롯데지주 '우회' 자금 조달 왜? 공모 기피 '사모 사채·장기 CP'만 선호

기사입력 : 2024년11월19일 10:44

최종수정 : 2024년11월19일 11:47

롯데케미칼, 롯데쇼핑 등 계열사 부진 영향 '자금 문제' 우회 선호
'미매각' 등 발행 실패 해결하고 공모 발행 시 신용리스크 확대 차단
롯데지주 3월 이후 사모 사채만 발행…코리아세븐 10월 사채 '미매각'

[서울=뉴스핌] 온종훈 정책 전문기자 = 롯데그룹의 지주회사인 롯데지주가 최근 사모 회사채와 장기 기업어음(CP)을 통해 자금 조달을 하고 있다.

롯데케미칼, 롯데쇼핑 등 주력 계열사의 전반적 부진이 지속되는 가운데, 계열사 매각 등 자금난을 근본적으로 해결하는 방안보다 '우회' 방법으로 필요 자금을 해결하고 있다는 의미다. 롯데지주를 비롯한 계열사의 신용 등급 하향 리스크 등으로 공모 시장을 거칠 경우 발행 실패(미매각)를 피하고 공모에서 기업 정보 공개에 따른 신용 리스크가 확대되는 것을 사전 차단하기 위한 조치로 풀이된다.

다만 시장에서는 이 같은 방법이 장기화할 경우 부채 증가 등 자본 구조의 취약화와 새로운 자본 조달 방식에 따른 롤오버(만기 연장) 등 리파이낸싱 시에 문제점으로 작용할 수 있기 때문에 근본적인 처방이 필요하다는 지적이다.

[서울=뉴스핌] 한기진 기자 = 2024.11.19 hkj77@hanmail.net

19일 투자은행(IB) 업계에 따르면 롯데지주는 이달 중 1200억원 규모의 CP 발행을 준비하고 있다. 금리는 연 3.575~3.716%로 책정했다. CP 발행 자금의 용도는 오는 29일 돌아오는 1200억원 규모의 단기 CP 차환용이 주류다. 만기는 1년 6개월물(100억원), 2년 6개월물(1100억원)으로 만기 1년 이상의 장기 CP다. 차환용으로 발행하면서 만기를 늘려 차입 구조를 장기화하겠다는 것이 기본 구상이다.

롯데그룹의 유통 계열사인 롯데쇼핑, 코리아세븐도 앞서 장기 CP 발행 대열에 합류했다. 코리아세븐은 지난 8일 1000억원어치 2년물 장기 CP를 찍었다. 코리아세븐은 앞서 지난달 3년 만에 회사채 시장에 복귀했지만 수요 예측에서 미매각을 피하지 못하면서 증액 발행에 실패했다. 당시 500억원 모집에 370억원의 매수 주문을 받는 데 그쳤다. 이에 확보하지 못한 금액(130억원)을 CP 시장에서 추가 조달한 것으로 관측된다.

롯데쇼핑도 지난달 30일 2200억원 규모 장기 CP를 발행했다. 1년 6개월 만기로 금리는 연 3.55% 수준이다.

시장에서는 롯데그룹이 신용도 하향 이슈를 장기 CP 시장으로 우회하고 있다고 분석하고 있다. 롯데지주는 신용 등급이 'A+'로 강등될 우려를 안고 있다. 나이스신용평가는 지난 7월 롯데지주의 신용 등급 전망을 '부정적'으로 매겼다. 신용 등급이 기존 'AA-'에서 'A+'로 내릴 수 있다고도 경고했다.

코리아세븐도 국내 3대 신용평가사(한국신용평가, 한국기업평가, 나이스신용평가)는 신용 등급을 모두 'A+(부정적)'에서 'A(안정적)'로 내린 상태다. 한국미니스톱 인수로 시너지 효과를 꾀한 데 따른 역풍을 맞았다는 분석이다. 나이스신용평가에 따르면 코리아세븐의 부채비율은 2022년 말 기준 274.7%에서 지난 6월 478.7%로 뛰었다.

국내에서 AA급 이상은 우량 등급, A급 이하는 비우량 등급으로 취급된다. 우량과 비우량의 기준이 정해진 것은 아니지만 시장의 암묵적인 약속이 존재한다. 롯데지주는 현재 AA급 턱걸이에 위치해 있는 만큼 등급이 한 단계 강등되면 자금 조달 여건이 크게 악화될 수 있다.

