전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM]'측정장비' 키사이트, 터널 끝 보인다…주가 도약 기대②

기사입력 : 2024년12월18일 13:35

최종수정 : 2024년12월18일 13:35

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

"무선통신 탄력 예상, AI는 왕성함 지속"
스피어런트 인수 기대, 디지털트윈 강점
월가 1곳 제외 매수, "최고가 근처 간다"

이 기사는 12월 17일 오후 4시16분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 4. 내년 회복 원년I

전문가들은 실적 회복세가 내년 탄력을 받을 것으로 본다. 금리 인하가 계속돼 전반적인 기업 지출을 독려할 것으로 예상된다. 이동통신 업계에서는 5G 이동통신망 확장 투자나 6G의 개발이 활력 회복이 기대되고 데이터센터 쪽에서는 AI 기술 보급의 확대 현상에 따라 고성능 네트워크 시험 장비 수요가 더 큰 탄력을 받을 것으로 기대되고 있다. 반도체에서는 AI 확산발 파운드리 투자 확대로 인해 웨이퍼 테스트 장비 수요가 증가할 것으로 전망된다.

또 개별 기기에서 AI 기능을 직접 구현하려는 시도가 늘어나면서 키사이트의 테스트 장비 수요는 더 많아졌다. 분산된 AI 연산 처리 환경에서는 작은 오류 하나가 전체 네트워크에 혼란을 초래할 수 있기 때문에 테스트 솔루션의 중요성이 커진다. 웰스파고의 애론 레이커스 애널리스트는 "4분기 유선 사업부가 AI 수요에 의해 20억달러(전체 분기 매출액의 1.5배 해당)를 초과하는 주문을 기록했다"며 이런 성장세가 25회계연도에도 지속될 것"으로 봤다.

코이핀이 집한 애널리스트 컨센서스에 따르면 24회계연도(작년 11~올해 10월) 매출액과 주당순이익은 49억8000만달러와 6.27달러로 각각 모두 9%, 25% 감소했지만 25회계연도는 각각 52억5000만달러와 6.94달러로 5%, 11% 증가가 예상된다. 26회계연도는 56억3000만달러와 8.07달러로 증가세가 7% 16%로 가팔라질 것으로 전망된다. 27회계연도 예상 증가폭은 각각 6%와 13%다.

5. 내년 회복 원년II

전문가들이 기대하는 것은 25회계연도 상반기(올해 11월~내년 4월) 중 인수 완료를 목표로 하는 영국 스파이런트커뮤니케이션스와의 시너지 효과다. 스피어런트는 실험실 환경을 완전히 자동화해 테스트 장비의 활용도를 높이는 '테스트 자동화 솔루션'과 물리적 네트워크를 소프트웨어로 시뮬레이션해 실제 네트워크 환경과 동일한 조건에서 다양하게 테스트할 수 있는 '디지털트윈'에 강점이 있는 회사다.

스피어런트의 '디지틀트윈'은 키사이트의 상업용통신 부문에서의 입지를 더 키울 것으로 기대되고 있다. 통신망이라는 것이 수많은 기기가 동시에 접속하고 다양한 서비스가 실시간으로 복잡한 환경을 다뤄야하는 특성을 가지고 있어 실제 물리적 환경에서 모든 상황을 테스트하는 게 현실적으로 불가능해서다. 스피어런트의 디지털트윈 기술을 활용하면 이런 한계를 극복할 수 있다는 설명이 나온다.

또 데이터센터의 AI 연산 환경에서도 갖는 의미가 특별하다. 데이터센터에서는 엄청난 양의 데이터가 서버 사이를 초고속으로 오가는데 디지털트위는 이를 시뮬레이션할 수 있다. 예로 수천대의 AI 서버가 동시에 연산을 수행할 때 발생할 수 있는 네트워크 병목 현상, 데이터 충돌, 지연 문제 등을 사전에 발견·최적화할 수 있다. 엄청난 비용 절감 효과가 가능하다.

튼튼한 방어력을 발휘한 이익률도 한층 업그레이드되는 효과가가 기대된다. 스피어런트의 유지보수 계약 서비스가 추가 됨으로써 반복적인 수익 모델이 강화되는 한편으로 공급망 통합과 제품 개발 과정에서의 시너지 효과가 기대돼서다. JP모간의 사믹 차터지 애널리스트는 스피이런트 인수에 대해 "장기 영업이익률 목표치인 31~32%를 달성할 수 있을 것"이라고 했다.

6. "프리미엄 자격"

키사이트의 주가는 지난달 19일 4분기 실적 발표 뒤 현재까지 약 한 달 동안 12% 오른 상태이지만 전문가들은 더 달릴 여지가 있다고 본다. 아직 연초 이후 상승률은 미진하고 내년 실적 회복 여력은 상당한 것으로 판단돼서다. 2021년 12월 최고가 207.93달러까지는 22%나 남았다. 과거 최고가를 주식시장이 회사 가치를 어디까지 인정할 수 있는지를 보여주는 일종의 심리적 기준으로 본다면 반등 여력은 한참 남은 셈이다.

