500억달러에 이른다는 시나리오다. 각 업체가 제공한 데이터와 외신에 따르면 최근까지 비만약 시장에서 1위 상품은 오젬픽이다. 2023년 132억달러에 달하는 매출을 달성, 31억달러의 실적을 낸 위고비를 현격한 차이로 따돌리고 명실상부 1위를 차지했다. 젭바운드는 2023년 11월 본격 출시됐다. 판매를 개시한 뒤 첫 한 달 동안 약 1500만달러의 매출액을 기록했다. 2024년 들어서도 오젬픽이 지속적인 매출 성장을 보이며 GLP-1 계열 비만 치료제 시장에서 약 55%의 점유율을 차지했다. 위고비가 25%의 점유율을 나타냈고, 젭바운드는 여전히 출시 초기에 해당하기 때문에 시장 점유율이 제한적인 상태다. 본래 오젬픽은 제2형 당뇨병 치료제로 개발됐고, 지난 2017년 미국 식품의약청(FDA)으로부터 해당 의약품으로 승인을 받았다. 하지만 비만 치료 효과가 확인되면서 비만약으로 유명세를 타고 있고, 젭바운드와 위고비는 처음부터 비만 치료 목적으로 개발됐다. 시장 전문가들은 최근까지 비만 치료제라고 할 때 사람들이 가장 먼저 떠올리는 약이 오젬픽이지만 젭바운드를 찾는 수요가 빠르게 늘어날 수 있다는 데 입을 모은다. 주요 외신에 따르면 2024년 3분기 젭바운드의 매출은 12억6000만달러로 집계됐다. 이는 월가가 기대했던 16억9000만달러에 미달하는 결과다. 시장 전문가들은 도매 재고 물량이 줄어든 데 따라 매출이 예상치에 못 미쳤다고 설명한다. 젭바운드는 수급 불균형으로 인해 최근까지 미국 식품의약청(FDA)의 '공급 부족 의약품 데이터베이스'에 기재돼 있다. 이와 함께 일라이 릴리가 적극적인 홍보와 마케팅에 나서지 않은 점도 매출 부진의 배경으로 꼽힌다. 지난 10월 3분기 실적을 발표했을 때 젭바운드의 판매 실적이 투자자들의 기대치에 못 미친 것으로 나타나면서 일라이 릴리 주가가 하락 압박을 받기도 했다. 상황은 크게 달라질 전망이다. 젭바운드의 체중 감량 효과가 확인된 데다 일라이 릴리가 유통망을 크게 확대하고 나섰다는 소식이다. 시장 전문가들은 오젬픽과 젭바운드의 핵심 성분인 GLP-1의 적용 대상이 확대되면서 시장 영역이 커질 가능성에 무게를 둔다. JP모간은 보고서를 내고 GLP-1이 체중 감량 뿐 아니라 수면 무호흡증과 관절염, 만성 신장 질환, 알츠하이머, 특정 형태의 중독 등 다양한 분야에 적용될 가능성이 열려 있다고 주장했다. 아울러 심장 질환 리스크를 떨어뜨리는 효과도 기대된다고 전했다. 일라이 릴리가 GLP-1 약품을 생산하기 위한 제조 시설에 대규모 투자를 강행하는 움직임도 잠재적인 적용 확대 가능성과 무관하지 않다는 분석이다. 지난 4월 업체는 넥서스 파커수티컬스의 신축 생산라인을 인수하기로 했다고 발표한 바 있다. 시장 전문가들은 GLP-1 약품의 수요가 가파르게 늘어난 데 따른 대응으로 해석했다. 이어 10월 업체는 45억달러를 투자해 '릴리 메디신 파운드리(Lilly Medicine Foundry)'라는 이름의 리서치 시설을 건축할 계획이라고 밝혔다. 제조 설비에 이어 임상 실험을 위한 파이프라인을 구축하려는 움직임으로 풀이된다. 미국 온라인 투자 매체 모틀리 풀은 일라이 릴리가 장기적인 관점에서 성장 포석을 두는 데 커다란 의미를 실었다. 넥서스 파머수티컬스에게서 인수한 설비는 2025년 이후에나 본격적인 가동이 가능하고, 릴리 메디신 파운드리 역시 2027년 개설할 예정이다. 당장 급성장하는 비만 치료제 시장에서 매출을 확대하는 데 만족하지 않고 10년 앞을 내다보고 시장 입지를 강화하기 위한 전략을 세우는 움직임이 투자자들에게 성장 가능성에 대한 신뢰를 제공한다는 평가다. shhwang@newspim.com 2024-12-23 14:36