외환시장도 '침체 리스크' 반영...달러 초강세·이머징 통화 '우수수'

기사입력 : 2022년07월06일 11:27

최종수정 : 2022년07월06일 11:50

글로벌 침체 리스크 외환시장 강타...달러 20년래 최고
국가간 금리차→침체 리스크로 외환시장 관심 이동
유로도 달러대비 20년대 최저..."등가는 시간문제"

[서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미국을 비롯한 글로벌 경기 침체 우려가 외환시장을 강타하며 안전자산을 선호하는 흐름에 미 달러화의 가치가 20여년래 최고 수준으로 치솟았다. 원/달러 환율도 이날 오전 한때 1310원을 넘어섰다.

마켓워치에 따르면 엔화와 유로화, 영국 파운드화 등 세계 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 매긴 달러지수는 5일(현지시간) 1.5% 오르며 2002년 이후 최고치인 106.69를 기록했다. 6일 한국시간으로 오전 11시 8분 현재는 전장보다 0.07% 내린 106.46을 가리키고 있다.

[지난 2002년 수준에 가까워진 미 달러화 지수, 자료=마켓워치] 2022.07.06 koinwon@newspim.com

신흥국 통화 25개로 구성된 MSCI 신흥국 통화지수는 간밤 0.4% 내리며 2020년 11월 이후 최저까지 떨어졌다. 현재는 전장보다 0.08% 내린 1658.19를 가리키고 있다. 6월 초만 해도 1700을 웃돌던 데서 급격히 하락했다.

AGF 인베스트먼트의 톰 나카무라 외환 전략가는 "미 달러화의 강세는 이제 침체가 전 세계적인 현상으로 확산하고 있다는 인식을 반영한 것으로 투자자들이 숨을 곳이 거의 없는 상황 때문"이라고 설명했다.

달러화 강세 속에 유로, 호주달러, 캐나다달러, 노르뤠이 크로네가 상대적으로 낙폭을 키우며 약세를 보이는 가운데, 남아프리카 공화국 랜드, 헝가리 포린트, 칠레 페소 등도 가치가 급락했다.

인도 루피화 역시 간밤 달러당 79.15루피를 기록하는 등 루피화 가치는 사상 최저로 떨어졌다. 한국 원화 역시 국내 소비자물가 상승률이 24년 만에 최고치를 기록했다는 발표에 달러 대비 낙폭을 키우며 5일 원/달러 환율은 8거래일 만에 다시 1300원을 돌파했다. 6일 오전 한때는 1310원을 돌파하기도 했다.

에쿼티 캐피탈의 수석 이코노미스트인 스튜어트 콜은 "문제는 신흥국 통화 채무가 대부분 미 달러로 이뤄졌다는 점"이라면서 "미 연방준비제도(연준)의 금리 인상으로 채무 부담이 늘어난 상황에서 달러화 강세까지 더해지며 신흥국 부채 부담이 커지고 있다"고 지적했다.

반면 미·일간 통화정책 탈동조화(디커플링)로 인한 금리 격차 확대에 지난달 29일 달러당 137엔대를 기록하며 24년 만에 최저치를 기록했던 엔은 안전자산 선호 강화에 상대적으로 안정세를 보이고 있다.

[엔/달러 환율 2022.07.06 koinwon@newspim.com

◆ 미 장단기 금리 역전·유럽 에너지 위기 등 '글로벌 침체 우려' 외환시장 강타

주요국 중앙은행이 치솟는 물가를 잡기 위해 경제 성장을 희생하더라도 금리 인상에 나설 수 밖에 없을 것이란 공포에 글로벌 증시와 채권 시장이 요동치는 가운데, 외환시장도 뒤늦게 침체 리스크에 눈을 뜨는 모습이다.

간밤 미국 채권시장에서는 2년물 국채금리가 10년물 국채금리를 웃도는 장단기 국채 금리 역전 현상이 나타났다. 통상 장기물 보유에 따른 리스크 프리미엄이 더해지는 탓에 장기물 금리가 단기물 금리를 웃도는데, 반대로 될 경우 시장은 이를 경기 침체 신호로 받아들인다.

