AI로 승부 나선 네이버·카카오, 실적·주가 희비 엇갈려

기사입력 : 2024년11월22일 16:04

최종수정 : 2024년11월22일 16:04

AI 기반 성장 기대감에 네이버 주가 19만 원대 회복
카카오, 모멘텀 부재 속 3만 원대 주가 횡보

[서울=뉴스핌] 양태훈 기자 = 네이버와 카카오가 신성장 동력으로 생성형 인공지능(AI) 서비스에 주목, 내년부터 본격적인 경쟁에 나설 예정인 가운데, 실적과 주가에서 희비가 엇갈리고 있다. 네이버는 AI 기반 광고·커머스 매출 성장에 힘입어 최근 주가가 19만 원 선을 회복한 반면, 카카오는 성장 모멘텀 부재로 3만 원대에 머무르고 있다.

22일 한국거래소 정보 데이터 시스템에 따르면 네이버의 전일 종가는 18만 9700원으로 한 달 전과 비교해 7.3% 올랐다. 네이버는 AI 기술 개발 동향 및 향후 서비스 계획을 발표한 콘퍼런스 '단(DAN) 24' 이후 8거래일 연속 상승세를 기록하며 19만 원을 돌파하기도 했다.

네이버의 주가 상승은 AI를 접목한 실적 개선 기대감이 반영된 결과다. 네이버는 올해 3분기 연결 기준 실적으로 매출 2조 7156억 원, 영업이익 5253억 원을 기록하며 시장 전망치를 상회했다.

최수연 네이버 대표. [사진=네이버]

내년부터는 기존 서비스에 AI를 전면 도입하는 '온 서비스 AI' 전략을 본격화한다. 향후 총매출의 20~25%를 연구·개발(R&D)에 투자하고, 6년간 1조 원 규모의 '임팩트 펀드'를 조성하는 등 AI 기술 향상을 위한 투자에 적극적으로 나설 계획이다.

최수연 네이버 대표는 이와 관련해 "네이버는 AI 시대에 맞춰 서비스와 기술을 혁신하고 있으며, 글로벌 시장에서의 성장 기회도 모색하고 있다"며 "젊고 능력 있는 리더들을 발탁해 조직을 강화했고, CIC 체제를 부문 체제로 전환해 효율성을 높였다. 앞으로도 이용자와 파트너들에게 더 나은 가치를 제공하기 위해 최선을 다하겠다"고 강조한 바 있다.

구체적으로 네이버는 내년 상반기 중 생성형 AI 기반 검색 기능 'AI 브리핑'을 출시할 예정이다. AI 브리핑은 사용자 검색 의도에 맞춰 출처 정보를 종합적으로 요약·제공하며, 외국어 검색도 가능하다. 이를 통해 사용자는 장문·외국어 키워드만으로도 풍부한 정보를 얻을 수 있게 된다.

또한 개인 추천 알고리즘에 생성형 AI를 결합한 쇼핑 애플리케이션 '네이버플러스 스토어'도 내년 상반기 출시를 앞두고 있다. 이 앱은 사용자의 쇼핑 여정을 돕는 AI 쇼핑 추천 기능을 제공하며, 구체적인 키워드 입력 없이도 사용자 탐색 의도와 맥락을 분석해 상품을 추천한다.

자체 개발한 초거대 AI '하이퍼클로바X'는 이미 2000여 개 기업·기관에 도입되며 B2B 시장에서도 입지를 다지고 있다. 하이퍼클로바X는 한국방송광고진흥공사의 AI 광고 제작 도구 '아이작', 법무법인 대륙아주의 AI 법률 상담 서비스 등에 활용되고 있으며, 한국은행, 한국수력원자력, HD현대 등과도 도입을 논의 중이다.

안재민 NH투자증권 연구원은 보고서를 통해 "AI 사업에서는 글로벌 빅테크 업체와의 경쟁 우려, 커머스에서는 쿠팡과의 성장률 격차, 광고는 유튜브, 인스타그램과의 경쟁 등 여러 가지 우려가 존재하는 것은 사실이나, 실제 숫자로 확인할 수 있는 실적과 트래픽 지표는 주가가 고점을 찍었던 지난 4~5년 전보다 오히려 더 강력해졌다고 판단한다"며 "AI를 활용한 서비스 강화 전략이 의미 있는 성과로 이어질 것으로 판단하며, 주가도 반등할 것으로 기대한다"고 전했다.

