강성묵 하나증권 대표, 초대형 IB 인가 시험대

기사입력 : 2024년02월21일 06:00

최종수정 : 2024년02월21일 09:25

취임 첫해, 부동산PF·해외투자 악화에 대응
초대형IB 인가 숙제, 강 대표 경영능력 시험대

[서울=뉴스핌] 이윤애 기자 = 강성묵 하나증권 대표의 경영능력이 시험대에 올랐다. 지난해 임기 첫해를 맞은 강 대표는 초대형 투자은행(IB) 진출 준비에 주력하며 인재 영입 등에 힘썼지만 실적 악화에 싸워야 했다. 올해부터는 실적 개선과 동시에 초대형IB 인가를 받아야 하는 숙제를 안게 됐다.

21일 증권업계에 따르면 하나증권은 지난해 순손실 2673억원을 기록하며 적자로 전환했다. 전년(1306억원) 대비 304% 하락했다.

증권업계는 지난해 업황 부진으로 전반적으로 실적이 좋지 않았다. 국내외 부동산 불황에 따른 부동산 PF 충당금, 해외 부동산 손실 인식과 차액결제거래(CFD) 미수채권, 영풍제지 사태 등이 실적 감소로 이어졌다.

선두권인 한국투자증권(5974억원)과 메리츠증권(5900억원), NH투자증권(5564억원), 삼성증권(5480억원) 등의 순이익은 5000억원대에 머물렀다. 그외에 키움증권(4407억원), KB증권(3880억원), 미래에셋증권(2890억원), 대신증권(1563억원), 신한투자증권(1009억원)이 뒤를 이었다.

이 가운데 하나증권 만이 나홀로 적자를 기록했다. 하나증권은 2022년에도 10대 증권사 중 10위권에 있었지만 9위와의 차이가 크진 않았다. 하지만 지난해에는 4분기 부동산 PF 충당금과 해외투자자산 평가손실 규모가 상대적으로 컸고, 이로 인한 타격을 받은 것으로 보인다.

하나증권은 지난해 4분기 부동산 PF 충당금과 해외투자자산 평가손실 등으로 3874억원을 반영했다. 순손실은 2529억원을 기록했다.

하나증권 관계자는 "4분기에 최대한 보수적으로 충당금 등을 반영한 결과"라고 설명했다.

정확한 수치가 공개되지 않았지만 삼성증권과 미래에셋증권도 각각 2000억원, 4900억원 등의 충당금을 설정했다고 알려졌다. 충당금 등의 영향으로 키움증권(-1892억원), 미래에셋증권(-1580억원), 신한투자증권(-1255억원), 한국투자증권(-258억원), 삼성증권(-71억 원) 등도 지난해 4분기 순손실을 기록했다.

이는 금융감독당국의 방침과도 연관이 있다. 금융감독원은 최근 증권업계에 부동산 PF 등과 관련 충당금 설정을 최대한 보수적으로 설정하도록 요구하고 있다. 이복현 금감원장은 지난달 증권사 CEO 간담회에서 "올해부터는 정당한 손실인식을 미루는 등의 그릇된 결정을 내리거나 금융기관으로서 당연한 책임을 회피하는 회사에 대해서는 시장에서의 퇴출도 불사하겠다"고 압박했다.

하나증권은 해외부동산 익스포저(위험 노출액) 규모가 큰 상위 6개사 중 하나다. 나이스신용평가는 2023년 9월말 기준 해외부동산 익스포저 규모가 1조원을 넘는 증권사가 하나증권을 포함해 미래에셋증권, NH투자증권, 메리츠증권, 신한투자증권, 대신증권이라고 집계했다. 이들 증권사의 자기자본 대비 해외 부동산 익스포저는 31%에 달한다.

이예리 나이스신용평가 선임연구원은 이번 실적 결과에 대해 "해외부동산 익스포저에 대해 대규모 손실인식을 단행한 것이 관련 증권사 실적저하의 주요 원인으로 보인다"고 분석했다.