미국 달러화 [사진=로이터 뉴스핌]

AGF의 나카무라 전략가는 이미 급락한 증시에 비해 외환시장이 '한발 늦은' 반응을 보이는 이유는 시장이 여전히 국가 간 금리차와 환차익을 겨냥한 '캐리 트레이드'에 사로잡혀 있기 때문이라고 지적했다.

하지만 유럽이 러시아의 가스 중단으로 심각한 에너지 위기를 맞을 것이란 사실을 자각하며 시장에서 리스크 선호 심리가 극대화했고 투자자들이 안전자산으로 인식되는 달러로 몰려갔다는 설명이다.

그는 "인플레이션을 끌어올리는 모든 요소가 조만간 해소되지 않을 것이며, 침체는 전 세계적인 현상이며 중앙은행이 긴축을 완화할 이유가 당장 보이지 않는다"고 덧붙였다.

호주, 캐나다, 노르웨이와 이머징 국가 등 주요국에 비해 상대적으로 경제 규모가 작은 국가들의 통화는 글로벌 경제 성장 전망에 크게 좌우되는 경향이 있다. 성장 전망이 개선되면 이들 국가의 통화가 강세를 보이는 반면, 글로벌 성장 전망이 악화되면 약세를 보이는 식이다.

에버리의 전략가인 매튜 라이언은 "이제 중앙은행의 통화정책이나 국가 간 금리차보다 침체 우려가 외환시장의 흐름을 지배하기 시작했다"면서 "지난주 주가가 하락하고 국채 금리가 급락하자 미 달러가 엔을 제외한 주요 통화 대비 급격히 강세를 보이기 시작했다"고 지적했다. 그러면서 엔이 안전자산으로의 지위를 되찾은 것으로 보인다고 덧붙였다.

◆ 유로도 20년래 최저 "등가는 시간 문제"...원/달러 환율은 일시 1310원 돌파

달러가 20년 만에 최고치를 기록한 가운데, 유로의 가치는 간밤 달러 대비 20년만에 최저로 떨어졌다. 블룸버그 통신 등 외신에 따르면, 간밤 한때 유로는 달러당 1.0283달러로 전장에 비해 1% 넘게 하락하며 지난 2020년 12월 이후 최저를 기록했다.

러시아가 유럽연합(EU)에 보내는 가스 공급량이 줄면서 에너지 가격이 치솟은 데다 경기 침체 우려까지 덮친 결과다. 유로존 경제가 침체에 빠질 것이란 우려에 유럽중앙은행(ECB)의 공격적 금리 인상에 대한 베팅도 후퇴하며 유로화 매도 달러화 매수 움직임이 강화됐다.

달러화의 강세와 이에 대비되는 유로화 약세로 인해 연말이면 달러와 유로의 가치가 같아지는 등가(패리티)를 이룰 것이란 관측에도 힘이 실리고 있다.

한편 6일 서울 외환시장에서 원/달러 환율이 개장하자마자 1310원을 넘어섰다.

이날 서울 외환시장에서 달러 대비 원화 환율은 전일 종가보다 8.2원 높은 1308.5원에 출발한 지 2분만에 1311.0원까지 올랐다. 지난 2009년 7월 13일 이후 약 13년 만에 가장 높은 수준이다. 지난달 30일 기록한 장중 연고점(1303.7원)도 4거래일만에 갈아치웠다.

[서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 6일 코스피 지수가 전 거래일보다 11.67포인트(0.5%) 내린 2330.11에 출발했다. 코스닥 지수는 전 거래일 대비 0.91포인트(0.12%) 하락한 750.04에 시작했다. 원·달러 환율은 전 거래일보다 8.2원 오른 1308.5원에 장을 열었다. 이날 오전 서울 중구 하나은행 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 2022.07.06 mironj19@newspim.com

환율이 계속 상승하자 한국은행이 환율 방어를 위해 시장에 달러를 풀면서 한은 외환보유고도 크게 줄어든 것으로 나타났다.