정신아 카카오 대표. [사진=카카오]

반면 카카오는 AI 사업 전략과 실적 양면에서 뚜렷한 모멘텀을 보여주지 못하고 있다는 평가가 나온다. 올해 3분기 연결 기준 영업이익은 1305억 원으로 전망치를 웃돌았으나 매출은 1조 9214억 원으로 전망치를 소폭 하회했다.

주가 역시 지난 8월 처음으로 4만 원 아래로 떨어진 이후 3만 원대에서 횡보하고 있다. 최근 임원들이 잇따라 자사주 매수에 나서며 주가 부양 의지를 보이고 있지만, 전일 종가는 직전 거래일 대비 0.99% 하락한 3만 5150원을 기록하는 데 그쳤다.

카카오는 올 4분기 출시 예정인 'AI 쇼핑메이트'와 AI 메이트 '카나나'로 반전을 노린다는 계획이다. '카나나'는 개인 메이트 '나나'와 그룹 메이트 '카나'로 구성된다. '나나'는 1대1 대화를, '카나'는 그룹 대화의 맥락을 파악해 적절한 답변을 제시하는 것이 특징이다. 카카오는 연내 사내 테스트를 거쳐 내년 상반기 정식 출시할 계획이며, 자체·오픈소스·외부 모델을 결합하는 '오케스트레이션' 전략을 채택했다.

특히 카카오는 AI 쇼핑메이트를 통해 커머스 부문의 성장 동력을 확보한다는 전략이다. 이미 카카오톡 선물하기 전체 거래액 중 10%를 AI 서비스로 발생시키고 있으며, 'AI 선물 탐험', 'AI 와인 탐험' 등이 대표적 AI 쇼핑 서비스로 자리 잡았다.

정신아 카카오 대표는 이와 관련해 "연내 카나나의 사내 CBT(Closed Beta Test, 비공개 테스트)를 시작하고 내년 1분기 중 일반 이용자 대상 CBT를 운영할 계획"이라며 "기본적인 수익화 방향성은 구독형 모델을 예상하고 있으나, 구체적인 방안은 아직 다양하게 검토 중이며, CBT 이후 이용자 행동 패턴을 보면서 정할 것이기 때문에 서비스 공식 오픈 이후 수익 모델에 대한 공유가 가능할 것"이라고 자신한 바 있다.

한편, 카카오는 AI 사업 경쟁력 강화를 위해 올해 상반기 AI 사업을 위한 대대적인 조직 개편을 단행, 사내 AI 관련 조직을 '카나나'로 통합하고, 5단계였던 관리자 직급 체계를 '성과 리더'와 '리더' 2단계로 간소화한 바 있다. 특히 생성형 AI 기반 서비스를 전담하는 연구·개발(R&D) 조직을 별도로 구성해 신규 서비스 개발에 박차를 가하고 있다.

김소혜 한화투자증권 연구원은 보고서를 통해 "신규 AI 앱 서비스 출시도 중요하지만, 결국 동사의 이익 성장이 가시화될 광고 사업 반등 시그널이 확인되어야 한다"며 "카카오의 신규 AI 메이트 서비스 카나나는 월간 요금제와 같은 구독형 모델을 BM으로 제시했지만 유저 락인을 이끌 만한 유의미한 효용이 확인되는 것이 성공 기대감을 높이는 선결 조건이라고 본다"고 전했다.

