전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM]"1+1>2", A주의 최신 투자방향 '인수합병 기대주'③

기사입력 : 2024년10월21일 09:28

최종수정 : 2024년10월21일 09:28

'수평적&크로스오버 인수합병', 新 트렌드로
향후 인수합병 기대, 50개 유망주 리스트 공개

이 기사는 10월 8일 오전 08시23분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <"1+1>2", A주의 최신 투자방향 '인수합병 기대주'①②>에서 이어짐.

◆ 트렌드 변화 '수평적&크로스오버' 인수합병 증가

올해 들어 일고 있는 인수합병 및 구조조정 랠리 트렌드를 분석해보면, '수평적 통합(산업체인에서 동일한 생산 및 자원 수준을 띄는 기업 간 통합)'이 점차 주류를 이루고 있으며, 다른 업계 상장사 간의 '크로스오버' 인수합병 또한 빠르게 늘어나고 있다.

우선, 올해 들어 '수평적 통합'을 목적으로 한 인수합병 및 구조조정 사례의 비중은 최근 5년래 최고치인 43.4%를 기록 인수합병 유형 중 가장 큰 비중을 차지했다. 이는 상장사들이 산업체인에서 인수합병을 통해 자원 통합을 실현하려는 의지가 크게 높아졌음을 보여준다.

다른 업계 상장사간의 인수합병이 당국의 적극적인 정책적 지원 속 늘어나고 있는 것도 주목할 포인트다.

지난달 24일 중국 증감회가 발표한 '인수합병 6개 조항'에는 업종 간의 경계를 넘어서는 인수합병을 지원하고 관리감독 포용력과 심사 효율성을 제고하겠다는 내용이 담겨 있다.

중국 관영 증권정보 제공업체 증권시보(證券時報) 산하의 데이터 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶)의 불완전 통계에 따르면 올해 들어 크로스오버 인수합병을 진행한 기업 수는 이미 작년 한 해 동안의 수를 넘어섰다. 거래 대상은 주로 금융과 과학기술 분야에 집중돼 있는 것으로 나타났다.

실례로 산둥(山東)성을 대표하는 유일한 국영 타이어 제조업체 더블스타(000599.SZ) 그룹의 자회사는 유상증자를 통해 성투펀드(星投基金)의 지분 100%와 주식 투자펀드 성미국제(星微國際)의 지분 0.0285%를 인수했다. 대표적인 자동차 산업체인 상장사의 금융사 인수합병 사례라 할 수 있다.

중국 제약사인 쌍성약업(002693.SZ)은 유상증자를 통해 고성능 아날로그 반도체 칩 설계업체 아우라세미(奧拉股份·AuraSemi) 지분 100%를 인수했다. 2023년 쌍성약업은 7200만 위안의 순손실을 기록해 3년 연속 적자 랠리를 이어갔다. 같은 기간 아우라세미의 순이익은 3억700만 위안으로 순이익률이 57%에 달했다. 해당 인수 건은 쌍성약업의 자구책으로 풀이할 수 있다.

또한, 중국을 대표하는 포도주 공급업체 모가오주식(600543.SH)은 사물인터넷(IoT) 기술 개발업체 하오톈과기(皓天科技)의 지분 51%를 인수 및 증자할 계획이다.

◆ 인수합병 기대 유망주 'TOP 50' 리스트  

수쥐바오는 일정 기준에 부합하는 인수합병·구조조정 가능성이 높은 50개 A주를 선별해 소개했다.

선별 조건은 ①핵심 자산 구조조정 계획 : 인수합병과 구조조정이 계획 단계에 있으며, 9월 30일까지 거래 정지되지 않은 시가총액 50억 위안 이상의 국유기업 ②기타 유형의 공고 : 상장사의 실질적 주주 변경 또는 기업 주체(실질적 지배자)의 우량 자산 주입 ③연구개발 측면 : 2021년부터 2023년까지 연속 적자를 기록하고, 평균 연구개발 집중도가 5%를 초과하며, 최신 시가총액이 500억 위안을 넘는 국유 상장 기업 ④대형 중앙 국유기업 산하 상장사의 인수합병 가능성 등이다.

