전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
산업 전기·전자

속보

더보기

[컨콜 종합] SK하이닉스, 1Q D램 비중 80% 돌파…HBM·DDR5 앞세워 '질적 성장'

기사입력 : 2025년04월24일 11:01

최종수정 : 2025년04월24일 11:01

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

AI·고부가 수요에 영업이익률 42%…낸드 단기 회복
딥시크發 추론 모델 확산…고용량 메모리 수요 본격화
美 관세 리스크엔 "영향 제한적"…설비투자 전년 대비↑

[서울=뉴스핌] 김정인 기자 = SK하이닉스가 올해 1분기 고대역폭메모리(HBM)를 비롯한 고성능 메모리 수요 확대에 힘입어 1분기 기준 사상최대 영업이익을 올렸다. 계절적 비수기와 낸드 가격 하락이라는 불리한 여건 속에서도 D램 중심의 제품 믹스 개선과 HBM3E·더블데이터레이트(DDR)5 등 고부가가치 제품 판매 증가가 수익성을 끌어올렸다. 특히 D램 매출 비중이 전 분기 74%에서 80%로 확대되며, 전사 영업이익률은 전 분기보다 오히려 개선되는 성과를 냈다.

SK하이닉스는 올해 1분기 연결 기준 매출 17조6391억원, 영업이익 7조4405억원을 기록했다고 24일 밝혔다. 이는 전년 동기 대비 각각 42%, 158% 증가한 수치로 시장 전망치(6조5929억원)을 훌쩍 뛰어 넘는 '깜짝 실적(어닝서프라이즈)'이다. 매출은 전 분기 대비 소폭 감소했지만, 영업이익률은 42%로 전 분기(41%)보다 1%포인트 개선됐다. 순이익은 8조1082억원이다.

이번 실적은 분기 기준 역대 두 번째 실적이자, 8분기 연속 수익성 개선세를 이어간 것이다. SK하이닉스는 이날 실적발표 컨퍼런스콜에서 "고객사 재고 축적과 AI 수요가 맞물리며 전반적인 메모리 시황이 예상을 뛰어넘는 회복세를 보였다"고 설명했다.

◆ D램 비중 80%로 확대…고수익 제품이 실적 견인

제품별로는 D램의 실적 기여도가 두드러졌다. SK하이닉스는 "수익성이 높은 D램의 영업이익률이 소폭 개선됐고, D램의 매출 비중도 전 분기 74%에서 이번 분기에는 80%로 확대되면서 전사 영업이익률은 전 분기 대비 개선됐다"고 말했다. 이어 "D램은 범용 제품 가격 하락에도 불구하고 HBM3E와 DDR5 같은 고수익 제품의 판매가 늘어나며 수익성이 개선됐다"고 설명했다. 고부가 중심의 '질적 성장'이 분기 실적을 견인했다는 평가다.

SK하이닉스는 1분기 전체 D램 시장에서 처음으로 삼성전자를 제치고 점유율 1위에 올랐다. 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면 1분기 D램 시장에서 SK하이닉스는 매출액 기준 점유율 36%를 차지했다. 삼성전자는 34%, 마이크론은 25%로 뒤를 이었다.

SK하이닉스는 낸드 부문에 대해선 단기적으로는 가격 반등 흐름이 이어질 가능성이 높다고 판단한다. 회사는 "낸드 공급사들이 이미 지난해 하반기부터 보수적인 생산기조 유지하고 있어서 가격 하락 압력은 상대적으로 줄어든 상황"이라며 "낸드 가격 회복 흐름은 공급사 감산 기조와 낸드의 고용량화 수요가 맞물리며 단기적으로 이어질 가능성이 높다고 판단한다"고 전했다.

◆ 딥시크發 AI 수요 확대

AI 수요는 중장기적으로도 확장세를 이어갈 것으로 보인다. 특히 딥시크발 저비용·고성능 추론 모델의 가능성이 AI 메모리 수요 저변 확대의 결정적 요인이라고 진단했다.

