[GAM]4분기 A주 장세② 펀드기관이 공통으로 찜한 '투자방향'

기사입력 : 2023년10월12일 08:35

최종수정 : 2023년10월12일 08:35

'경기·실적·성장성·밸류' 기반 4대 투자 방향
대내외 불확실성 & 단기적 영향 이벤트 진단

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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <4분기 A주 장세① 전문가 진단에서 도출한 '4대 컨센서스'>에서 이어짐.

◆ 컨센서스3. '경기∙실적∙밸류 등' 기준 '4대 투자방향'

1) 경기회복세 속 반등 기회 맞이할 섹터 : 8월 말~9월 초 광저우(廣州)∙선전(深圳)∙베이징(北京)∙상하이(上海) 등 4대 1선도시가 부동산 대출 기준에 '주택 보유여부만 반영하고, 대출 여부는 반영하지 않음(認房不認貸)' 시행으로 대변되는 주택담보대출(모기지) 규제를 완화에 나선 가운데, 이는 당국의 강력한 경기부양 의지를 시사하는 것이라는 점에서 4분기 대대적인 정책 지원 속 중국 경제 펀더멘털의 개선세가 예상된다.

중국 거시경제 회복세에 특히 민감하게 반응할 소비 섹터의 경우 현재 상대적인 저평가 매력까지 보유하고 있는 만큼, 점진적인 경기회복세 속에 반등 기회가 확대될 전망이다.

그 연장선 상에서 경기흐름에 민감하게 반응하는 '경기민감주(cyclical·시클리컬, 원자재·반도체·부동산·공정기계·선박·건축 등)'의 주가 변화에도 주목해볼 필요가 있다.

2) 코로나 쇼크 탈피, 주가탄성 보유 섹터 : 올해 섹터 상승모멘텀 확대의 최대 관건이었던 업계 경기회복 가능성은 4분기 투자방향 결정에 있어 여전한 핵심 기준이 될 전망이다.

코로나19 사태로 비교적 큰 타격을 입었다가 올해 상반기에 이어 업계 경기 회복세가 더욱 가속화될 항공·호텔·관광 등의 섹터가 대표적이다. 6인의 펀드매니저들은 금주부터 시작되는 중추절과 국경절 연휴를 기점으로 이들 섹터가 반등할 확률은 매우 크다고 내다본다.

3) 확실한 실적성장성 보유한 저평가 섹터 : 섹터의 낮아진 밸류에이션에도 주목할 필요가 있다. 비교적 확실한 실적 성장세가 예측되는 소비·의약·신에너지 등의 섹터는 올해 메인보드의 하락세 속에 지속적으로 조정을 받아왔고, 섹터의 우량 대장주의 밸류에이션 또한 역대 저점 구간으로 떨어져 있는 상태다. 잠재 투자수익률이 비교적 높고 가성비 매력 또한 높아져 있는 만큼 4분기 주목할 투자방향으로 꼽힌다.

4) 중장기적 투자가치 지속 확대할 섹터 : 중장기적으로는 인공지능(AI) 열풍이 지속되면서 TMT(기술∙미디어∙통신)으로 대변되는 일부 핵심 과학기술 섹터가 A주의 중장기 투자노선으로 계속 자리잡을 전망이다. 구체적으로 장기적인 성장 잠재력이 높은 최첨단 제조업, 신에너지, 디지털경제, 기술국산화로 대변되는 신성장동력 산업을 꼽을 수 있다.

해당 섹터 투자전략 관련, 현재로서는 장기적 성장잠재력과 단기적인 수익∙밸류에이션 개선여력을 동시에 보유한 섹터에 집중하는 것이 중요하다는 판단이 나온다.

이러한 관점 하에서 주목할 3대 투자방향은 △'산업트렌드+산업정책' 모두가 뒷받침되는 과학기술 섹터 : 컴퓨터∙전자를 주축으로 디지털경제와 기술국산화 등의 정책적 지원이 뒷받침되는 섹터 △밸류에이션 매력과 장기적 성장여력을 함께 보유한 경기에 덜 민감한 섹터 : 신에너지 산업체인, 강력한 혁신성과 강성수요(가격의 등락에 크게 영향을 받지 않는 수요)를 보유한 의약 △경기 반등에 민감하게 반응하는 시클리컬 섹터 : 건설 산업체인과 방직 산업체인 등이다.