5일 한국은행이 발표한 외환보유액 통계에 따르면 6월 말 기준 외환보유고는 4382억8000만달러로 전월 말(4477억1000만달러)보다 약 94억3000만달러 감소했다. 지난 2008년 11월 글로벌 금융 위기(117억5000만달러 감소) 이후 13년만에 가장 빠르게 줄었다.

이렇게 외환보유액이 빠르게 감소하는 가운데, 이번달 연준이 '빅스텝(75bp 금리인상)'에 나설 경우 한국과 금리격차가 벌어지며 국내 달러 이탈이 심화하고, 원화 추가 약세에 대한 헤지펀드의 베팅으로 원화 약세가 심화할 것이란 우려도 커지고 있다.

koinwon@newspim.com

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"7월 1일 출석하라" 재통보 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 내란 특별검사팀이 윤석열 전 대통령에게 오는 7월 1일 오전 9시에 2차 대면조사를 위해 출석해 달라고 통보했다. 박지영 내란 특검보는 29일 저녁 서울고검 청사에서 브리핑을 열고 "소환 일정과 관련해 윤 전 대통령 측 의견을 접수했고 제반 사정을 고려해 7월 1일 오전 9시에 출석하라고 통지했다"고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 윤석열 전 대통령이 29일 새벽 서울 서초구 서울고검 청사에 마련된 내란특검에서 피의자 신분으로 조사를 마친 뒤 귀가하고 있다. 2025.06.29 leehs@newspim.com 박 특검보는 "(소환 일정) 협의는 합의가 아니"라며 "결정은 수사 주체가 하는 것이고 윤 전 대통령 측 의견을 접수한 뒤 특검의 수사 일정이나 여러 필요성 등을 고려해 출석 일자를 정해서 통지한 것"이라고 설명했다. 다만 "변호인단 측의 반응은 아직 없다"고 덧붙였다. 앞서 특검팀은 윤 전 대통령 측에 오는 30일 출석하라고 통보했으나, 윤 전 대통령 측은 방어권 보장 등을 이유로 오는 7월 3일 이후로 조사 일정을 잡아 달라고 요청했다. 이에 특검팀이 당초 날짜보다 하루 늦은 7월 1일 조사를 진행하겠다고 재통보한 것이다. 특검팀은 경찰청에 수사방해 사건 전담 경찰관 파견을 요청했다고도 밝혔다. 윤 전 대통령 측이 지난 28일 첫 대면조사에서 박창환 경찰청 중대범죄수사과장(총경) 교체를 요구하며 조사를 거부한 행위가 특검법상 수사방해 행위에 해당한다고 특검팀은 판단하고 있다. 박 특검보는 "(윤 전 대통령 측 변호인이) 변론의 영역을 넘어선 사실과 다른 주장을 하고 있다. 이는 특검법에서 정한 수사방해 행위로 평가될 수 있다"며 "더 이상 좌시하지 않겠다. 특검은 수사방해 사건을 전담할 경찰관 3명을 경찰청에 파견 요청했다"고 말했다. 이어 "특검법 수사 대상에 보면 일련의 수사 방해나 재판 방해도 수사의 대상이 돼 있다"며 7월 1일 2차 대면조사에서도 박 총경이 계속 조사할 것이라고 부연했다. hong90@newspim.com 2025-06-29 22:14

