[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 10일 한국전력(015760)에 대해 '요금 인상이 절실한 2022년'이라며 투자의견 'Hold'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국전력 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 '당사의 전망치는 연료비 조정단가와 기후환경요금 인상을 가정, 그러나 적자 폭 축소를 위해서는 전력량 요금 내 기준연료비 조정이 필요. 이는 연말/연초 총괄원가 확정 시 결정될 전망. 개선 기대가 사라졌다는 사실이 오히려 PBR 0.3배 지지의 근거가 될 수 있음. 그러나 역대급 적자로 인한
BPS 자체 하락(-9%) 가능성은 부담.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '3Q21 연결 영업이익은 +1,000억원 가량의 흑자를 전망하나, 4Q21 연결 영업이익은 -3조원 이상의 적자가 우려. 국제 유가와 석탄 가격의 급등이 원인. 2022년 상반기까지 80달러 초중반의 유가가 유지된다면 2022년 연간 6조원 이상의 대규모 적자가 불가피. 이는 창사 최대 적자 폭인 -2.8조원을 압도하는 수준. '라고 밝혔다.
◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 26,000원 -> 26,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2021년 08월 17일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 26,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 11월 10일 25,000원을 제시한 이후 상승하여 21년 01월 20일 최고 목표가인 32,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 26,000원을 제시하였다.
◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,308원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 28,308원 대비 -8.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 23,000원 보다는 13.0% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 한국전력의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,308원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,607원 대비 -13.2% 하락하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국전력 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 '당사의 전망치는 연료비 조정단가와 기후환경요금 인상을 가정, 그러나 적자 폭 축소를 위해서는 전력량 요금 내 기준연료비 조정이 필요. 이는 연말/연초 총괄원가 확정 시 결정될 전망. 개선 기대가 사라졌다는 사실이 오히려 PBR 0.3배 지지의 근거가 될 수 있음. 그러나 역대급 적자로 인한
BPS 자체 하락(-9%) 가능성은 부담.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '3Q21 연결 영업이익은 +1,000억원 가량의 흑자를 전망하나, 4Q21 연결 영업이익은 -3조원 이상의 적자가 우려. 국제 유가와 석탄 가격의 급등이 원인. 2022년 상반기까지 80달러 초중반의 유가가 유지된다면 2022년 연간 6조원 이상의 대규모 적자가 불가피. 이는 창사 최대 적자 폭인 -2.8조원을 압도하는 수준. '라고 밝혔다.
◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 26,000원 -> 26,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2021년 08월 17일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 26,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 11월 10일 25,000원을 제시한 이후 상승하여 21년 01월 20일 최고 목표가인 32,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 26,000원을 제시하였다.
◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,308원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 28,308원 대비 -8.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 23,000원 보다는 13.0% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 한국전력의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,308원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,607원 대비 -13.2% 하락하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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