◆ 컨센서스4. 불확실성&각종 이벤트下 '단기변동성'

4분기에도 중국증시를 둘러싼 최대 불확실성은 중국 경기회복 여력과 미국 연방준비제도(연준·Fed)의 통화정책 움직임이다.

3분기 실물경제 지표로 입증될 중국 경제 회복 현주소와 시장의 중국 경제 전망 등은 투자심리에 직접적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

미국 연준이 연내 한 차례 더 금리를 인상하며 금리인상 기조를 이어갈 것으로 예상되는 가운데, 11월 초와 12월 중순 개최될 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 연준이 시장의 예상보다 더욱 큰 폭의 금리인상을 단행할 지 여부를 주목해볼 필요가 있다.

미국 통화정책과 관련해 중국 중앙은행인 인민은행의 4분기 실질적 기준금리인 대출우대금리(LPR)와 지급준비율(지준율)의 추가 인하 여부도 함께 주목할 포인트로 꼽힌다.

국내외에서 개최되는 경제∙정치회의와 각종 이벤트에 따른 주식시장의 단기적 변동성 또한 관전 포인트다.

우선 29일부터 8일간 이어지는 중추절과 국경절 연휴 기간 소비 관련 지표가 어느 정도의 내수 회복세를 반영할 지 주목된다.

이어 10월 말부터 시작되는 상장사들의 3분기 실적 발표 시즌을 비롯해 10월 베이징에서 개최되는 일대일로(一帶一路, 육상 해상 실크로드)국제합작포럼, 10월 개최 예정인 '제6차 전국금융업무회의', 11월 미국 샌프란시스코에서 열리는 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의, 10월 말 열리는 20기 3중전회와 12월 말 열리는 중앙경제공작회의 등의 경제 및 정치 회의 이벤트가 주식시장에 단기적 변동성을 불러올 것으로 예상된다.

pxx17@newspim.com

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'김건희 문자 읽씹' 논란 한동훈 십자포화…전당대회 변수 될까 [서울=뉴스핌] 신정인 기자 = 한동훈 국민의힘 당대표 후보가 비상대책위원장으로 지낼 당시 윤석열 대통령 배우자 김건희 여사의 문자를 무시했다는 '읽씹 논란'이 커지고 있다. 이와 관련 한 후보가 5일 "사적인 방식으로 공적이고 정무적인 논의를 하는 것은 부적절하다"는 입장을 냈으나 당대표 후보들은 해명 및 사과를 촉구하고 있다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 한동훈(왼쪽부터)-윤상현-원희룡-나경원 국민의힘 당대표 후보가 5일 오후 서울 여의도 국민의힘 중앙당사에서 열린 '미래를 위한 약속, 공정 경선 서약식'에 참석해 있다. 2024.07.05 pangbin@newspim.com 김규완 CBS 논설실장은 전날 CBS라디오 '박재홍의 한판승부'에서 김 여사가 명품백 수수 문제로 당정이 갈등하던 1월 중순께 한 후보에게 '대국민 사과' 의향을 밝히는 문자를 보냈다고 주장했다. 김 실장이 취재 내용을 토대로 재구성했다며 공개한 문자에는 김 여사가 '제 문제로 물의를 일으켜 부담을 드려 송구하다. 당에서 필요하다면 대국민 사과를 포함해 어떤 처분도 받아들이겠다'는 내용이 담겼다. 김 실장은 "김 여사가 (한 후보로부터 답변을 못 받자) 굉장히 모욕을 느꼈고, 윤 대통령까지 크게 격노했다"고 했다. 이에 대해 한 후보 캠프는 공식 입장을 통해 당시 문자를 받은 사실은 인정하면서도 "CBS 라디오에서 방송한 '재구성'됐다는 문자 내용은 사실과 다름을 알려드린다"고 전했다. 한 후보 역시 5일 오전 기자들과 만나 "(문자) 내용이 조금 다르다"며 "집권당의 비상대책위원장과 영부인이 사적인 방식으로, 공적이고 정무적인 논의를 하는 것은 적절치 않다"고 밝혔다. 이어 "총선 기간 대통령실과 공적인 통로를 통해서 소통했고, 당시 국민 걱정을 덜기 위해서 어떤 방식으로든 사과가 필요하다는 의견 여러 차례 전달한 바 있다"고 설명했다. 그러나 당대표 선거 경쟁자인 나경원·원희룡·윤상현 후보는 일제히 한 후보에 대한 비판을 이어갔다. 나 후보는 이날 오후 여의도 당사에서 기자들과 만나 "한 후보가 상당히 정치적으로 미숙한 판단을 했다고 보고, 결국 총선에 있어서 가장 중요한 이슈를 독단적으로 판단한 것"이라며 "이에 대해 충분히 사과하고 왜 이런 판단을 했는지 자세히 설명하는 것이 맞다"고 했다. 원 후보도 "영부인이 사과 이상의 조치도 당을 위해서, 국가를 위해서 하겠다는 것을 왜 독단적으로 뭉갰는지에 대해서 (한 후보의) 책임 있는 답변을 바라고 있다"며 "영부인의 사과 의사를 묵살하면서 결국 불리한 선거의 여건을 반전시키고 변곡점 만들 수 있는 결정적인 시기를 놓침으로써, 선거를 망치는 가장 큰 원인 중 하나가 됐다"고 지적했다. 윤 후보 역시 페이스북에 "이런 신뢰관계로 어떻게 여당의 당대표직을 수행할 수 있겠냐"며 "검사장 시절에는 검찰총장의 부인이던 김건희 여사와 332차례 카카오톡을 주고받은 것이 세간의 화제가 된 것을 생각하면 다소 난데없는 태세전환"이라고 했다. allpass@newspim.com 2024-07-05 17:10

