[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 18일 신세계(004170)에 대해 '기저 부담의 끝자락'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 신세계 리포트 주요내용
신한투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '4Q23F 매출과 영업이익은 1.7조원(-23.1% YoY), 1,680억원(+18.8% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 9% 하회할 것으로 예상. 백화점과 인터내셔날 감익이 이어진 가운데 면세도 아쉬웠음. 당사는 2Q24부터 중국인 단체관광객 입국이 점진적으로 회복될 것이라 판단. 춘절 연휴를 맞이하며 한중 항공노선과 단체관광 여행 상품이 늘어날 것. 또한 단체 관광객의 객단가는 개별관광객의 약 3배에 달해 구매력에 대한 의구심을 지우기 충분. 이에 2Q부터는 면세 부문이 전사 실적을 견인할 것.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '매출 부진과 비용 증가가 장기화되는 점을 고려해 실적 추정치를 하향 조정하고, 목표주가도 220,000원으로 8% 하향. 지난 2년동안 백화점 피크아웃 우려로 기업가치는 하락해왔음. 2024년부터는 일부 점포 리뉴얼 효과와 VIP 집객으로 반등이 기대. 백화점 기존점 성장률 둔화는 주가에 반영됐고, 면세 회복 기대감과 밸류에이션 매력(12M FWD PER 4.5배)에 주목해야 함.'라고 밝혔다.
◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 240,000원 -> 220,000원(-8.3%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2023년 11월 09일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 240,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 09일 280,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 220,000원을 제시하였다.
◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 251,500원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 251,500원 대비 -12.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 210,000원 보다는 4.8% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 251,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 296,111원 대비 -15.1% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 신세계 리포트 주요내용
신한투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '4Q23F 매출과 영업이익은 1.7조원(-23.1% YoY), 1,680억원(+18.8% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 9% 하회할 것으로 예상. 백화점과 인터내셔날 감익이 이어진 가운데 면세도 아쉬웠음. 당사는 2Q24부터 중국인 단체관광객 입국이 점진적으로 회복될 것이라 판단. 춘절 연휴를 맞이하며 한중 항공노선과 단체관광 여행 상품이 늘어날 것. 또한 단체 관광객의 객단가는 개별관광객의 약 3배에 달해 구매력에 대한 의구심을 지우기 충분. 이에 2Q부터는 면세 부문이 전사 실적을 견인할 것.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '매출 부진과 비용 증가가 장기화되는 점을 고려해 실적 추정치를 하향 조정하고, 목표주가도 220,000원으로 8% 하향. 지난 2년동안 백화점 피크아웃 우려로 기업가치는 하락해왔음. 2024년부터는 일부 점포 리뉴얼 효과와 VIP 집객으로 반등이 기대. 백화점 기존점 성장률 둔화는 주가에 반영됐고, 면세 회복 기대감과 밸류에이션 매력(12M FWD PER 4.5배)에 주목해야 함.'라고 밝혔다.
◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 240,000원 -> 220,000원(-8.3%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2023년 11월 09일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 240,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 09일 280,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 220,000원을 제시하였다.
◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 251,500원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 251,500원 대비 -12.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 210,000원 보다는 4.8% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 251,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 296,111원 대비 -15.1% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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