[GAM]'구글-아마존도 베팅했다' SMR 폭등, 투자 포인트는

[GAM]'구글-아마존도 베팅했다' SMR 폭등, 투자 포인트는 - ②

기사입력 : 2024년10월18일 16:14

최종수정 : 2024년10월18일 16:14

뉴스케일 파워 40% 폭등
오클로 CSDR 승인 의미는

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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 인공지능(AI) 시대가 가속화되면서 원자력 르네상스가 펼쳐지는 가운데 소형모듈원전(SMR)이 빅테크 뿐 아니라 월가에서도 타깃으로 부상했다.

대표적인 종목으로 꼽히는 뉴스케일 파워(SMR)가 10월16일(현지시각) 40%에 달하는 폭등을 연출하는 등 관련 종목들이 강력한 상승 탄력을 과시하고 있다.

소형모듈원전(SMR)에 대한 투자자들의 관심이 뜨겁게 달아올랐지만 실상 선택의 여지가 그리 넓지는 않다.

최근 구글과 계약을 체결한 카이로스 파워와 아마존이 대규모 투자를 결정한 X-에너지 모두 비상장 업체이기 때문.

뉴스케일 파워가 40% 치솟은 데 대해 시장 전문가들은 선택의 폭이 제한된 가운데 소수의 상장 업체에 베팅이 집중된 결과라고 풀이했다.

원자력기구(NEA)에 따르면 현재 가동중인 소형모듈원전(SMR)은 전세계에 단 3기 뿐이다. 중국과 러시아 그리고 미국에 각 1기씩 가동되고 있고, 일본에서 시험용 원자로가 운영되고 있다.

에너지 업계 전문가들은 소형모듈원전(SMR)의 상업화가 2030년 이전에 현실화되기는 어렵다는 데 한 목소리를 낸다.

뉴스케일 파워의 소형모듈원전 조감도 [자료=업체 제공]

도미니온 에너지의 에릭 카 최고경영자(CEO)를 포함한 업계 경영자들은 초기 운영 비용을 걸림돌로 지목한다.

신종 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹 사태 이후 인플레이션 상승과 금리 인상도 에너지 업계의 발목을 잡았다.

뉴스케일 파워의 아이다호 주 소형모듈원전(SMR) 프로젝트가 2023년 좌절된 것도 원자재 가격 상승과 금리 인상으로 인해 예산이 당초 예상했던 50억달러에서 90억달러로 뛰었기 때문이었다.

뉴스케일 파워 주가 추이 [자료=블룸버그]

조지아 주의 서던이 대형 원전을 건설하는 데 300억달러 이상의 자금을 투입, 30년 이상 걸린 사실을 감안하면 비용 부담이 작지만 자금 조달 비용과 원자재 가격 상승에 예산이 두 배 가까이 뛰자 뉴스케일 파워는 프로젝트를 중단하기로 했다.

주요 외신에 다르면 업체는 유일하게 미국 원자력규제위원회(NRC)의 소형모듈원전(SMR) 라이선스를 확보한 기업이다.

미국 에너지부 산하의 NRC는 2023년 1월 뉴스케일 파워의 VOYGR 소형모율원전(SMR)을 승인했고, 라이선스는 같은 해 2월부터 발효됐다.

2007년 미국 오리건 주에서 처음 간판을 올린 업체는 오리건 주립대학 및 아이다호 국립연구소와 공동으로 2000년부터 원자로 연구에 뛰어들었고, 20여년에 걸쳐 소형모듈원전(SMR) 기술 개발과 설계 등을 포함하는 프로젝트를 추진했다.

지난 2014년 업체는 미국의 사상 첫 소형모듈원전(SMR)을 아이다호 국립연구소에 건설한다는 계획을 밝혔고, 수 년간 이를 추진했지만 2023년 프로젝트가 중단됐고, 2022년에는 대형 광산업체 KGHM과 손잡고 폴란드에 2029년까지 소형모듈원전(SMR)을 건설하는 내용의 파트너십을 체결했다.