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"주담대 6억 이상은 안됩니다" [서울=뉴스핌] 전미옥 기자 = 이재명 정부가 출범 약 한 달 만에 초고강도 부동산 대출 규제 정책을 내놓은 가운데 수도권 집값 상승세에 제동이 걸릴지 주목된다. 가계 대출 총량을 절반으로 확 조이고 수도권 주택담보대출(주담대) 한도를 6억원으로 일괄 제한하는 방향이다. 금융위원회가 지난 27일 관계기관 합동 '긴급 가계부채 점검회의'를 열고 대출 규제를 골자로 한 수도권 중심의 가계부채 관리 강화 방안에 따르면 지난 28일부터 총액 한도가 없는 주담대를 수도권과 규제지역(서울 강남·서초·송파·용산구)에 한해 최대 6억원으로 제한된다. 고가 주택 구입에 대출을 활용하는 것을 막기 위한 조치다. 서울 시내 한 시중은행 창구 모습. [사진= 뉴스핌DB] 다주택자에 대한 신규 주담대는 주택담보대출비율(LTV) 0%를 적용해 전면 금지하며 1주택자 갈아타기 주담대 규제도 강화된다. 기존에는 보유 주택을 2년 이내 처분하기로 약정하면 주담대를 받을 수 있었지만 앞으로는 6개월로 처분 기간이 줄었다. 위반 시에는 대출금 즉시 회수되고 향후 3년간 주택 관련 대출이 제한된다. 생애 최초 주택구입 목적의 LTV도 기존 80%에서 70%로 줄어든다. LTV는 자산 담보가치에 대한 대출 비율을 뜻한다. 7월부터는 금융권 자체 대출과 정책대출의 총량 목표를 당초 계획 대비 50% 수준으로 감축하며 정책 대출은 연간 공급 계획 대비 25% 줄인다. 은행의 대출 가능 총량이 줄어드는 것이다. 당초 7월 시행 예정이었던 스트레스 DSR(총부채상환비율) 3단계 조치에 이어 이번 초강도 대출규제가 중첩되면서 주택 구매를 위한 대출문턱은 더 높아지게 된다. 예컨대 스트레스 DSR 3단계만 적용 시 연봉 1억원 직장인이 만기 30년, 원리금균등상환, 대출금리 4%의 조건으로 수도권 지역에서 생애 최초 주택구입 목적의 변동 주택대출을 받을 때 대출한도는 5억8700만원으로 기존 2단계 대비 2000만원가량 줄어든다. 또 수도권 가산금리 1.5%P가 더해져 금리는 5.5%가 적용된다. 여기에 7월부터 시행하는 정부의 고강도 대출 정책인 '가계대출 관리 강화 방안'이 더해지면서 대출한도는 이보다 더 줄어들 전망이다. 하반기 가계대출 총량 목표가 기존 대비 50%가량 줄면 은행들은 대출한도를 추가로 10~30% 감액할 것으로 예상된다. LTV도 기존 80%에서 70%로 줄기 때문에 집값에 따른 대출금도 축소된다. 또 총량 소진 시 대출 자체가 거절될 수 있다. 연봉 1억원 이상 고소득자들의 주택구매도 어려워진다. 수도권 주담대 대출의 최대한도가 6억원으로 일괄 제한되기 때문이다. 더욱이 실제 대출금액은 6억원 한도 내에서 LTV(담보인정비율), DTI(총부채상환비율), DSR(총부채원리금상환비율) 비율 등에 따라 조정된다. 이번 규제는 토요일인 지난 28일부터 시행이 본격화됐다. 발표 당일인 27일까지 금융회사가 전산상 등록을 통해 대출 신청접수를 완료하거나 주택 매매계약을 체결, 계약금을 이미 납부한 경우 종전규정이 적용된다. 정부가 초고강도 규제에 나선 이유는 과열된 부동산 열풍 및 가계대출 때문이다. 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행)의 이달 들어 지난 19일까지 가계대출 잔액은 전월 말 대비 4조 원 늘어난 752조 749억원을 기록했다. 영업일당 3328억 원이 늘어난 것으로 지난해 8월 영업일당 평균 4584억원이 늘어난 이후로 가장 큰 폭의 증가세다. 정부는 이번 규제로 올해 하반기 10조원, 연간으로는 20조원 가량의 가계대출이 줄어들 것으로 내다봤다. 최근 과열된 부동산 열기를 잠재울 수 있을지 주목된다. 일각에선 강도 높은 대출 규제로 인해 청년들의 주택 구매 여력을 제한하는 것 아니냐는 우려도 나온다. 2030세대 무주택자의 '주거 사다리'가 흔들릴 수 있다는 지적이다. romeok@newspim.com 2025-06-29 08:00