[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 25일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '4Q23 Review: 연이은 호실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 970,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '23년 4분기 연결기준 잠정 매출액은 1조 735억원(+11.2% YoY, +3.8 QoQ), 영업이익은 3,500억원(+11.9% YoY, +9.9% QoQ, OPM 38.5%)으로 컨센서스 매출액 1조 635억원에 부합, 영업이익 3,169억원 대비 10.4% 상회하는 호실적을 기록. 3분기에 인식된 일회성 요인(코로나 항체 치료제 미이행 보상금) 부재에도 불구하고 4분기 호실적을 기록한 주요 요인은 1) 삼성바이오에피스 호실적 시현 및 2) 내부 거래 매출 감소(433억원, -85% YoY, -60.9% QoQ) 때문. 23년 4분기 에피스는 하드리마(휴미라시밀러), 에피스클리(솔라리스시밀러)등의 신제품 출시 효과와 더불어 판관비 감소 영향으로 매출액은 2,889억원(+18.1% YoY, +10.2% QoQ), 영업이익 782억원(+29.5% YoY, +58.9% QoQ, OPM 27.1%)을 기록.'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '24년 삼성바이오로직스는 4공장 가동율 상승으로 전년 대비 11.9% 성장, 에피스는 스텔라라 바이오시밀러의 승인에 따른 마일스톤 유입(2,040억원 추정)으로 전년 대비 25.1% 성장할 것으로 전망. 각 사업부의 성장에도 불구하고 내부거래 증가(4,363억원, YoY +65%) 및 25년 가동될 5공장의 인력 충원에 따른 비용증가로 전년대비 GPM -1.3%p, OPM -1.7%p 하락할 것으로 판단. 이에따라 24년 연결기준 매출액 4조 1,302억원(+11.8% YoY), 영업이익 1조
1,827억원(+6.2% YoY, OPM 28.6%)을 전망.'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 1,080,000원 -> 970,000원(-10.2%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이선경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 970,000원은 2023년 07월 07일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 1,080,000원 대비 -10.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 30일 1,080,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 970,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,029,524원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 970,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,029,524원 대비 -5.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 900,000원 보다는 7.8% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,029,524원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,103,636원 대비 -6.7% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '23년 4분기 연결기준 잠정 매출액은 1조 735억원(+11.2% YoY, +3.8 QoQ), 영업이익은 3,500억원(+11.9% YoY, +9.9% QoQ, OPM 38.5%)으로 컨센서스 매출액 1조 635억원에 부합, 영업이익 3,169억원 대비 10.4% 상회하는 호실적을 기록. 3분기에 인식된 일회성 요인(코로나 항체 치료제 미이행 보상금) 부재에도 불구하고 4분기 호실적을 기록한 주요 요인은 1) 삼성바이오에피스 호실적 시현 및 2) 내부 거래 매출 감소(433억원, -85% YoY, -60.9% QoQ) 때문. 23년 4분기 에피스는 하드리마(휴미라시밀러), 에피스클리(솔라리스시밀러)등의 신제품 출시 효과와 더불어 판관비 감소 영향으로 매출액은 2,889억원(+18.1% YoY, +10.2% QoQ), 영업이익 782억원(+29.5% YoY, +58.9% QoQ, OPM 27.1%)을 기록.'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '24년 삼성바이오로직스는 4공장 가동율 상승으로 전년 대비 11.9% 성장, 에피스는 스텔라라 바이오시밀러의 승인에 따른 마일스톤 유입(2,040억원 추정)으로 전년 대비 25.1% 성장할 것으로 전망. 각 사업부의 성장에도 불구하고 내부거래 증가(4,363억원, YoY +65%) 및 25년 가동될 5공장의 인력 충원에 따른 비용증가로 전년대비 GPM -1.3%p, OPM -1.7%p 하락할 것으로 판단. 이에따라 24년 연결기준 매출액 4조 1,302억원(+11.8% YoY), 영업이익 1조
1,827억원(+6.2% YoY, OPM 28.6%)을 전망.'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 1,080,000원 -> 970,000원(-10.2%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이선경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 970,000원은 2023년 07월 07일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 1,080,000원 대비 -10.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 30일 1,080,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 970,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,029,524원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 970,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,029,524원 대비 -5.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 900,000원 보다는 7.8% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,029,524원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,103,636원 대비 -6.7% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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