[GAM]버핏 투자전략에 부합② 돈 잘 버는 '고ROE' 12개 A주 챙겨보자

기사입력 : 2024년04월21일 21:37

최종수정 : 2024년04월21일 21:37

워런 버핏이 중시하는 투자대상 선별지표 'ROE'
작년 40% 넘는 높은 ROE 기록한 10개주 선별
10년간 15% 이상 ROE 지속한 '고ROE' 12개주
고ROE 12개주, 펀드기관 투자자 비중확대 뚜렷

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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <버핏 투자전략에 부합① 돈 잘 버는 '고ROE' 12개 A주 챙겨보자>에서 이어짐.

◆ 10년간 15% 이상 ROE 지속한 A주, 단 12개

단기간 기록한 높은 ROE는 해당 기업의 진정한 수익성을 반영하기 어렵다. 장기간 높은 ROE를 유지해온 '찐' 고ROE 기업들만이 안정적인 경영과 지속적인 수익창출 능력을 입증할 수 있다고 평가할 수 있다.

장기간 높은 ROE를 유지해온 기업은 대체로 우수한 경영진, 강력한 특허기술, 독점판매권, 업계 내 규모, 혁신개발 능력 등에서 강력한 경쟁우위를 보유하고 있다.

중국 관영 증권정보 제공업체 증권시보(證券時報) 산하의 데이터 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶) 통계에 따르면 4월 3일 현재까지 1200여 개 A주 상장사가 2023년 연간 실적을 공개했는데, 그 중 12개 종목은 2013년 이전에 상장해 지난 10년 연속 평균 15% 이상의 ROE를 기록해온 것으로 집계됐다. 이들 12개주는 모두 한국인 투자자들도 거래가 가능한 후선강퉁 종목이다.

이들 12개주는 각 업계에서 높은 입지와 시장영향력을 구축하고 있는 섹터를 대표하는 종목들이다.

A주에서 최대 시가총액(시총) 규모를 자랑하는 황제주이자 고량주(백주) 섹터의 대장주 귀주모태(600519.SH)를 비롯해 중국 6대 국영 중 하나이자 최대 규모의 주식제 상업은행인 초상은행(600036.SH), 세계 리더급의 소비전자 및 난방∙냉방 설비 제조사인 메이디그룹(000333.SZ), 스마트 가구 및 스마트 라이프 솔루션 업계를 대표하는 기업 중 하나인 하이얼(600690.SH) 등은 시총 1000억 위안 이상의 몸값을 자랑하는 대형주들이다.

대표적으로 귀주모태는 지난해 기준 34.19%의 ROE를 기록해 12개주 중에서 2위를 차지했다. 최근 10년 평균 순이익 증가율은 17.31% 수준이다.

지난 2일 귀주모태는 시장의 전망을 웃도는 우수한 2023년 실적 성적표를 공개했다.

지난해 영업수익과 순이익은 1505억6000만 위안과 1036억6300만 위안으로 전년동기대비 각각 18.04%와 18.20% 상승했다. 지난해 12월 29일 발표한 예상 연간 목표치를 15%나 웃도는 수준이다.

영업수익 증가율 18.04%는 지난 2019년 이후 5년래 최고로 높은 성장률이다. 귀주모태의 영업수익은 2018년(771억9900만 위안) 대비 배(100%) 가까이, 2013년(310억7100만 위안) 대비 5배(500%) 가까이 증가했다. 아울러 역대 처음으로 영업수익과 순이익 모두가 1000억 위안을 돌파하는 이정표적 기록도 남겼다.

특히, 2023년 현금배당액은 565억5000만 위안의 역대 최대 규모를 기록, 안정적인 수익성을 기반으로 한 통 큰 배당에 나섰다.

장춘고신(000661.SZ), 수보얼(002032.SZ), 쌍회개발(000895.SZ)도 400~900억 위안 대 시총의 섹터 대표 종목들로, 제품·기술·시장 경쟁우위를 앞세워 업계에서 적지 않은 영향력을 행사하고 있다.

장춘고신은 강력한 연구개발 능력과 시장경쟁력을 바탕으로 의약바이오 영역에서 탄탄한 입지를 구축하고 있는 기업이다. 쌍회개발은 육류 제품 제조업계에서 큰 영향력을 행사하는 선두기업이고, 수보얼은 소형가전 업계에서 높은 시장점유율과 브랜드 네임밸류를 구축하고 있다.

특히, 수보얼의 경우 2023년 34.62%의 ROE를 기록, 12개주 중에서 지난 한해 ROE 기준 가장 높은 수익성을 보인 종목으로 꼽혔다.

은화제약(002262.SZ), 호매과기(002595.SZ), 굉발테크놀로지(600885.SH), 미아광전(002690.SZ), 하문파라전자(600563.SH) 등 나머지 5개주 또한 시총 150억 위안 이상의 중형주로, 각 분야에서 상당한 영향력을 행사하는 기업들이다.