하나증권은 하나금융지주 계열사 가운데서도 가장 부진한 성적을 기록, 실적 반등에 찬물을 끼얹었다.

지난해 하나금융의 순이익은 전년 동기대비 3.3% 감소한 3조4516억원을 기록했다. 하나은행이 전년 대비 12.3% 증가한 3조4766억원으로 실적을 이끌었지만, 하나증권과 하나저축은행이 적자 전환했다.

김은갑 키움증권 연구원은 "하나증권이 올해 적자를 기록하며 하나금융 실적에 부정적 영향을 크게 미쳤다"며 "증권과 비은행 자회사가 하나금융의 실적개선 열쇠"라고 강조했다.

다만 상황이 추가적으로 악화할 가능성도 있다. 이미 충분한 충당금 적립 및 손실 인식을 했다는 평가가 있는 반면 국내외 부동산 리스크 확대 우려 및 추가적인 비용 인식 등이 발생할 것이란 시각도 있다.

이 경우 하나증권이 추진중인 '초대형 투자은행(IB)' 인가 추진 동력이 약화할 우려도 있다.

하나증권은 올해 초대형 IB 인가가 최대 과제다. 초대형 IB가 되면 자기자본 대비 2배 규모의 어음을 발행해 조달한 자금을 기업금융 등에 다양하게 투자할 수 있다. 현재 초대형IB 인가를 받은 곳은 미래에셋증권과 한국투자증권·NH투자증권·KB증권·삼성증권 등 5개사 뿐이다. 하나증권이 인가를 받으면 6번째 초대형 IB사가 된다. 이를 위해 강 대표는 지난해 정영균 전 삼성증권 투자금융본부장을 IB그룹장(부사장)으로 영입했다. 정 부사장은 삼성증권이 지난 2017년 초대형IB 인가를 받고 IB부문을 강화하는 과정에서 핵심 역할을 했다.

하나증권 관계자는 "실적과 초대형 IB 인가는 별개"라고 설명했다.