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美민주당 거액 기부자들도 바이든 보이콧...디즈니家 "후원 중단" [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 조 바이든 미국 대통령이 지난주 TV토론에서 고령 리스크가 불거진 이래 대선 후보직 사퇴 압박을 받는 가운데 민주당 거액 기부자들도 '바이든 보이콧'에 나서는 분위기다. 4일(현지시간) CNBC 방송에 따르면 영화감독 및 기획자이자 월트 디즈니 컴퍼니의 공동 창업자 로이 O. 디즈니의 손녀 아비게일 디즈니는 이날 방송에 바이든 대통령이 후보직에서 사퇴할 때까지 민주당에 후원금 기부를 중단하겠다는 입장을 밝혔다. 지난달 27일(현지시간) 열린 첫 TV 대선 토론에서 민주당 후보인 조 바이든 미국 대통령이 고개를 숙인 모습. [사진=로이터 뉴스핌] 2024.07.02 mj72284@newspim.com 그는 "나는 바이든 (후보직이) 대체될 때까지 당에 대한 모든 기부를 중단할 생각"이라며 "이것은 현실적인 선택이다. 바이든은 좋은 사람이고 국가를 훌륭하게 섬겼지만, 위험이 너무 크다"고 말했다. 이어 그는 "바이든이 물러나지 않으면 민주당은 선거에서 패배할 것이다. 나는 이것을 절대적으로 확신한다"며 "패배에 대한 결과는 진정으로 끔찍할 것"이라고 덧붙였다. 아비게일 디즈니는 오랜 민주당 후원자다. 미 연방선거위원회에 제출된 자료에 따르면 그는 4월 제인 폰다 기후 정치활동위원회(PAC)에 5만 달러(약 6890만 원)를 기부했고, 이 중 3만 5000달러가 오는 11월 상·하원 선거에 출마하는 민주당 의원들 선거 자금으로 유입됐다. 디즈니는 카멀라 해리스 부통령이 바이든을 대체하는 데 흠이 없는 대안 후보라며 "우리는 훌륭한 부통령을 두고 있다. 민주당이 그를 중심으로 뭉칠 방법을 찾는다면 우리는 이번 선거에서 큰 격차로 이길 수 있을 것"이라고 덧붙였다. 바이든 보이콧을 선언한 후원자는 디즈니뿐이 아니다. 기디언 스타인 모리아 펀드 회장도 계획했던 350만 달러 민주당 후원을 보류했으며, 실리콘밸리의 정신과 의사이자 자선사업가 칼라 저벳슨도 후원 일시 중단을 예고한 것으로 알려졌다. 저벳슨은 미국 민주당 후원 '큰 손' 50인 안에 드는 인물로 미 정치자금 감시 단체 오픈시크릿츠에 따르면 그가 올해 민주당에 기부한 금액은 500만 달러가 넘는다. 올해 선거 캠페인 기간에만 20만 달러를 바이든 캠프 모금 조직인 '바이든 빅토리 펀드'에 후원했다. 2020년에는 3000만 달러를 기부하기도 했다. wonjc6@newspim.com 2024-07-05 10:11