50개 인수합병 기대주는 주로 기계설비, 전력설비, 전자 등 섹터에 집중적으로 분포돼 있다.

대표적으로 지방 국유기업인 베이징자동차엔펑(600733.SH)은 2021년부터 2023년까지 누적 손실이 160억 위안을 넘어섰다. 베이징자동차엔펑의 실질적 주주는 베이징시 인민정부 국유자산감독관리위원회(국자위)로 산하에 총 37개의 A주 상장사를 두고 있다.

9월 30일 기준 50개 상장사의 연초 대비 평균 주가 상승률은 14% 정도로, 18개주의 주가는 하락세를 보였다.

국신건강(000503.SZ), 국려연합(600358.SH), 영남생태문려(002717.SZ) 등 5개 상장사의 낙폭은 20%를 넘어섰는데, 그 중 국신건강은 지배주주 이전 또는 자산 구조조정 가능성이 있다.

영과과기(300290.SZ)와 보변전기(600550.SH)의 주가는 연내 주가가 100% 이상 올랐는데, 그 중 보변전기의 지배주주인 병기장비그룹(兵器裝備集團)은 중국전기장비그룹(中國電氣裝備集團)과 송변전 사업 통합을 통한 자산 주입을 계획 중에 있다.

현지 기관들은 안휘금종자주류(600199.SH), 장전테크(600584.SH), 화전국제전력(600027.SH), 고득전자(002079.SZ) 등 일부 기업의 올해 순이익 증가율이 20%를 넘어설 것으로 전망하고 있다. 

그 중에서도 안휘금종자주류의 실적은 적자에서 흑자로 전환될 가능성이 있으며, 기관의 컨센서스(공통된 의견)으로 도출된 올해 순이익은 5억 위안을 넘어설 것으로 추산된다.