SK하이닉스는 "고품질 추론 서비스를 제공하기 위해서는 지속적인 모델 학습 또한 병행되어야 하므로, 전반적인 AI 서버 인프라의 고용량화는 불가피한 방향"이라며 "당사는 고용량 서버가 중장기적인 서버 수요의 핵심이 될 것으로 보고 있으며, 딥시크가 AI 개발 저변 확대의 기폭제 역할을 한 만큼, 앞으로 AI의 개발과 응용이 점차 확산될 것으로 기대하고 있다. 이는 장기적인 관점에서 AI 서버 수요와 메모리 수요를 함께 견인할 것으로 전망된다"고 말했다.

◆ "미국 고객 비중 높지만 관세 영향은 제한적"

글로벌 보호무역 기조가 강화되며 반도체 수출에도 관세 리스크가 부상하고 있는 가운데, SK하이닉스는 미국 고객 매출 비중은 높지만 실제 관세 영향은 제한적일 수 있다고 밝혔다. SK하이닉스는 "미국 고객 매출 비중은 법인 소재지를 기준으로 약 60% 수준으로 높은 상황"이라며 "관세는 미국으로 수출되는 물량 기준으로 부과되기 때문에 본사가 미국에 있는 고객이라 하더라도 실제 출하는 미국 외 지역에서 이뤄지는 경우가 많아, 미국에 직접 수출되는 비중은 상대적으로 높지 않다"고 설명했다.

다만 회사는 복잡한 글로벌 공급망 구조를 감안할 때, 관세의 구체적인 영향은 정책 세부 사항이 확정돼야 판단할 수 있다는 입장이다. 회사는 "글로벌 반도체 공급망이 복잡하게 얽혀 있는 상황에서는 관세 부과 기준과 방식 등 정책 세부 사항이 명확해지기 전까지, 정확한 영향도를 산출하는 데에는 제약이 있다"며 "향후 관세가 실제로 발효되는 시점에 맞춰 고객과 긴밀히 협의해 공급 안정성을 최대한 유지할 수 있도록 대응할 계획"이라고 강조했다.

◆ "설비투자 원칙 유지…M15X·용인 팹 계획대로 추진"

설비 투자 전략과 관련해선 수익성과 효율성 중심의 원칙을 유지하면서도, 불확실성 속 유연한 대응 기조를 이어가겠다고 밝혔다. SK하이닉스는 설비 투자 전략에 대해 "'설비투자 원칙(Capex Discipline)'을 준수하면서 수익성이 확보된 제품에 한해서 우선적으로 투자를 집행하고 있다"며 "최근 관세 정책과 수출 규제 등 보호무역주의가 확산되며 향후 시장을 예측하기 어려운 상황"이라고 말했다. 이어 "이러한 불확실성에 대비해서 올해 신중하지만 유연한 투자 기조를 유지할 계획"이라며 "시장 수요 대응을 위한 필수 투자를 무산하지 않으면서 선두 기술 경쟁력이 적기 사업화될 수 있도록 팹(Fab) 등의 미래 인프라 투자 위주로 추진할 계획"이라고 설명했다.

전체 투자 규모는 전년보다 소폭 확대될 전망이다. 회사는 "2025년 전체 설비 투자비는 전년 대비 다소 증가하는 기존 투자 방향성을 유지할 계획"이라고 했다. 신규 팹 건설에 대해선 "용인 1기 팹과 M15X 공사는 계획대로 진척되고 있다"며 "용인 1기 팹은 올해 1분기에 착공하여 2027년 2분기 준공을 목표로 하고 있고, M15X는 올해 4분기 팹 오픈을 목표로 하고 있다"고 전했다. 그러면서 "향후 수요 환경에 맞춰 신규 탭을 유연하게 활용할 계획"이라고 덧붙였다.