키사이트의 주가수익배율(PER, 포워드<결산 미발표 향후 4개 분기 주당순이익 컨센서스 누계분 기준>)은 현재 24.6배로 과거 5년 및 10년 평균 추정치인 23배나 21배에서 크게 멀지 않은 수준이다. 시킹알파가 집계한 업계 중앙값은 26.4배다. 이에 대해 JP모간은 "키사이트는 견고한 [이익률에서 비롯되는] 실적이나 비용관리 역량을 바탕으로 프리미엄 밸류에이션을 받을 자격이 있다"고 했다.

키사이트에 대한 애널리스트들의 투자의견은 우호적이다. 팁랭크스에 따르면 담당 애널리스트 7명의 투자의견 중 매수가 6건, 매도가 1건으로 매수 의견이 압도적이다. 향후 1년 내 실현을 상정한 목표가 평균값은 182.86달러로 현재가 170.88달러보다 7% 높다. 목표가 컨센서스는 올해 8월 바닥을 찍고 추세적으로 상향 중이다.

JP모간의 차터지 애널리스트는 컨센서스보다 훨씬 높고 현재가 대비 17% 상승을 상정한 200달러로 목표가를 제시했다. 최고가 207.93달러 근처다. 그는 "실적 컨센서스의 수정 사이클이 12~18개월 동안의 하향 압박을 끝내고 상승세로 반전했다"며 "25회계연도와 26회계연도의 주당순이익 증가율은 [컨센서스보다 높은] 12%와 17%가 예상된다"고 했다.

