[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 03일 HK이노엔(195940)에 대해 '1Q23 Re: 예상된 부진, 방향성은 유지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HK이노엔 리포트 주요내용
하나증권에서 HK이노엔(195940)에 대해 '1분기 실적 부진에도 케이캡 중국 진출, 구강 붕해정 전환에 따른 이익률 개선, 케이캡의 유럽 기술이전 기대감 등 투자 포인트는 여전히 유효. 케이캡은 올해 3월부터 중국 보험이 적용. 중국 파트너사 뤄신은 중국에서 소화기계 제품에 대한 마케팅, 유통망을 보유하고 있음. 뤄신은 영업인력 3천명 중 1/3을 케이캡에 할당하는 적극적인 영업을 계획하고 있음. 뤄신사의 케이캡에 대한 목표는 2년(23년) 내 10억위안(약 1,914억원), 출시 5년 후(27년) 30억위안(약 5,743억원). 2분기부터 실적을 통해 관련 성과가 확인되기 시작할 것으로 기대'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '개별 기준 1Q23 매출액 1.849억원(+2.6%YoY, -14.5%QoQ), 영업이익 56억원(+33.3%YoY, -32.7%QoQ, OPM 3.1%)으로 컨센서스 매출액 1,957억원, 영업이익 56억원에 부합하는 실적을 기록. 1분기 실적 부진의 원인은 1) 케이캡의 미국 파트너사 제조 기술이전에 따른 원재료비 일시 반영, 2) 백신 매출 부진, 3) 평균 임금 상승, 4) 화장품 사업부의 부진. 23년 매출액은 8,493억원(+0.3%YoY), 영업이익은 662억원(+26.0%YoY, OPM 7.8%)으로 전망'라고 밝혔다.


◆ HK이노엔 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 45,000원 -> 45,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
하나증권 박재경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2023년 04월 12일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 45,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 24일 45,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 11월 01일 최고 목표가인 50,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 45,000원을 제시하였다.


◆ HK이노엔 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 49,200원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 45,000원은 23년 05월 03일 발표한 유안타증권의 45,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 49,200원 대비 -8.5% 낮은 수준으로 HK이노엔의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 49,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 51,500원 대비 -4.5% 하락하였다. 이를 통해 HK이노엔의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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