그 중 자동차,가정·산업용 전력 계전기를 전문 생산하는 굉발테크놀로지는 전세계 고압직류 계전기 시장에서 점유율 1위를 자랑한다. 전기차·스마트 그리드 산업의 고속성장과 함께 실적이 크게 늘면서 높은 수익성을 보이는 A주의 대표적인 고ROE 종목으로 평가받고 있다.

성장성의 관점에서 살펴보면 쌍회개발을 제외한 11개주의 지난 10년간 순이익의 연평균 복합성장률(CAGR)은 모두 10%를 넘어선다. 특히, 장춘고신은 30% 이상, 메이디그룹은 20% 이상의 빠르면서도 안정적인 성장률을 오랜 기간 유지하고 있다.

장춘고신의 2023년 영업수익과 순이익은 145억6600만 위안과 45억3200만 위안으로 전년동기대비 각각 15.35%와 9.47% 올랐다. 성장호르몬 제품의 꾸준한 성장세, 대상포진 백신 신제품 출시 등에 따른 결과다.

메이디그룹은 지난해 가전제품 매출의 안정적인 성장세에 힘입어 영업수익과 매출은 지난해 같은 기간 대비 8.1%와 14.1% 오른 3737억1000만 위안과 337억2000만 위안을 기록했다.

◆ 공모펀드가 100% 비중확대, '고ROE' 5개주

장시간 높은 ROE를 유지하며 주주들에게 높은 수준의 수익을 안겨준 '고ROE 종목'은 기관 투자자들에게 있어서도 선호도가 높은 투자 대상이다.

중국 현지 펀드 2023년 연례 보고서에 따르면 앞서 소개한 12개 고ROE 종목은 8087개 공모펀드가 매수했으며 그 중 귀주모태와 메이디그룹은 1000개 이상의 펀드가, 하이얼과 초상은행, 장춘고신, 쌍회개발은 500개 이상의 펀드가 보유하고 있는 것으로 집계됐다.

보유규모 측면에서 2023년 4분기 공모펀드는 12개 고ROE 종목의 보유비중을 모두 늘린 것으로 집계됐다.

그 중 미아광전, 쌍회개발, 굉발테크놀로지, 은화제약, 하문파라전자 등 5개주의 보유비중은 배(100%) 이상 늘렸다. 특히 미아광전의 경우 지난해 4분기 기준 공모펀드의 보유비중 확대폭이 798.55%에 달하는 것으로 집계됐다.

광전자 식별 기술 연구·개발업체인 미아광전은 지난 10년간 순이익의 연평균 성장률이 13.61%로 안정적인 성장세를 이어왔다.

미아광전의 지난해 영업수익과 순이익은 24억2500만 위안과 7억4500만 위안으로 전년동기대비 각각 14.55%와 2.02% 상승했다. 해당 기간 15% 이상의 ROE를 유지해왔으며, 지난해의 경우 28.77%의 ROE를 기록했다.

전체 유통주 중에서 공모펀드가 보유하고 있는 주식이 차지하는 비율을 따져보면 은화제약, 장춘고신, 호매과기, 하문파라전자가 15%를 넘어섰고, 굉발테크놀로지와 하이얼 종목의 보유비중은 10% 이상을 차지했다.

전문가들은 "ROE가 포트폴리오 재편으로 고민하는 투자자들에게 있어 만병통치약은 아니지만 안정적인 투자노선을 보여주는 나침반의 역할은 해줄 수 있다는 점에서, 투자의 참고지표로 주목할 필요가 있다"고 강조했다.

pxx17@newspim.com

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감사원장 후보자에 김호철 변호사 지명 [서울=뉴스핌] 박성준 기자 = 이재명 대통령이 7일 감사원장 후보자로 김호철 변호사를 지명했다. 이규연 대통령실 홍보소통수석은 이날 용산 대통령실에서 브리핑을 열고 "이 대통령이 오늘 감사원장 후보로 김호철 변호사를 지명했다"고 밝혔다. 김호철 감사원장 후보자. [사진=대통령실] 김 후보자는 국가경찰위원회 위원장과 환경운동연합 공동대표, 민주사회를 위한 변호사 모임 회장 등을 역임한 인물로, 공공성과 사회적 가치 수호에 앞장서 온 대표적인 인권 변호사로 평가받고 있다고 이 수석은 설명했다. 이 수석은 "김 후보자가 경찰국 신설과 군 의문사 진상 규명 등 사회적 파장이 컸던 사안에서 공공성과 법적 원칙을 견지해 왔다"고 했다. 이 수석은 "김 후보자는 감사 운영의 정상화를 통해 감사원의 정치적 중립과 독립성, 그리고 국민 신뢰라는 헌법적 가치를 확고하게 복원할 적임자이자 전문가로 기대된다"고 말했다. parksj@newspim.com 2025-12-07 13:37