업체의 주가는 2024년 초 이후 507% 랠리했고, 10월16일(현지시각) 장중 19.41달러까지 오르며 사상 최고치 기록을 세웠다.

연초에만 해도 1달러 선에서 거래, 소위 '페니 주식'이었던 뉴스케일 파워가 수직 상승한 데는 빅테크의 소형모듈원전(SMR) 투자가 호재로 작용했다는 분석이다. 여기에 주가 하락에 베팅하는 숏 포지션이 청산된 데 따른 상승 모멘텀도 최고치 랠리에 힘을 실었다.

업체의 매출액은 2021년 286만달러에서 2023년 2281만달러로 뛰었지만 2024년 2분기 매출액은 약 97만달러로 전년 동기 대비 83% 급감했다.

2023년 5836만달러의 적자를 낸 업체는 2024년 2분기에도 2762만달러의 손실을 기록했다. 소형모듈원전(SMR)의 대형 투자가 속속 보도되고 있지만 흑자 전환을 이루는 데까지 상당한 시간이 걸릴 전망이다.

미국 온라인 투자 매체 모틀리 풀은 소형모듈원전(SMR)이 추세적인 성장을 이룬다 하더라도 업계 경쟁이 뜨겁고, 뉴스케일 파워가 승자가 될 것으로 장담할 수는 없다고 강조한다. 아울러 당분간 주가 변동성이 클 수 있다는 지적이다.

오클로의 원자로 [사진=업체 제공]

캘리포니아 주에 위치한 스타트업 오클로(OKLO)도 상승 날개를 달았다. 2013년 설립한 업체는 샘 알트만 오픈AI 최고경영자(CEO)가 투자한 소형모듈원전(SMR) 업체다.

업체의 주가는 10월16일 22% 폭등했다. 구글에 이어 아마존의 소형모듈원전(SMR) 투자 소식이 전해진 데다 미국 에너지부가 업체의 원자력 발전소 계획을 승인했다는 보도가 직접적인 호재로 작용했다.

주요 외신에 따르면 오클로는 원자력 발전을 건설하기 위한 핵심 수순에 해당하는 오로라 퓨얼 패브리케이션 퍼실리티(Aurora Fuel Fabrication Facility) 개발 방안을 마련했고, 에너지부가 설비의 개념적 안전 설계 보고서(CSDR, conceptual safety design report)를 승인했다.

업계에 따르면 미국 에너지부의 원전 승인 절차는 안전 설계 전략의 승인을 시작으로 CSDR 승인, 착공 전 예비 문서화된 안전 분석, 마지막으로 운영 개시 전 문서화된 안전 분석 등 네 단계로 이뤄진다.

오클로는 안전 설계 전략 승인을 2024년 1월 통과했고, 이어 이번에 CSDR에 대한 승인을 받은 셈이다.

최종 승인까지는 아직 갈 길이 멀지만 월가는 일단 프로젝트가 올바른 방향으로 진행되는 데다 절반의 승인 과정을 통과한 데 의미를 두는 모습이다.

오클로는 해당 연료 시설을 2027년 상용화한다는 계획을 세우고 있다. 고순도 저농축 우라늄(HALEU)와 사용 후 핵연료를 모두 쓸 수 있는 연료 시설은 아이다호 국립연구소 내부에 건설, 에너지부의 구 원자로에서 회수된 핵연료를 재처리해 활용할 예정이다.

오클로는 알트만 이외에 월가의 성장주 투자 아이콘으로 통하는 캐시 우드 ARK 인베스트먼트 매니지먼트 대표도 '입질'하는 종목이다.

주요 외신과 미국 증권거래위원회(SEC)에 따르면 ARK는 7월 중순 이후 오클로에 200만달러 이상 투자했다.