bernard0202@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[변상문의 화랑담배] "국내 진공작전을 서둘러라" 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 이런 상황에서 임시정부 주석 김구는, '선열의 피로써 세우고, 애국지사들이 생명을 걸고 수호한 대한민국 임시정부를 3천만 국민에게 바치기 전에는 물러설 수 없다는 것을, 대내외에 천명할 필요가 있다'라고 판단했다. 김구는 1945년 8월 11일 국무회의를 개최하여 '광복군 국내정진군' 창설 안을 통과시켰다. 8월 13일 광복군 제2지대장 이범석 장군을 사령관으로 임명하였다. '광복군 국내정진군' 임무는 '즉시 서울로 진격하여 조선 총독 아베노부유키(阿部信行)로부터 무조건 항복을 받고 일본군사령부를 접수'하는 것이었다. 이는 빨리 광복군을 국내로 진입시켜, 미국 협력하에 일본군 무장을 해제하고, 치안을 유지하여 건국의 기틀을 다지도록 하기 위함이었다.  '광복군 국내정진군' 이범석 사령관은, 사령관으로 임명받자마자 주요 직위자들을 소집하여 아래와 같이 지시하였다. "오늘 또는 내일 중으로 여기 모인 동지들과 함께 국내로 들어갈 계획입니다. 오늘(8월 11일) 아침 임시정부는 나에게 국내정진군 사령관 직책을 맡겨주었습니다. 국내에 누구보다도 빨리 들어갈 수 있는 길이 생겼습니다. 다름 아니라, 미국 중국전구사령부가 곧 사절단을 서울로 들여보낼 예정입니다. 우리도 그편에 편승하라는 지시가 하달되었습니다. 우리의 임무는 대단히 무겁습니다. 첫째 국내에 진입하는 대로 일본군에게 강제로 징병당한 우리 병사들을 인수하는 것입니다. 둘째 일본군 무기를 접수하는 것입니다. 셋째 국민 자위군을 조직하는 것입니다. 넷째 불순 정치 세력이 작용할 수 없는 분위기를 만드는 것입니다. 다섯째 국내의 애국지사들과 긴밀히 협조하여 임시정부와 광복군이 환국할 수 있는 발판을 마련하는 것입니다. 미군 사절단 임무는 '국내 포로수용소(지금의 서울 신광여자중·고등학교 자리)에 있는 연합국 포로 보호입니다. 지금부터 국내진공작전을 서둘러 주시기 바랍니다" 맨 앞줄 좌로부터 박찬익, 조완구, 김구, 이시영, 차이석. 두 번째 줄 맨 왼쪽 성주식, 김문호, 신정숙, 김붕준. 맨 뒷줄 왼쪽부터 조성환, 조소앙, 지청천, 이범석, 이름 미상. [사진= 위키백과] 1945년 8월 18일 05:00 이범석 장군 등 '광복군 국내정진군'을 태운 미 C46형 항공기가 중국 서안 비행장을 이륙하였다. 하늘은 구름 한 점 없이 맑았다. 하늘과 바다를 구별할 수 없는 벽천(碧天)이었다. 항공기가 갑자기 고도를 낮추기 시작했다. 잔잔하고 파란 바다에 조그마한 섬들이 뚜렷이 보였다. 인천 앞 바다였다. 초시계 바늘은 12:00를 지나고 있었다. 이범석 장군이 붉어진 눈에 손수건을 갖다 댔다. 조국을 떠난 지 만 30년 만에 고국으로 돌아오는 감격의 눈물이었다. 이 장군은 종이에 무엇인가를 열심히 적고 있었다. 보았노라 우리 연해의 섬들을왜놈의 포화 빗발친다 해도비행기 부서지고 이 몸 찢기어도찢긴 몸 이 연해에 떨어지리니물고기 밥이 된들 원통치 않으리우리의 연해 물 마시고 자란 고기들그 물고기 살찌게 될테니... 서해를 건너며 '광복군 국내정진군'은 5분 간격으로 일본군 측에 무전을 타전했다. 그러나 일본군 측은 아무런 회신을 보내지 않았다. 고도를 바짝 낮춘 항공기가 한강을 따라 영등포 상공에 이르렀을 때 일본군 측에서 "여의도에 착륙하라"라는 답전이 왔다. 이때 모습을 장준하는 그가 쓴 '돌베게'에서 다음과 같이 기록했다. "영등포를 지났다. 그러나 또 한 번 선회한다. 아니 두 번, 폭음이 커진다. 여의도 활주로를 향해 허전허전하게 수송기가 꺼지는 듯이 고도를 낮추었다. 일장기를 붙인 수많은 일군 비행기가 기창으로 지나갔다. 중형전차도 보였다. 이제 곧 일본군이 나타나겠구나. 그들의 얼굴을 맞보게 되리라. 주먹이 쥐어졌다. 무기를 쥔 손이 땀에 스몄다. 덜컹하고 활주로에 수송기가 닿았다. 가벼운 진동에 몸이 흔들렸다. 납덩이 속을 밀치고 나가듯이 순간순간이 이어지며 비행기가 앞으로 나아갔다. 프로펠러가 소리를 뿜으면서 기수가 돌려졌다. 어느 한 격납고 앞 광장에서 비행기가 멎었다. 숨이 탁 막혔다. 기체 안의 공기가 갑자기 없어진 듯이 가슴이 답답해 왔다. 이윽고 문이 열렸다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장   2025-09-22 08:00
사진
李대통령 22~26일 유엔총회 참석 [서울=뉴스핌] 박찬제 기자 = 이재명 대통령이 80차 유엔총회 고위급 회기 참석을 위해 오는 22일부터 26일까지 미국 뉴욕을 방문한다. 이 대통령은 유엔총회 기조연설을 하고 대한민국 대통령으로는 처음 안전보장이사회 토의를 주재한다. 위성락 대통령실 국가안보실장은 19일 오후 용산 대통령실 기자간담회에서 이 대통령의 유엔총회 참석 일정을 밝혔다. 이 대통령은 우선 22일 뉴욕에 도착해 세계경제포럼 의장인 래리 핑크 블랙록 회장을 만나 인공지능(AI)과 에너지 전환에 관한 협력 방안을 논의한다. 이 대통령은 미국 상·하원 의원단을 접견해 한미관계 발전을 위한 의회의 역할도 당부한다. 뉴욕에 거주하는 한인동포 간담회도 한다. 여러 세대에 걸쳐 다양한 분야에서 활동하는 뉴욕 한인 동포들과 자리한다. [워싱턴 로이터=뉴스핌] 이재명 대통령이 25일(현지시간) 미국 워싱턴 D.C. 백악관에서 도널드 트럼프 대통령과 정상회담을 앞두고 인사를 나누고 있다. 2025.08.26 photo@newspim.com 다음 날인 23일에는 유엔총회 고위급 회기 기조연설을 한다. 이 대통령은 190여 개 국가 정상들 중 7번째로 기조연설에 나선다.  위 실장은 "전 세계 정상이 모이는 자리인 만큼 대한민국 대외정책을 천명하는 주요 무대가 될 것"이라며 "민주주의 대한민국 복귀를 선언하고 한반도 정책 등 한국 정부의 외교 비전을 제시하고 인류 평화와 번영을 이뤄나가기 위한 방안을 설명할 것"이라고 말했다. 23일 오후에는 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장을 면담하고 글로벌 현안 대응과 관련해 유엔 중심의 다자주의 강화 방안을 논의한다. 한반도 평화 정착을 위한 유엔 총장의 지지도 당부할 예정이다. 저녁에는 미 조야의 오피니언 리더와 만찬을 하면서 한미관계 발전 방안에 대한 제언을 듣고 의견을 나눈다.  뉴욕 방문 사흘째인 24일 오후 3시에는 이 대통령이 한국 대통령으로는 처음으로 유엔 안보리 공개 토의를 주재한다. AI와 국제평화 안보 주제 회의에서 '모두의 AI 기조와 국제사회 평화 안보 공동 대응'에 대한 논의를 주도할 예정이다. 마지막 날인 25일 오전에는 미 금융가 월가와 한국 금융계 인사들이 참여하는 대한민국 서밋 행사에 참석한다. 이 대통령은 글로벌 핵심 투자자들을 만나 한국 정부의 정책을 소개하고 한국에 대한 투자를 요청할 방침이다. 위 실장은 "이 자리를 통해 코리아 디스카운트를 넘어서 '코리아 프리미엄'을 본격적으로 알려 연중 최고가를 경신 중인 한국 증시에도 활력이 돌 것으로 기대한다"고 설명했다.  pcjay@newspim.com 2025-09-19 14:46
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동