전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM]"1+1>2", A주의 최신 투자방향 '인수합병 기대주'③

기사입력 : 2024년10월21일 09:28

최종수정 : 2024년10월21일 09:28

'수평적&크로스오버 인수합병', 新 트렌드로
향후 인수합병 기대, 50개 유망주 리스트 공개

이 기사는 10월 8일 오전 08시23분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <"1+1>2", A주의 최신 투자방향 '인수합병 기대주'①②>에서 이어짐.

◆ 트렌드 변화 '수평적&크로스오버' 인수합병 증가

올해 들어 일고 있는 인수합병 및 구조조정 랠리 트렌드를 분석해보면, '수평적 통합(산업체인에서 동일한 생산 및 자원 수준을 띄는 기업 간 통합)'이 점차 주류를 이루고 있으며, 다른 업계 상장사 간의 '크로스오버' 인수합병 또한 빠르게 늘어나고 있다.

우선, 올해 들어 '수평적 통합'을 목적으로 한 인수합병 및 구조조정 사례의 비중은 최근 5년래 최고치인 43.4%를 기록 인수합병 유형 중 가장 큰 비중을 차지했다. 이는 상장사들이 산업체인에서 인수합병을 통해 자원 통합을 실현하려는 의지가 크게 높아졌음을 보여준다.

다른 업계 상장사간의 인수합병이 당국의 적극적인 정책적 지원 속 늘어나고 있는 것도 주목할 포인트다.

지난달 24일 중국 증감회가 발표한 '인수합병 6개 조항'에는 업종 간의 경계를 넘어서는 인수합병을 지원하고 관리감독 포용력과 심사 효율성을 제고하겠다는 내용이 담겨 있다.

중국 관영 증권정보 제공업체 증권시보(證券時報) 산하의 데이터 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶)의 불완전 통계에 따르면 올해 들어 크로스오버 인수합병을 진행한 기업 수는 이미 작년 한 해 동안의 수를 넘어섰다. 거래 대상은 주로 금융과 과학기술 분야에 집중돼 있는 것으로 나타났다.

실례로 산둥(山東)성을 대표하는 유일한 국영 타이어 제조업체 더블스타(000599.SZ) 그룹의 자회사는 유상증자를 통해 성투펀드(星投基金)의 지분 100%와 주식 투자펀드 성미국제(星微國際)의 지분 0.0285%를 인수했다. 대표적인 자동차 산업체인 상장사의 금융사 인수합병 사례라 할 수 있다.

중국 제약사인 쌍성약업(002693.SZ)은 유상증자를 통해 고성능 아날로그 반도체 칩 설계업체 아우라세미(奧拉股份·AuraSemi) 지분 100%를 인수했다. 2023년 쌍성약업은 7200만 위안의 순손실을 기록해 3년 연속 적자 랠리를 이어갔다. 같은 기간 아우라세미의 순이익은 3억700만 위안으로 순이익률이 57%에 달했다. 해당 인수 건은 쌍성약업의 자구책으로 풀이할 수 있다.

또한, 중국을 대표하는 포도주 공급업체 모가오주식(600543.SH)은 사물인터넷(IoT) 기술 개발업체 하오톈과기(皓天科技)의 지분 51%를 인수 및 증자할 계획이다.

◆ 인수합병 기대 유망주 'TOP 50' 리스트  

수쥐바오는 일정 기준에 부합하는 인수합병·구조조정 가능성이 높은 50개 A주를 선별해 소개했다.

선별 조건은 ①핵심 자산 구조조정 계획 : 인수합병과 구조조정이 계획 단계에 있으며, 9월 30일까지 거래 정지되지 않은 시가총액 50억 위안 이상의 국유기업 ②기타 유형의 공고 : 상장사의 실질적 주주 변경 또는 기업 주체(실질적 지배자)의 우량 자산 주입 ③연구개발 측면 : 2021년부터 2023년까지 연속 적자를 기록하고, 평균 연구개발 집중도가 5%를 초과하며, 최신 시가총액이 500억 위안을 넘는 국유 상장 기업 ④대형 중앙 국유기업 산하 상장사의 인수합병 가능성 등이다.

50개 인수합병 기대주는 주로 기계설비, 전력설비, 전자 등 섹터에 집중적으로 분포돼 있다.

대표적으로 지방 국유기업인 베이징자동차엔펑(600733.SH)은 2021년부터 2023년까지 누적 손실이 160억 위안을 넘어섰다. 베이징자동차엔펑의 실질적 주주는 베이징시 인민정부 국유자산감독관리위원회(국자위)로 산하에 총 37개의 A주 상장사를 두고 있다.

9월 30일 기준 50개 상장사의 연초 대비 평균 주가 상승률은 14% 정도로, 18개주의 주가는 하락세를 보였다.

국신건강(000503.SZ), 국려연합(600358.SH), 영남생태문려(002717.SZ) 등 5개 상장사의 낙폭은 20%를 넘어섰는데, 그 중 국신건강은 지배주주 이전 또는 자산 구조조정 가능성이 있다.