kji01@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
메타, AI 데이터센터 구축 270억달러 조달 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 미국 메타플랫폼스(NASDAQ: META)가 루이지애나주 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 데이터센터 '하이페리온(Hyperion)' 프로젝트를 위해 사모펀드 블루아울캐피털(Blue Owl Capital)과 손잡고 270억달러(약 38조 7000억 원) 규모의 자금 조달 계약을 체결했다고 로이터 통신이 21일(현지시간) 보도했다. 이번 거래는 민간 기업의 단일 자금조달 규모로는 역대 최대 규모다. 메타는 프로젝트의 약 20% 지분을 보유하고, 나머지 대다수 지분은 블루아울이 운용하는 펀드가 보유한다. 블루아울은 약 70억달러 현금을 투입했으며, 메타는 그 대가로 약 30억달러의 일회성 현금 배당을 받았다. 하이페리온 데이터센터는 2기가와트(GW) 이상의 연산 용량을 갖춰 대규모 언어모델(LLM) 학습 등 차세대 인공지능(AI) 연산 인프라를 지원할 예정이다. 메타는 현지에 500명 이상을 고용할 계획이며, 시설 임대계약은 4년 기한에 연장 옵션이 포함된 형태다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이번 프로젝트에는 블랙록과 핌코 등 글로벌 자산운용사들이 대규모로 참여했다. 블랙록은 전체적으로 약 30억달러 규모의 채권을 인수했으며, 일부는 액티브 하이일드 ETF 등에 편입됐다. 핌코는 약 180억달러어치를 사들이며 최대 투자자로 참여했다. 업계는 이번 메타의 270억달러 조달을 AI 연산력 확보 경쟁의 신호탄으로 보고 있다. 대형 기술기업들이 전 세계적으로 데이터센터와 전력망 확충에 수백억 달러를 쏟아붓는 가운데, 모건스탠리는 메타·구글·아마존·마이크로소프트 등이 올해만 약 4천억달러를 AI 인프라에 투입할 것으로 내다봤다. 오픈AI 역시 26GW 규모의 연산 능력 확보를 위해 1조달러 이상을 투입할 가능성이 제기된다. 메타의 기업 로고 [사진=블룸버그] wonjc6@newspim.com     2025-10-22 09:32
사진
北, 동북방향으로 단거리 탄도미사일 발사 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자 = 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 북한의 탄도미사일 도발은 이재명 정부 출범 이후 처음이다. 합참에 따르면, 우리 군은 22일 오전 8시10분경 북한 황북 중화 일대에서 동북 방향으로 발사된 단거리 탄도미사일 수 발을 포착했다. 포착된 북한의 미사일은 약 350km 비행했고, 정확한 제원에 대해서는 한미 정보 당국이 정밀분석 중에 있다고 밝혔다. 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 사진은 북한의 단거리 탄도미사일 발사 장면, [사진=조선중앙통신] 2025.10.22 gomsi@newspim.com 합참 관계자는 "한미 정보당국은 북한의 미사일 발사 준비 동향을 사전에 포착해 감시해 왔으며, 발사 즉시 탐지 후 추적하였다"면서 "또한, 미·일 측과 관련 정보를 긴밀하게 공유했다"고 했다. 그러면서 "우리 군은 굳건한 한미 연합방위태세 하에 북한의 다양한 동향에 대해 예의주시하면서, 어떠한 도발에도 압도적으로 대응할 수 있는 능력과 태세를 유지하고 있다"고 밝혔다. 한편, 북한의 단거리 탄도미사일 발사와 관련, 국가안보실은 안보실 및 국방부·합참 관계자 등이 참석한 가운데 '긴급 안보 상황 점검회의'를 개최했다. 국가안보실 관계자는 "북한의 탄도미사일 발사 상황을 실시간으로 파악하고, 관련 상황을 대통령께 보고하면서 상황을 주시해 왔다"면서 "특히 '긴급 안보 상황 점검회의'를 통해 안보실과 국방부 및 군의 대응 상황을 점검하고 한반도 상황에 미칠 영향을 평가했다"고 했다. gomsi@newspim.com 2025-10-22 11:12
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동