yunyun@newspim.com

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딥시크도 '자체 AI칩' 개발 추진 [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 중국 인공지능(AI) 스타트업 딥시크(DeepSeek)가 자체 AI 반도체 개발에 나선 것으로 알려졌다. 그동안 AI 모델 학습과 운영에 사용해 온 엔비디아와 화웨이 반도체 의존도를 줄이기 위한 전략으로 풀이된다. 개발이 성공하면 중국 AI 대표 기업으로 떠오른 딥시크의 사업 전략이 크게 바뀌는 것은 물론, 중국 AI 반도체 시장에서 영향력을 키워온 화웨이에도 새로운 경쟁자가 등장하게 된다. 로이터 통신은 7일(현지시간) 사안에 정통한 복수의 관계자를 인용해 딥시크가 자체 AI 추론용(inference) 반도체를 개발하고 있다고 보도했다. 추론은 학습을 마친 AI 모델이 사용자의 질문에 답변을 생성하는 단계로, 새로운 모델을 학습시키는 훈련(training)용 반도체와는 용도가 다르다. [AI 이미지 = 배상희 기자] 소식이 전해진 뒤 미국 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 주가는 개장 전 거래에서 약 1.6% 하락했다. 리처드 윈저 라디오프리모바일 애널리스트는 "엔비디아는 중국 시장에서 사실상 퇴출된 상태이며, 앞으로도 상황이 달라질 가능성은 거의 없다"며 "딥시크도 최첨단 반도체 생산 능력을 확보하지 못하면 자체 AI 반도체를 중국 외 시장에 판매하기는 사실상 불가능하다"고 말했다. 그는 따라서 이번 딥시크의 반도체 개발이 엔비디아 실적에는 큰 영향을 주지 않을 것으로 내다봤다. 딥시크는 지난해 공개한 저비용·고효율 AI 모델이 세계적인 주목을 받으며 중국 AI 산업의 대표 기업으로 떠올랐다. 다만 그동안에는 기술 상용화보다 AI 모델 성능 개선에 집중해 온 것으로 알려졌다. ◆ 화웨이 의존 줄이고 자체 생태계 구축 미국의 대중국 수출 규제로 엔비디아의 최첨단 AI 반도체 공급이 막히면서 화웨이는 약 500억달러 규모의 중국 AI 반도체 시장에서 절반가량의 점유율을 확보했다. 딥시크를 비롯한 중국 주요 AI 기업들도 화웨이 반도체를 적극 활용해 왔다. 하지만 화웨이의 독주도 흔들리고 있다. 알리바바와 바이두가 자체 AI 반도체를 개발하며 시장 점유율을 확대하고 있는 데 이어 딥시크까지 경쟁에 뛰어든 것이다. 소식통들에 따르면 딥시크의 반도체 개발은 아직 초기 단계다. 회사는 반도체 설계업체와 파운드리, 메모리 업체 등과 협의를 진행하고 있으며 프로젝트는 약 1년 전 시작됐다. 최근에는 반도체 설계 엔지니어 채용도 확대했지만 공개 채용 사이트에는 공고를 내지 않고 비공개 방식으로 인력을 확보한 것으로 전해졌다. 딥시크는 이번 보도와 관련한 논평 요청에 응답하지 않았다. [AI 이미지 = 배상희 기자] ◆ AI 추론 시장 겨냥…오픈AI도 자체 칩 개발 딥시크의 전략은 글로벌 AI 기업들의 움직임과도 맞닿아 있다. 오픈AI는 지난달 브로드컴과 공동 개발한 첫 자체 추론용 AI 반도체 '할라페뇨(Jalapeno)'를 공개했고, 앤트로픽도 자체 AI 반도체 개발을 검토 중인 것으로 알려졌다. 딥시크에는 미국의 대중국 반도체 수출 규제도 중요한 배경이다. 미국은 중국 기업들이 엔비디아의 최첨단 AI 반도체를 구매하지 못하도록 막고 있으며, 중국 정부는 자국 기업들에 국산 AI 반도체 개발을 독려하고 있다. 딥시크 창업자인 량원펑은 2024년 중국 언론과의 인터뷰에서 미국의 반도체 수출 규제가 회사의 가장 큰 과제 중 하나라고 밝힌 바 있다. 딥시크는 초기에는 엔비디아 H800 반도체를 이용해 AI 모델을 학습시켰지만, 이후 화웨이 어센드(Ascend) 반도체 사용 비중을 꾸준히 늘려왔다. 지난 4월에는 화웨이 어센드에 최적화된 V4 모델을 공개했고, 화웨이는 V4-Flash 모델 학습에도 자사 반도체가 일부 사용됐다고 밝혔다. 이후 중국 대형 IT 기업들의 화웨이 어센드 950 반도체 주문도 크게 증가한 것으로 알려졌다. 딥시크가 개발 중인 추론용 반도체는 AI 산업에서 가장 빠르게 성장하는 시장을 겨냥한다. AI 서비스가 확산되면서 컴퓨팅 수요가 모델 학습보다 실제 서비스를 위한 추론 단계로 빠르게 이동하고 있기 때문이다. 추론용 반도체는 범용 GPU보다 가격이 저렴하고 전력 소비도 적다는 장점이 있다. 다만 성공을 장담하기는 어렵다. 경쟁력 있는 AI 반도체를 개발하려면 막대한 자금과 수년의 개발 기간이 필요하며, 미국의 수출 규제로 중국 기업들은 최첨단 해외 파운드리와 고대역폭메모리(HBM) 접근에도 제약을 받고 있다. 한편 딥시크는 최근 기업가치 520억~590억달러를 인정받는 조건으로 70억달러 규모의 첫 외부 투자 유치를 추진하고 있다. 수년간 외부 투자를 거부해 온 기존 전략을 바꾸는 첫 행보다. koinwon@newspim.com 2026-07-07 22:00