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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 광모듈 산업은 인공지능(AI) 시대 도래에 따른 '진정한 수혜 산업'으로 꼽힌다. 엔비디아(NVIDIA)와 구글(Google) 산업체인에 연계된 동시에 AI 하드웨어 수요의 증가 속에 지속적인 성장의 논리를 띄는 영역으로 평가 받고 있다.

특히, 금주 15일부터 18일까지 개최되는 중국의 장기적 정책 방향을 결정짓는 '중국공산당 제20기 중앙위원회 제3차 전체회의(3중전회)' 이슈 속에, 3중전회에서 핵심 아젠다로 논의될 '신품질 생산력(新質生產力, 과학기술 혁신)' 키워드에 대한 관심이 다시금 높아지고 있는 것 또한 광모듈 산업에 대한 관심도를 높이는 배경이 되고 있다. 

전세계 광모듈 업계 1위 기업인 중제욱창(中際旭創∙ZJ Innolight, 300308.SZ)이 올해 상반기 거둔 실적과 연내 주가 흐름 등을 살펴보면, 광모듈 산업체인을 향한 높아진 시장의 관심을 엿볼 수 있다. 

중제욱창은 'AI+신품질 생산력+광모듈+CPO(Co-Packaged Optics, 차세대 광모듈 패키징 기술)+5G' 등 다수의 최신 인기 투자키워드에 연계돼 있는 종목으로서, 향후 광모듈 수요의 폭발적인 확장세 속에 안정적인 성장세를 지속해갈 것으로 기대를 모으고 있다.

특히, 최근 공개된 상반기 실적이 시장의 전망을 웃도는 우수한 성적을 거둔 가운데, 올 한해 해외투자금 유입액 기준으로 최상위권을 기록하고 기관이 선정한 고성장 기대주 리스트에도 빠지지 않고 등장하는 등 그 성장성이 높게 평가되고 있어 주목된다.

◆ 투자포인트1. 상반기 3자릿수 '폭발적 성장' 달성

최근 공개된 올해 상반기 실적 전망치에 반영된 탄탄한 펀더멘털(기초체력)은 중제욱창이라는 기업의 성장성에 대한 시장의 신뢰도를 더욱 공고히 하는 계기가 됐다.

중제욱창은 상반기 순이익이 21억5000만~25억 위안으로 전년동기대비 250~300% 늘었을 것으로 추산했다. 비경상 손익(경영 업무와 직접 관련이 없는 기타 특별거래를 통해 발행하는 손익)을 제외한 순이익은 21억~24억5000만 위안으로 260~320%의 성장률을 기록할 것으로 예상했다.

2분기 실적만 따로 떼어 분석해보면 순이익은 11억4000만~14억9000만 위안으로 213~310%의 성장률 달성이 예상된다.

중제욱창은 올해 1분기에도 세 자릿수의 성장률을 기록했다. 1분기 매출과 순이익은 48억4300만 위안과 10억900만 위안으로 전년동기대비 각각 163.59%와 303.84% 늘었다.

AI 연산 하드웨어 장비 업그레이드로 광모듈 수요가 빠르게 늘어나는 가운데 특히, 대규모의 데이터를 빠르게 전송할 수 있는 800G와 1.6T의 고성능∙고효율 광모듈 제품 수요가 급증한 것이 실적 성장세를 견인한 핵심 배경이 됐다.

◆ 투자포인트2. 해외투자자 집중매수 '주가 75%↑'

광모듈 테마주들은 지난해 중국 본토 A주 테마주 지수 중 가장 높은 주가 상승폭을 기록했다. 올해도 광모듈 테마주들은 견고한 실적 성장세를 원동력으로 양호한 주가 흐름을 지속할 것으로 것으로 예상된다.

그 중에서도 중제욱창의 주가 상승세는 단연 눈에 띈다. 7월 17일 종가 기준으로 중제욱창의 연내 주가 상승폭은 75%를 넘어섰다.

중항증권(中航證券)에 따르면 지난 1년간 중제욱창의 주가는 통신설비 섹터를 비롯해 상하이·선전증시 300대 우량주의 주가를 반영해 산출한 후선300지수(滬深300∙CSI300)를 크게 웃도는 수준의 상승세를 지속했다. 

특히, 올해 들어 중제욱창 주식을 집중 매수한 해외투자금의 영향이 컸다. 

중국 관영 증권정보 제공업체 증권시보(證券時報) 산하의 데이터 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶)에 따르면 7월 17일 기준 약 1600여 개의 A주 상장사가 상반기 실적 전망치를 공개했다.

그 중 2021년 말 이전에 상장하고 상반기 실적이 플러스 성장을 달성할 것으로 예상한 종목 중에서 순이익 하한선 기준으로 역대 최고치를 기록할 것으로 예상되는 종목은 210개로 압축됐다. 이들 210개 종목 중에서 10곳 이상의 증권기관이 올해와 내년 2년간 평균 40% 이상의 순이익 성장률을 달성할 것으로 예상한 종목은 다시 8개로 요약된다. 

이들 8개 종목 중에서 북상자금(北上資金·북향자금, 홍콩증권거래소를 통해 A주로 유입된 외국인 투자금)이 연내 1000만주 이상 매수한 종목은 6개로 압축되는데, 그 중 하나가 중제욱창이다.

올해 들어 7월 16일까지 북상자금은 중제욱창 주식 5369만3700주를 매수한 것으로 집계돼 6개주 중에서도 최고 매수량을 기록했다. 

<AI시대 최대 수혜처 광모듈②③ 업계 TOP '중제욱창' 6대 투자포인트>로 이어짐.

pxx17@newspim.com