한편 업체는 2024년 상반기 2510만달러의 영업 손실을 기록했고, 연간 4000만~5000만달러의 영업 손실을 낼 전망이다.

shhwang@newspim.com

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"트럼프, 中 특별교역국 박탈 가능성" [서울=뉴스핌] 박공식 기자 = 미국과 중국 사이에 자존심을 건 관세전쟁이 계속 고조될 경우 트럼프 행정부가 중국에 부여한 특별교역국(PNTR:Permanent Normal Trade Relations, 영구정상교역관계) 지위까지 박탈해 중국에 대한 관세를 평균 61%까지 올릴 가능성이 있다고 로이터통신이 무역전문가들을 인용해 5일(현지시간) 보도했다. 통신은 도널드 트럼프 대통령이 취임 첫날(1월20일) 하워드 러트닉 상무장관 지명자와 제이미슨 그리어 미 무역대표부(USTR) 대표 지명자에게 중국의 특별교역국 지위와 관련한 입법적 조치를 검토하라고 지시했다고 전했다. PNTR은 이전 '최혜국대우(most-favored-nation treatment)'로 불려진 것으로, 관세와 항해 등 양국간 관계에서 제3국에 부여한 조건보다 절대 불리하지 않은 대우를 하는 것이다. 세계무역기구(WTO)가 교역의 일반원칙으로 지지하고 있다. 미국은 2000년 중국의 WTO 가입 전 중국에 PNTR 지위를 부여했다. 이후 중국의 대미수출은 급격하게 증가했다. 트럼프 대통령의 중국에 대한 PNTR 지위 재검토 지시 이후 존 물레나 공화당 의원과 톰 스워지 민주당 의원은 지난 1월 23일 하원에 공정무역복원법안(Restoring Trade Fairness Act)을 공동발의했다. 물레나 의원은 하원 중국관련특별위원회의 공화당 의장을 맡고 있다. 상원에도 동시 발의된 법안은 중국과 정상교역 관계를 중단하고 관세를 5년간 35~100% 수준으로 인상하는 내용을 담고 있다. 비슷한 법안은 과거에도 여러 차례 의회에서 발의됐지만 충분한 지지를 얻지 못해 폐기됐다. 그러나 이번에는 사정이 다르다. 무역 전문가들은 민주 공화 양당 지지가 점점 확산돼 통과될 가능성이 높아지고 있다고 말했다. 미국 싱크탱크 전략국제문제연구소(CSIS)의 짐 루이스 부소장은 중국이 글로벌 무역규칙을 따르지 않아 PNTR 지위가 박탈될 가능성이 커지고 있다고 진단하고 "트럼프는 중국과 어떤 거래를 할수 있을지 지켜보며 모든 가능성을 열어두고 있다"고 말했다. 또다른 기업 컨설턴트와 법률가는 거래 기업들이 중국의 PNTR 지위 상실 가능성에 대비하고 있다고 전했다. 공급망을 중국 바깥(제3국)으로 이전하거나 외국인 직원을 귀국시키고 중국내 신규 투자를 중단하고 있다고 했다. 추가 관세 부담을 전가하기 위해 납품 계약 조건을 재협상하는 기업도 있다고 덧붙였다. 영국의 경제연구소인 옥스퍼드 이코노믹스는 무역단체인 미중무역위원회(USCBC:U.S.-China Business Council)에 제출한 보고서에서 중국이 PNTR 지위를 상실하면 연료를 제외한 모든 중국산 제품은 미국 기업이 중국에서 생산했더라도 관세가 현재 19%에서 평균 61%까지 오를 수 있다고 예상했다. USCBC는 "중국에 대한 PNTR 지위 박탈은 중국의 무역 관행을 바꾸는 수단으로 적절하지 않으며 미국이 가진 다른 수단을 사용해야 한다"고 반대 입장을 표명했다. 현지시간 2월4일 0시1분을 기해 트럼프 행정부의 대중국 관세 10%가 발효되자 중국도 즉각 보복 관세 조치로 맞섰다. 지난해 대선 과정에서 트럼프 대통령은 중국에 최대 60% 관세를 부과할 것이라고 공언한 바 있다. 한편 싱크탱크 미국기업연구소(AEI:American Enterprise Institute) 선임연구원 데렉 시저스는 "공화당 의원들은 트럼프 대통령의 승인없이는 PNTR 취소 법안을 통과시키지 않을 것"이라고 예상했다. 현재 미국과 정상적 교역국 지위를 가지지 못한 나라는 쿠바와 북한, 벨라루스, 러시아 등 4개국 뿐이다. 3일 미국 캘리포니아주 오클랜드 항구에 접근하는 콘테이너 화물선 [사진=로이터] kongsikpark@newspim.com 2025-02-06 13:54