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내란 특검, 추경호·황교안 불구속 기소 [서울=뉴스핌] 김현구 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란·외환 의혹을 수사 중인 내란 특검팀(조은석 특별검사)이 7일 국민의힘 원내대표를 지낸 추경호 의원과 황교안 전 국무총리를 불구속 상태로 재판에 넘겼다. 추경호 국민의힘 의원. [사진=뉴스핌DB] 박지영 특검보는 추 의원에 대해 "피고인은 여당 원내대표로서 윤석열 전 대통령의 비상계엄 유지 의사를 조기에 꺾게 만들 수 있었던 유일한 사람이었음에도, 비상계엄 유지를 위한 협조 요청을 받고 국민의 기본권이 침해되고 무장한 군인에 의해 국회가 짓밟히는 상황 목도하고도 아무런 조치 취하지 않았다"고 지적했다. 이어 "국회의원 권한이자 의무인 표결권 행사에 참여하지 않았고, 본회의 개의를 알고도 의원총회 개최 의사도 없이 의총 소집 장소를 당사로 변경해 국회 진입 의사를 가진 국회의원의 발길을 돌리게 했다"고 덧붙였다. 그러면서 "또 본회의장에 있던 국회의원에게는 밖으로 나오라는 메시지 전달했는데, 이는 윤 전 대통령이 군인과 경찰을 동원해 국회를 봉쇄하고 본회의장에 들어가 있던 국회의원을 끌어내려 하려는 행위와 같이 평가된다"고 부연했다. 박 특검보는 "국회의원이 국회에 들어가지 못하는 것은 헌정 질서가 파괴되는 상황"이라며 "본인이 원내대표실에 있으면서 이런 파괴된 현장을 목도했기 때문에 그 부분에 대한 인식이 없었다 볼 수 없다"고 강조했다. 또 그는 "윤 전 대통령은 지난 한덕수 전 국무총리 재판에 나와서 '추 의원에게 어떤 이야기를 했는가'라는 재판장 질문에 '걱정하지 말라. 길게 가지 않고 빨리 해결될 것'이란 취지로 말했다. 이 말은 너희들이 국회 의결 해제하지 않고도 내가 끝낼 것이란 말"이라고 말했다. 이어 "추 의원은 충분히 본인의 역할을 지시받았고 이와 관련해 어떤 말도 하지 않았다고 한다"며 "추 의원은 '대통령님 이것은 말이 되지 않는다. 빨리 해제해달라'는 말을 한 번도 한 적 없다. 본인도 인정한다"고 덧붙였다. 아울러 박 특검보는 "비상계엄이 선포될 즈음 당대표는 체포 대상이 될 정도로 사실상 의사 소통 창구가 전혀 아니었고, 여당과의 의사 소통 통로이자 서로 논의할 수 있던 사람은 추 의원이 유일했다"며 "(추 의원은) 반대하는 의사를 표시하거나 이래선 안 된다는 의사표시는 하나도 없이 본인이 알고 있던 모든 것을 여당 의원에게 고지하지 않았다"고 비판했다. 끝으로 그는 "사실상 계엄이 국회의결로 해제되는 것은 아니다. 여당 원내대표마저 협조하지 않고 반기를 들었다면 계엄 해제가 빨라졌을 것"이라며 "계엄에 대한 문제 해결 방식이나 회복 시간 등이 상상 이상으로 빨라졌을 것이고, 국론 분열이나 사회적 혼란도 훨씬 더 줄어들었을 것"이라고 말했다. 추 의원은 지난해 12월 3일 윤 전 대통령이 비상계엄을 선포했을 당시 국민의힘 원내대표로서 의총 장소를 세 차례 변경하는 방법으로 자당 소속 의원들의 표결 참여를 방해한 혐의를 받는다. 이로 인해 당시 국민의힘 의원 108명 중 단 18명만이 계엄 해제 표결에 참여할 수 있었고, 국회 해제 요구 결의안은 결국 재석 190명 중 찬성 190명으로 통과됐다. 특검은 당시 추 의원이 국회 이동 과정에서 윤 전 대통령, 그의 측근들과 통화한 사실을 바탕으로 그가 의도적으로 표결을 방해했다고 판단했다. 앞서 특검은 추 의원에 대한 구속영장을 청구했으나 법원은 지난 3일 "혐의 및 법리에 대해 다툼의 여지가 있다"며 이를 기각했다. 황교안 전 국무총리. [사진=뉴스핌DB] 한편 특검은 이날 황교안 전 국무총리도 불구속 기소했다. 황 전 총리는 비상계엄 당시 "나라를 망가뜨린 종북주사파 세력과 부정선거 세력을 이번에 척결해야 한다", "우원식 국회의장을 체포하라. 대통령 조치를 정면으로 방해하는 한동훈 국민의힘 대표도 체포하라" 등의 게시물을 올려 내란을 선동한 혐의 등을 받는다. hyun9@newspim.com 2025-12-07 17:26

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