상폐·IPO 제도 개선해 우량 기업 시장 진입 장벽 낮출 것
"K-밸류업 ETF 등 혁신 금융상품 개발해 미래 산업 발굴"
[서울=뉴스핌] 이석훈 기자 = 코리아 디스카운트 해소를 위한 유관기관과 상장사의 노력이 이어지고 있지만, 지수 상승률이 저조하고 좀비 기업이 적시에 퇴출당하지 못하는 등 한국 증시의 구조적 문제가 여전한 상황이다.
정은보 한국거래소 이사장은 지난 24일 서울 여의도 소재 한국거래소에서 취임 100일 기자간담회를 열고 '기업 밸류업, 자본시장 레벨업을 위한 핵심전략'을 발표했다. 그는 ▲코리아 프리미엄을 위한 기업 밸류업 적극 지원 ▲국민의 공정한 자산운용 기회 확대 ▲미래 먹거리 등 자본시장의 새로운 성장동력 확보 ▲국내외 투자자 대상 자본시장 마케팅 및 소통 강화를 4대 핵심 전략으로 제시했다.
정 이사장은 "최근 글로벌 증시는 인공지능(AI) 업종 중심으로 상승하고 있다"며 "하지만 대한민국 증시 상승률은 3.4%로 일본(20.6%)·대만(12.4%)·미국(10.2%)에 비해 저조하다"고 밝혔다.
그는 이어 "우리 증시 시가총액은 지난 10년간 60% 넘게 올랐으나, 지수 상승률은 이에 미치지 못하는 35%를 기록했다"며 "이는 주가 상승을 견인할 질적 성장이 미흡하다는 뜻이며, 코리아 디스카운트 해소 필요성을 절감했다"고 덧붙였다.
현재까지 밸류업 프로그램의 성과는 지지부진한 상황이다. 연기금은 지난 2월 금융당국이 밸류업 프로그램 도입 계획을 공개하자 한 달간 1100억원어치 순매수했으나, 지난 5월에는 6790억원어치를 팔아치웠다. 이는 공개된 '기업가치 제고 계획 가이드라인'에 대한 실망감이 최근 들어 커졌기 때문으로 풀이된다.
이에 대해 정 이사장은 "밸류업 프로그램은 건전한 마켓 프레셔를 통한 기업의 자발적 참여를 기반으로 한다"며 "기업들이 주주환원뿐만 아니라 기업 상황에 맞게 경영계획을 수립하고 주주들과 진정성 있게 소통하는 것이 밸류업 프로그램의 핵심"이라고 강조했다. 또 "기업들이 가치 제고 계획을 잘 공시할 수 있도록 여러 작성 사례를 제공하고, 중소기업들에 맞춤형 컨설팅·영문번역 서비스 등 공시 실무도 세심하게 지원할 예정"이라고 말했다.
고금리 현상 장기화와 부채 규모 증가로 인한 증시 내 기업의 질적 성장이 더뎌지고 있는 것도 문제다. 국제통화기금(IMF)의 조사에 의하면 지난해 말 기준 대한민국의 한계기업 비중은 13.4%인 것으로 파악됐다. 한국보다 높은 수치를 기록한 국가는 6개국(오스트리아, 핀란드, 스페인, 독일, 네덜란드, 프랑스)뿐이다.
한국거래소는 상장폐지, 기업공개(IPO) 제도를 합리적으로 개편할 계획이다. 정은보 이사장은 "우량·혁신기업은 쉽게 진입하고 좀비·부실 기업은 적시에 퇴출하는 선순환 생태계를 만들겠다"며 "심사 관행을 과감히 개선해 불합리한 IPO 심사지연, 상장폐지 장기화와 같은 자본시장의 걸림돌을 해소할 것"이라고 말했다.
동시에 "코스닥·코넥스 시장의 효율적 연계와 역할 분담을 통해 양 시장이 혁신산업과 모험자본 생태계의 중심축이 될 수 있게 하겠다"고 전했다.
◆ "혁신 금융상품 라인업 확대...시장 소통 강화할 것"
내년 3월 시장 개설 예정인 대체거래소(ATS)의 등장으로 거래소 간 경쟁체제가 도래할 것으로 보인다. 주식 거래 시간이 하루 12시간으로 현행보다 5시간 30분 늘어나고 수수료도 저렴해질 것으로 예측된다. 이에 대해 한국거래소는 복수 시장 체제에서도 투자자 보호에 힘쓰는 동시에 혁신 금융상품 등 새로운 먹거리를 발굴한다는 방침이다.
정 이사장은 "복수시장 체제에서도 투자자 보호의 사각지대가 없도록 통합시장관리체계를 잘 구축할 것"이라며 "모든 시장 참여자에게 이익이 될 수 있도록 제도와 관행, IT 인프라 등 고객 서비스의 질 전반을 개선하겠다"고 말했다.
그러면서 "인덱스, 데이터 등 성장성 있는 사업을 중심으로 비즈니스 본부를 신설해 신규 수익원 확보의 구심점 역할을 하도록 할 것"이라며 "다양한 지수 개발, K-밸류업 관련 상장지수펀드(ETF)와 파생상품 등 혁신 금융상품의 라인업도 지속 확대해 나갈 것"이라고 강조했다.
마지막으로 그는 시장과의 활발한 소통으로 자본시장 마케팅을 강화하겠다고 말했다. 정 이사장은 "한국거래소의 해외 사무소 기능을 재정립해 K-밸류업 마케팅의 글로벌 거점으로 적극 활용할 계획"이라며 "내년 부산 본사 이전 20주년을 맞아 '부산화 3.0 추진계획'을 수립해 지역 사회와의 협력 관계도 지속 강화할 것"이라고 밝혔다.
stpoemseok@newspim.com