자본 시장의 한 전문가는 "장기 CP의 가장 큰 문제점은 투명성 저해"라며 "사모 방식으로 발행되기에 금리를 비롯한 발행 조건이 드러나지 않아 투자자 보호 등의 사고가 발생할 수 있다"고 말했다.

이런 맥락에서 롯데지주는 사모 회사채 발행에도 적극적이다.

이날 채권 시장에 따르면 롯데지주는 지난 8일 선순위 신종 사모증권(회사채) 500억원어치를 발행했다. 표면금리는 4.06%이며 만기는 7년이다. 지난 9월 30일에는 1500억원 규모의 사모 신종 자본 증권 발행했다. 표면금리는 4.06%이며 만기 구조는 영구채다.

지난 3월 29일에도 사모 신종 자본 증권을 2000억원 찍었다. 이 중 500억원의 금리는 표면금리는 5.598%며 나머지는 1500억원의 금리는 5.710%다.

롯데지주는 올해 1월 25일 공모 사채 3000억원을 발행한 후 사모 채권만 발행하고 있다. 올해 첫 사모 채권을 발행하기 전까지 롯데지주가 발행한 채권 중에서 사모는 없었다.

금융투자업계 한 관계자는 "사모 사채를 발행하면 증권신고서를 제출하지 않고 수요 예측 절차도 거치지 않는다"며 "기업 내용 공개도 피할 수 있다"고 설명했다. 이 관계자는 또 "롯데지주가 화학 부문 등의 계열사 실적 부진과 재무 부담 등으로 수요 예측에서 수요를 제대로 이끌어 내지 못할 수 있다"며 "발행 금리가 높아질 수도 있다"고 진단했다. 그는 "이런 이유 등으로 사모 사채 발행을 택하고 있는 것으로 보인다"고 설명했다.

실제 별도재무제표 기준 롯데지주 차입금 의존도는 2020년 말 30.4%에서 올해 상반기 말 44.7%로 상승했다. 이에 따라 총자산에서 차입금이 차지하는 비중이 확대됐다.

같은 기간 이자·세금·상각 차감 전 이익(EBITDA) 대비 순차입금 지표도 9.8배에서 11.5배로 나빠졌다. 롯데지주가 이후에도 회사채를 발행했다는 점을 고려하면 실질 재무 부담은 더 큰 것으로 판단됐다.

이 같은 영향 등으로 이달부터 롯데지주와 롯데케미칼, 롯데정밀화학 등 화학군 계열사 임원은 책임경영 차원에서 이달부터 급여 일부를 반납했다.

ojh1111@newspim.com

사진

감사원장 후보자에 김호철 변호사 지명 [서울=뉴스핌] 박성준 기자 = 이재명 대통령이 7일 감사원장 후보자로 김호철 변호사를 지명했다. 이규연 대통령실 홍보소통수석은 이날 용산 대통령실에서 브리핑을 열고 "이 대통령이 오늘 감사원장 후보로 김호철 변호사를 지명했다"고 밝혔다. 김호철 감사원장 후보자. [사진=대통령실] 김 후보자는 국가경찰위원회 위원장과 환경운동연합 공동대표, 민주사회를 위한 변호사 모임 회장 등을 역임한 인물로, 공공성과 사회적 가치 수호에 앞장서 온 대표적인 인권 변호사로 평가받고 있다고 이 수석은 설명했다. 이 수석은 "김 후보자가 경찰국 신설과 군 의문사 진상 규명 등 사회적 파장이 컸던 사안에서 공공성과 법적 원칙을 견지해 왔다"고 했다. 이 수석은 "김 후보자는 감사 운영의 정상화를 통해 감사원의 정치적 중립과 독립성, 그리고 국민 신뢰라는 헌법적 가치를 확고하게 복원할 적임자이자 전문가로 기대된다"고 말했다. parksj@newspim.com 2025-12-07 13:37