pxx17@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
홈플러스 상품권 줄줄이 사용 중단 우려 [서울=뉴스핌] 남라다 기자 = 유통·외식업계가 잇달아 홈플러스 상품권 사용을 중단하고 나서고 있다. 회생절차가 시작되면서 발생할 수 있는 상품권 변제 지연을 사전에 차단하기 위한 선제 조치로 풀이된다. 일각에서는 제2의 티몬·위메프 사태로 확산할 수 있다는 우려의 목소리가 나오고 있는 실정이다. 다만 홈플러스 측은 제2의 티메프 사태로 번질 수 있다는 우려는 확대 해석이라며 상품권 변제에 문제가 없다는 입장이다.  홈플러스 강서 본사 전경 [사진=홈플러스] 5일 업계에 따르면 이날 홈플러스 상품권 사용을 중단한 업체는 CGV, CJ푸드빌, 신라면세점, HDC아이파크몰, HDC신라면세점, 앰배서더호텔 등 6곳으로 나타났다. 이 외 나머지 제휴처들은 현재 홈플러스 상품권 사용 중단을 검토 중인 것으로 알려졌다. 내부적으로 사용 중단을 검토하고 있는 곳은 호텔신라, 아웃백 등이다. 신라호텔 관계자는 "현재 신라면세점은 상품권 사용을 중단했고 신라호텔은 현재 내부 검토 중에 있다"고 말했다.   다이닝브랜즈그룹이 운영하는 아웃백 스테이크하우스(이하 아웃백)가 홈플러스 상품권 사용을 중단하기로 했다가 한나절 만에 입장을 번복하기도 했다.  다이닝브랜즈그룹 측은 "아웃백은 상황을 지켜본 후 (홈플러스 상품권) 제휴 중단 여부를 결정하기로 했다"고 입장문을 냈다.  다만 홈플러스 측은 상품권은 일반 상거래로 변제에 문제가 없다고 밝혔다. 홈플러스의 지난해 상품권 연간 발행총액은 2500억 원으로 집계됐다. 이 기간 전체 상품권의 96%에 해당하는 2420억~2430억 원은 홈플러스 점포(마트, 익스프레스, 온라인)에서 사용됐다. 이 가운데 상품권 70억~80억 원가량은 외부 가맹점에서 쓰인 것으로 확인됐다. 전체의 4%에 해당하는 규모다.  홈플러스 관계자는 "저희 상품권은 대부분 자사 온오프라인 매장에서 사용된다"면서 "지난해 기준 4%만 외부 가맹점에서 사용됐는데 그 규모도 100억원 안 되는 수준"이라고 설명했다. 이어 "현재 수취를 중단한 곳은 한 자릿수로 거의 영향이 없는 상황"이라며 "상품권은 일반 상거래 채권으로, 100% 변제가 되는 부분이며 지금까지 상품권 환불 요청 고객은 없었다"고 말했다. 현재 홈플러스와 제휴를 맺고 있는 가맹점 브랜드는 30여곳이다. 대표적으로 뚜레쥬르, 빕스, 더플레이스를 운영하는 CJ푸드빌을 비롯해 ▲아웃백 ▲CGV ▲HDC아이파크몰 ▲디큐브거제백화점 ▲제일모직 대리점(백화점 제외) ▲스퀘어원 ▲모다아울렛(대전·경주) ▲생어거스틴 등에서 홈플러스 상품권 사용이 가능하다. 앞서 홈플러스는 전날 신용등급 하락에 따른 잠재적 자금 문제에 선제적으로 대응하기 위해 기업회생절차 개시를 신청했다는 입장을 밝혔다. 서울회생법원은 신청 11시간 만에 홈플러스의 회생절차 개시 결정을 내렸다. 이에 금융채권 상환은 유예되나, 협력업체와의 일반적인 상거래 채무는 회생절차에 따라 전액 변제된다. nrd@newspim.com 2025-03-05 17:06
사진
40개 의대 총장, 내년 의대증원 '0' 합의 [서울=뉴스핌] 송현도 기자 = 의대가 있는 전국 40개 대학 총장들이 2026학년도 의대 모집 인원을 증원 이전인 3058명으로 하는 방안을 받아들였다. 5일 의료계 등에 따르면, 의대가 있는 40개 대학 총장 모임인 '의과대학 선진화를 위한 총장협의회(의총협)'는 이날 열린 온라인 회의에서 2026학년도 의대 모집 인원을 당초 5058명에서 2000명 줄인 3058명으로 조정하는 데 합의했다. [서울=뉴스핌] 양윤모 기자 = 의대가 있는 전국 40개 대학 총장들이 2026학년도 의대 모집 인원을 증원 이전인 3058명으로 하는 방안을 받아들였다. 사진은 서울의 한 의과대학 학생이 이동하는 모습. 2025.03.04 yym58@newspim.com 이는 의대 학장들이 최근 정부에 의대 모집 인원을 증원 이전인 3058명으로 건의한 것에 대학 총장들도 뜻을 모은 것으로 해석된다. 앞서 대한의학회, 한국의학교육평가원, 한국의과대학·의학전문대학원협회(KAMC) 등 8개 의료계 단체는 전날 정부와 정치권에 보낸 공문에서 2026학년도 의과대학 입학 정원 동결을 요구한 바 있다. 공문에는 ▲2026학년도 의대 정원을 2024학년도 정원(3058명)으로 재설정 ▲2027학년도 이후 의대 총 정원은 의료계와 합의해 구성한 추계위원회에서 결정 ▲의학교육 질 유지 및 향상을 위한 교육부의 전폭적인 지원책 구체화 등 세 가지 요구 사항이 담겼다. dosong@newspim.com 2025-03-05 19:40
안다쇼핑
Top으로 이동