영과과기(300290.SZ)와 보변전기(600550.SH)의 주가는 연내 주가가 100% 이상 올랐는데, 그 중 보변전기의 지배주주인 병기장비그룹(兵器裝備集團)은 중국전기장비그룹(中國電氣裝備集團)과 송변전 사업 통합을 통한 자산 주입을 계획 중에 있다.

현지 기관들은 안휘금종자주류(600199.SH), 장전테크(600584.SH), 화전국제전력(600027.SH), 고득전자(002079.SZ) 등 일부 기업의 올해 순이익 증가율이 20%를 넘어설 것으로 전망하고 있다. 

그 중에서도 안휘금종자주류의 실적은 적자에서 흑자로 전환될 가능성이 있으며, 기관의 컨센서스(공통된 의견)으로 도출된 올해 순이익은 5억 위안을 넘어설 것으로 추산된다.

pxx17@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
트럼프 "머스크 추방도 검토" [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 도널드 트럼프 미국 대통령이 기자들에게 "(일론) 머스크의 추방 문제도 고민해보겠다"고 발언하며, 두 사람 간 갈등이 또 한 번 수위를 높였다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 트럼프의 감세·재정 법안을 비판한 데 이어, 트럼프는 머스크의 정부 보조금과 계약에 대한 전수조사와 함께 추방 가능성까지 언급해 정치적·법적 논란이 확산되고 있다. 트럼프는 1일(현지시간) 백악관 앞에서 기자들과 만난 자리에서 "머스크를 추방할 수 있느냐"는 질문에 "모르겠다. 한번 살펴보겠다(I don't know, we'll have to take a look)"고 답했다. 그는 이어 "머스크는 많은 보조금을 받았으며, 전기촤 의무화 폐지에 매우 화가난 듯 하다"고 덧붙였다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO).[사진=로이터 뉴스핌] 2025.06.21 mj72284@newspim.com 트럼프는 전기차 강제 규정을 "바이든 시대의 유산"으로 규정하고 폐지를 추진 중이다. 그는 "나는 전기차를 원하지 않는다. 휘발유도, 하이브리드도, 언젠가는 수소차도 원할 수 있다"며 "다만 수소차는 터지면 5블록 떨어진 데서 시신을 찾는다"고 비꼬기도 했다. 트럼프의 '추방' 발언이 담긴 클립이 퍼지자, 머스크는 X(옛 트위터)에 "이걸 더 키우고 싶어 죽겠지만, 지금은 참겠다"고 의미심장한 글을 올렸다. 이 논란은 머스크가 트럼프의 '크고 아름다운 하나의 법안 법(OBBBA)'을 "완전히 미치고 파괴적 법안"이라며 비판한 데서 촉발됐다. 트럼프는 이에 대해 "머스크는 역사상 가장 많은 보조금을 받은 사람"이라며, 정부효율성부(DOGE)가 머스크의 보조금 수혜 내역을 조사할 필요가 있다고 응수했다. 이어 트럼프는 "보조금이 없으면 로켓 발사도, 전기차 생산도 못할 것"이라고 몰아세웠다. 전문가들은 연방정부의 보조금·계약 중단이나 규제 강화 가능성을 주목하고 있으며, 이는 테슬라와 스페이스X의 사업에 실질적인 타격으로 이어질 여지가 있다고 지적한다. 머스크는 세금안 반대뿐 아니라 "새로운 정당(America Party)을 만들겠다"고 맞불을 놓으며 대선 기간부터 이어온 트럼프와 머스크 간 '브로맨스'가 균열 조짐을 보이고 있다. koinwon@newspim.com 2025-07-01 22:23
사진
기재부, 나라장터에 NXC 지분 매각 공고 [세종 = 뉴스핌] 김범주 기자 =국내 게임 1위 업체 '넥슨'의 정부 지분에 대한 공개입찰 절차가 진행 중인 것으로 확인됐다. 기획재정부는 지난달 30일 나라장터 등에 넥슨 지주사 엔엑스씨(NXC)의 지분 매각 공고를 냈다고 2일 밝혔다. NXC는 비상장기업이다. 고 김정주 넥슨 회장 사망으로 유가족들이 상속세 4조7000억원을 NXC주식(29.29%)으로 물납했다. 넥슨 로고. [사진=넥슨] 그동안 기재부는 다양한 방식으로 NXC 지분 매각을 추진해 왔지만 결과적으로 무산됐다. 지난해 말에는 매각 주관사를 선정하는 방식으로 NXC 지분 처분을 추진하기도 했다. NXC 지분 매각에 따른 세외 수입은 3조7000억원이다. 올해도 NXC 지분 매각이 성사되지 않을 경우 해당 금액만큼 이른바 '펑크'가 발생하는 셈이다. 한편 최근 게임업계에서는 중국 IT기업 텐센트가 넥슨 지분 인수를 타진 중인 것으로 알려졌다. 기재부 관계자는 "매각 절차를 게시했지만, 구체적인 매각대상자 등은 결정된 바 없다"고 말했다. wideopen@newspim.com 2025-07-02 15:10
안다쇼핑
Top으로 이동