dconnect@newspim.com

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LIG넥스원, 루마니아 방공시스템 탈락 [서울=뉴스핌] 김아영 기자 = LIG넥스원이 루마니아 정부의 단거리 방공 시스템 도입 입찰에서 서류상 오류로 탈락했다. 24일 업계에 따르면 LIG넥스원은 지난 16일 루마니아의 공공조달 관련 민원 행정기관인 CNCC에 입찰 탈락 관련 이의를 제기했다 LIG넥스원 판교R&D센터 전경 [사진 = LIG 넥스원] LIG넥스원은 이달 초 루마니아의 단거리 방공 및 초단거리 방공 시스템 2차 입찰에서 탈락한 바 있다. 입찰 참여 초기 단계에 필요한 보증금 영수증을 제출하는 과정에서 서류상 실수가 있던 것으로 파악됐다. 하지만 LIG넥스원은 이견을 주장하고 있다. 입찰 회의 당시 공정하지 않은 대우를 받았다는 것이다. 실제로 LIG넥스원은 이의제기 문서를 통해 이같은 주장을 전달한 것으로 알려졌다. LIG넥스원 관계자는 "아직 탈락한 것은 아니고 서류제출 과정에서 상호 이견이 있는 상황"이라며 "수출 과정에서 충분히 일어날 수 있는 상황으로 사업 주관 기관에서 정한 이의제기 프로세스를 진행 중"이라고 말했다. 한편, 입찰 보증금 규모는 해당 입찰 진행 사업비의 1% 수준인 420만달러(61억원 규모)로 알려졌다. aykim@newspim.com 2024-12-24 15:54