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차세대 반도체 패키징 기술 '유리기판' [서울=뉴스핌] 이나영 기자= 차세대 인공지능(AI) 반도체 기판 기술로 '유리기판'이 주목받고 있다. 기존 FC-BGA(Flip-Chip Ball Grid Array) 기판은 플라스틱 재질로 제작돼 대면적 적용 시 휨 발생과 평탄성 저하 등의 문제가 있었다. 이를 해결하기 위해 PLP(패널 레벨 패키징) 및 유리기판이 대안으로 떠오르고 있다. 6일 반도체 업계에서는 유리기판이 반도체 패키징의 한계를 넘어설 차세대 기술로 평가받고 있다. 유기 소재 대신 유리를 사용함으로써 수율 문제와 패턴 왜곡 현상을 해결하고, 이론적으로는 칩의 패키징 두께를 최대 4분의 1 수준으로 줄일 수 있기 때문이다. 시장조사업체 마켓앤마켓에 따르면, 유리 기판 시장 규모는 지난 2023년 71억달러(약 10조 3063억원)에서 오는 2028년 84억 달러(12조 1934억원)로 18%가량 고속 성장이 전망된다. AI 등 차세대 기술 활용을 위해 고성능 메모리와 그래픽처리장치(GPU), 중앙처리장치(CPU) 등 반도체 패키징 기술의 중요도가 올라가고 있기 때문에 관련 시장은 더욱 성장할 것으로 전망된다. 챗GPT가 그린 유리기판의 모습. [사진=챗GPT] 국내 기업들도 유리 기판 경쟁에 뛰어들고 있다. SKC는 CES 2025에서 유리 기판을 선보였으며, 자회사 앱솔릭스(Absolics)는 연간 7만2000㎡ 규모의 제2공장 건설을 추진하고 있다. 삼성전기와 LG이노텍 또한 유리 기판을 준비하고 있는 것으로 알려져 있다. 코스닥 상장사 나인테크도 FO-PLP 및 유리기판 관련 장비 개발을 완료했다. 나인테크는 열팽창 계수의 변화에 따른 기판의 휨 현상을 핸들링하고, 기판 두께가 얇아지는 문제를 해결할 수 있는 장비 개발에 성공했다. 장비 개발 및 테스트를 완료했으며, 향후 수요에 대비해 생산 시설 확충을 계획하고 있다. 나인테크는 지난 3년간 FO-PLP에 적용되는 모든 WET STATION 장비를 해외 반도체 회사와 글라스 코어기판 회사에 납품해왔다. 과거 레퍼런스와 성공 사례를 바탕으로 생산 시설까지 증설된다면 유리 기판 관련 매출 역시 확대될 것으로 기대하고 있다. 나인테크 관계자는 "급변하는 환경에서 PLP 장비 납품 경험을 통해 시장을 선점하여 반도체 패키징 공정을 선도하고자 한다"며 "앞으로도 아낌없는 R&D 투자를 통해 PLP 및 유리기판이 상용화되는 시점에 나인테크가 우뚝 설 수 있도록 노력하겠다"고 밝혔다. nylee54@newspim.com 2025-02-06 08:00