[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 12일 F&F(383220)에 대해 '4Q23E Preview: De-rating'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ F&F 리포트 주요내용
메리츠증권에서 F&F(383220)에 대해 'De-rating이 불가피함. 중국 성장 둔화(2022년 +52.0%, 2023E +38.2%, 2024E +15.8%), 한국 점유율 하락(F&F 내수 매출/의류 시장: 2022년 +4.6%/+7.5%, 2023E -10.9%/+4.7%, 2024E Flat/+1.1%; 2022년 시장 성장 하회 시작), 업종 발류 축소(2024E PER: F&F 6.9배 vs. 국내 의류 업종 5.6배; 안타스포츠 15.4배)까지, 불편하기 짝이 없음. 추세 전환을 위해서는 테일러메이드 연결 편입이 절실함. 펀드 엑싯 계획과 시점에 대한 소통이 부재하니, 그 마저도 미지수임.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '2023년 4분기 매출액 6,055억원(+8.4% YoY, 이하 YoY), 영업이익 1,636억원(+4.2%, OPM 27.0%), 순이익 1,170억원(-29.5%; 4Q22 테일러메이드 투자자산 재평가 관련 지분법이익 781억원 제거 시 +29.5%)을 기록할 전망. 해외와 국내 성과가 상반되겠음.'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 110,000원(-15.4%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 11월 10일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 02일 230,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 130,429원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 110,000원은 24년 01월 11일 발표한 DB금융투자의 110,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 130,429원 대비 -15.7% 낮은 수준으로 F&F의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 130,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 204,533원 대비 -36.2% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ F&F 리포트 주요내용
메리츠증권에서 F&F(383220)에 대해 'De-rating이 불가피함. 중국 성장 둔화(2022년 +52.0%, 2023E +38.2%, 2024E +15.8%), 한국 점유율 하락(F&F 내수 매출/의류 시장: 2022년 +4.6%/+7.5%, 2023E -10.9%/+4.7%, 2024E Flat/+1.1%; 2022년 시장 성장 하회 시작), 업종 발류 축소(2024E PER: F&F 6.9배 vs. 국내 의류 업종 5.6배; 안타스포츠 15.4배)까지, 불편하기 짝이 없음. 추세 전환을 위해서는 테일러메이드 연결 편입이 절실함. 펀드 엑싯 계획과 시점에 대한 소통이 부재하니, 그 마저도 미지수임.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '2023년 4분기 매출액 6,055억원(+8.4% YoY, 이하 YoY), 영업이익 1,636억원(+4.2%, OPM 27.0%), 순이익 1,170억원(-29.5%; 4Q22 테일러메이드 투자자산 재평가 관련 지분법이익 781억원 제거 시 +29.5%)을 기록할 전망. 해외와 국내 성과가 상반되겠음.'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 110,000원(-15.4%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 11월 10일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 02일 230,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 130,429원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 110,000원은 24년 01월 11일 발표한 DB금융투자의 110,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 130,429원 대비 -15.7% 낮은 수준으로 F&F의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 130,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 204,533원 대비 -36.2% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.