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[GAM] 비만약 '젭바운드가 오젬픽 눌러' 이 기사는 12월 20일 오후 3시17분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다. [서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 비만약 시장이 급팽창하는 가운데 일라이 릴리(LLY)의 젭바운드(Zepbound)가 매출 1위 상품인 노보 노디스크의 오젬픽(Ozempic)보다 강한 체중 감량 효과를 보였다는 연구 결과가 나와 주목된다. 2030년 1000억달러로 예상되는 시장에서 일라이 릴리가 강한 입지를 구축할 가능성이 확인된 데다 알츠하이머 치료제를 포함한 그 밖에 신약에 대한 기대가 맞물리면서 매수 심리를 자극하는 모습이다. 주요 외신에 따르면 젭바운드와 노보 노디스크의 또 다른 비만약 위고비(Wegovy)의 효과를 검증하기 위한 72주간의 실험에서 젭바운드가 20%의 체중 감량 효과를 나타냈고, 위고비는 14%의 감량을 기록했다. 위고비는 오젬픽과 핵심 성분이 동일하다. 때문에 젭바운드의 비만 치료 효과가 오젬픽을 앞지른다는 계산이 가능하다고 업계 전문가들은 말한다. 이번 연구 결과에 의료계가 의미를 두는 이유는 젭바운드의 체중 감량 효과가 현격하게 클 뿐 아니라 부작용이나 환자의 편의 측면에서도 높은 점수를 받았기 때문이다. 체중 감량 효과가 크다 해도 불면증이나 탈모 등 심각한 부작용이 발생하면 환자나 의료계에서 긍정적인 반응을 얻기 힘들고, 매출 성장 역시 기대할 수 없다. 이번 실험 결과 젭바운드가 두 가지를 모두 충족시켰다는 평가가 나오면서 투자은행(IB) 업계에서도 일라이 릴리의 매수 추천이 꼬리를 모는 모양새다. 젭바운드를 투여하는 비만 환자 [사진=블룸버그] 이번 결과에 월가가 조명을 집중하는 이유는 비만약 시장 규모가 중장기적으로 고성장할 것으로 기대를 모으기 때문이다. 골드만 삭스는 최근 보고서를 내고 전세계 비만약 시장 규모가 2030년 1000억달러에 이르는 시나리오를 제시했다. 2023년 시장 규모는 19억2000만달러로 파악됐다. 골드만 삭스의 예상이 적중한다면 불과 7년 사이 비만약 매출액이 52배 늘어난다는 계산이 나온다. 오젬픽 [사진=블룸버그] BMP 캐피탈 마켓은 이보다 강력한 청사진을 제시했다. 전세계 비만약 시장 규모가 2033년 1500억달러에 이른다는 시나리오다. 각 업체가 제공한 데이터와 외신에 따르면 최근까지 비만약 시장에서 1위 상품은 오젬픽이다. 2023년 132억달러에 달하는 매출을 달성, 31억달러의 실적을 낸 위고비를 현격한 차이로 따돌리고 명실상부 1위를 차지했다. 젭바운드는 2023년 11월 본격 출시됐다. 판매를 개시한 뒤 첫 한 달 동안 약 1500만달러의 매출액을 기록했다. 2024년 들어서도 오젬픽이 지속적인 매출 성장을 보이며 GLP-1 계열 비만 치료제 시장에서 약 55%의 점유율을 차지했다. 위고비가 25%의 점유율을 나타냈고, 젭바운드는 여전히 출시 초기에 해당하기 때문에 시장 점유율이 제한적인 상태다. 본래 오젬픽은 제2형 당뇨병 치료제로 개발됐고, 지난 2017년 미국 식품의약청(FDA)으로부터 해당 의약품으로 승인을 받았다. 하지만 비만 치료 효과가 확인되면서 비만약으로 유명세를 타고 있고, 젭바운드와 위고비는 처음부터 비만 치료 목적으로 개발됐다. 시장 전문가들은 최근까지 비만 치료제라고 할 때 사람들이 가장 먼저 떠올리는 약이 오젬픽이지만 젭바운드를 찾는 수요가 빠르게 늘어날 수 있다는 데 입을 모은다. 주요 외신에 따르면 2024년 3분기 젭바운드의 매출은 12억6000만달러로 집계됐다. 이는 월가가 기대했던 16억9000만달러에 미달하는 결과다. 시장 전문가들은 도매 재고 물량이 줄어든 데 따라 매출이 예상치에 못 미쳤다고 설명한다. 젭바운드는 수급 불균형으로 인해 최근까지 미국 식품의약청(FDA)의 '공급 부족 의약품 데이터베이스'에 기재돼 있다. 이와 함께 일라이 릴리가 적극적인 홍보와 마케팅에 나서지 않은 점도 매출 부진의 배경으로 꼽힌다. 지난 10월 3분기 실적을 발표했을 때 젭바운드의 판매 실적이 투자자들의 기대치에 못 미친 것으로 나타나면서 일라이 릴리 주가가 하락 압박을 받기도 했다. 상황은 크게 달라질 전망이다. 젭바운드의 체중 감량 효과가 확인된 데다 일라이 릴리가 유통망을 크게 확대하고 나섰다는 소식이다. 시장 전문가들은 오젬픽과 젭바운드의 핵심 성분인 GLP-1의 적용 대상이 확대되면서 시장 영역이 커질 가능성에 무게를 둔다. JP모간은 보고서를 내고 GLP-1이 체중 감량 뿐 아니라 수면 무호흡증과 관절염, 만성 신장 질환, 알츠하이머, 특정 형태의 중독 등 다양한 분야에 적용될 가능성이 열려 있다고 주장했다. 아울러 심장 질환 리스크를 떨어뜨리는 효과도 기대된다고 전했다. 일라이 릴리가 GLP-1 약품을 생산하기 위한 제조 시설에 대규모 투자를 강행하는 움직임도 잠재적인 적용 확대 가능성과 무관하지 않다는 분석이다. 지난 4월 업체는 넥서스 파커수티컬스의 신축 생산라인을 인수하기로 했다고 발표한 바 있다. 시장 전문가들은 GLP-1 약품의 수요가 가파르게 늘어난 데 따른 대응으로 해석했다. 이어 10월 업체는 45억달러를 투자해 '릴리 메디신 파운드리(Lilly Medicine Foundry)'라는 이름의 리서치 시설을 건축할 계획이라고 밝혔다. 제조 설비에 이어 임상 실험을 위한 파이프라인을 구축하려는 움직임으로 풀이된다. 미국 온라인 투자 매체 모틀리 풀은 일라이 릴리가 장기적인 관점에서 성장 포석을 두는 데 커다란 의미를 실었다. 넥서스 파머수티컬스에게서 인수한 설비는 2025년 이후에나 본격적인 가동이 가능하고, 릴리 메디신 파운드리 역시 2027년 개설할 예정이다. 당장 급성장하는 비만 치료제 시장에서 매출을 확대하는 데 만족하지 않고 10년 앞을 내다보고 시장 입지를 강화하기 위한 전략을 세우는 움직임이 투자자들에게 성장 가능성에 대한 신뢰를 제공한다는 평가다. shhwang@newspim.com 2024-12-23 14:36