사진

내란 특검, 추경호·황교안 불구속 기소 [서울=뉴스핌] 김현구 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란·외환 의혹을 수사 중인 내란 특검팀(조은석 특별검사)이 7일 국민의힘 원내대표를 지낸 추경호 의원과 황교안 전 국무총리를 불구속 상태로 재판에 넘겼다. 추경호 국민의힘 의원. [사진=뉴스핌DB] 박지영 특검보는 추 의원에 대해 "피고인은 여당 원내대표로서 윤석열 전 대통령의 비상계엄 유지 의사를 조기에 꺾게 만들 수 있었던 유일한 사람이었음에도, 비상계엄 유지를 위한 협조 요청을 받고 국민의 기본권이 침해되고 무장한 군인에 의해 국회가 짓밟히는 상황 목도하고도 아무런 조치 취하지 않았다"고 지적했다. 이어 "국회의원 권한이자 의무인 표결권 행사에 참여하지 않았고, 본회의 개의를 알고도 의원총회 개최 의사도 없이 의총 소집 장소를 당사로 변경해 국회 진입 의사를 가진 국회의원의 발길을 돌리게 했다"고 덧붙였다. 그러면서 "또 본회의장에 있던 국회의원에게는 밖으로 나오라는 메시지 전달했는데, 이는 윤 전 대통령이 군인과 경찰을 동원해 국회를 봉쇄하고 본회의장에 들어가 있던 국회의원을 끌어내려 하려는 행위와 같이 평가된다"고 부연했다. 박 특검보는 "국회의원이 국회에 들어가지 못하는 것은 헌정 질서가 파괴되는 상황"이라며 "본인이 원내대표실에 있으면서 이런 파괴된 현장을 목도했기 때문에 그 부분에 대한 인식이 없었다 볼 수 없다"고 강조했다. 또 그는 "윤 전 대통령은 지난 한덕수 전 국무총리 재판에 나와서 '추 의원에게 어떤 이야기를 했는가'라는 재판장 질문에 '걱정하지 말라. 길게 가지 않고 빨리 해결될 것'이란 취지로 말했다. 이 말은 너희들이 국회 의결 해제하지 않고도 내가 끝낼 것이란 말"이라고 말했다. 이어 "추 의원은 충분히 본인의 역할을 지시받았고 이와 관련해 어떤 말도 하지 않았다고 한다"며 "추 의원은 '대통령님 이것은 말이 되지 않는다. 빨리 해제해달라'는 말을 한 번도 한 적 없다. 본인도 인정한다"고 덧붙였다. 아울러 박 특검보는 "비상계엄이 선포될 즈음 당대표는 체포 대상이 될 정도로 사실상 의사 소통 창구가 전혀 아니었고, 여당과의 의사 소통 통로이자 서로 논의할 수 있던 사람은 추 의원이 유일했다"며 "(추 의원은) 반대하는 의사를 표시하거나 이래선 안 된다는 의사표시는 하나도 없이 본인이 알고 있던 모든 것을 여당 의원에게 고지하지 않았다"고 비판했다. 끝으로 그는 "사실상 계엄이 국회의결로 해제되는 것은 아니다. 여당 원내대표마저 협조하지 않고 반기를 들었다면 계엄 해제가 빨라졌을 것"이라며 "계엄에 대한 문제 해결 방식이나 회복 시간 등이 상상 이상으로 빨라졌을 것이고, 국론 분열이나 사회적 혼란도 훨씬 더 줄어들었을 것"이라고 말했다. 추 의원은 지난해 12월 3일 윤 전 대통령이 비상계엄을 선포했을 당시 국민의힘 원내대표로서 의총 장소를 세 차례 변경하는 방법으로 자당 소속 의원들의 표결 참여를 방해한 혐의를 받는다. 이로 인해 당시 국민의힘 의원 108명 중 단 18명만이 계엄 해제 표결에 참여할 수 있었고, 국회 해제 요구 결의안은 결국 재석 190명 중 찬성 190명으로 통과됐다. 특검은 당시 추 의원이 국회 이동 과정에서 윤 전 대통령, 그의 측근들과 통화한 사실을 바탕으로 그가 의도적으로 표결을 방해했다고 판단했다. 앞서 특검은 추 의원에 대한 구속영장을 청구했으나 법원은 지난 3일 "혐의 및 법리에 대해 다툼의 여지가 있다"며 이를 기각했다. 황교안 전 국무총리. [사진=뉴스핌DB] 한편 특검은 이날 황교안 전 국무총리도 불구속 기소했다. 황 전 총리는 비상계엄 당시 "나라를 망가뜨린 종북주사파 세력과 부정선거 세력을 이번에 척결해야 한다", "우원식 국회의장을 체포하라. 대통령 조치를 정면으로 방해하는 한동훈 국민의힘 대표도 체포하라" 등의 게시물을 올려 내란을 선동한 혐의 등을 받는다. hyun9@newspim.com 2025-12-07 17:26

속보