[컨콜 종합] SK하이닉스, 1Q D램 비중 80% 돌파…HBM·DDR5 앞세워 '질적 성장'

기사입력 : 2025년04월24일 11:01

최종수정 : 2025년04월24일 11:01

AI·고부가 수요에 영업이익률 42%…낸드 단기 회복
딥시크發 추론 모델 확산…고용량 메모리 수요 본격화
美 관세 리스크엔 "영향 제한적"…설비투자 전년 대비↑

[서울=뉴스핌] 김정인 기자 = SK하이닉스가 올해 1분기 고대역폭메모리(HBM)를 비롯한 고성능 메모리 수요 확대에 힘입어 1분기 기준 사상최대 영업이익을 올렸다. 계절적 비수기와 낸드 가격 하락이라는 불리한 여건 속에서도 D램 중심의 제품 믹스 개선과 HBM3E·더블데이터레이트(DDR)5 등 고부가가치 제품 판매 증가가 수익성을 끌어올렸다. 특히 D램 매출 비중이 전 분기 74%에서 80%로 확대되며, 전사 영업이익률은 전 분기보다 오히려 개선되는 성과를 냈다.

SK하이닉스는 올해 1분기 연결 기준 매출 17조6391억원, 영업이익 7조4405억원을 기록했다고 24일 밝혔다. 이는 전년 동기 대비 각각 42%, 158% 증가한 수치로 시장 전망치(6조5929억원)을 훌쩍 뛰어 넘는 '깜짝 실적(어닝서프라이즈)'이다. 매출은 전 분기 대비 소폭 감소했지만, 영업이익률은 42%로 전 분기(41%)보다 1%포인트 개선됐다. 순이익은 8조1082억원이다.

이번 실적은 분기 기준 역대 두 번째 실적이자, 8분기 연속 수익성 개선세를 이어간 것이다. SK하이닉스는 이날 실적발표 컨퍼런스콜에서 "고객사 재고 축적과 AI 수요가 맞물리며 전반적인 메모리 시황이 예상을 뛰어넘는 회복세를 보였다"고 설명했다.

◆ D램 비중 80%로 확대…고수익 제품이 실적 견인

제품별로는 D램의 실적 기여도가 두드러졌다. SK하이닉스는 "수익성이 높은 D램의 영업이익률이 소폭 개선됐고, D램의 매출 비중도 전 분기 74%에서 이번 분기에는 80%로 확대되면서 전사 영업이익률은 전 분기 대비 개선됐다"고 말했다. 이어 "D램은 범용 제품 가격 하락에도 불구하고 HBM3E와 DDR5 같은 고수익 제품의 판매가 늘어나며 수익성이 개선됐다"고 설명했다. 고부가 중심의 '질적 성장'이 분기 실적을 견인했다는 평가다.

SK하이닉스는 1분기 전체 D램 시장에서 처음으로 삼성전자를 제치고 점유율 1위에 올랐다. 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면 1분기 D램 시장에서 SK하이닉스는 매출액 기준 점유율 36%를 차지했다. 삼성전자는 34%, 마이크론은 25%로 뒤를 이었다.

SK하이닉스는 낸드 부문에 대해선 단기적으로는 가격 반등 흐름이 이어질 가능성이 높다고 판단한다. 회사는 "낸드 공급사들이 이미 지난해 하반기부터 보수적인 생산기조 유지하고 있어서 가격 하락 압력은 상대적으로 줄어든 상황"이라며 "낸드 가격 회복 흐름은 공급사 감산 기조와 낸드의 고용량화 수요가 맞물리며 단기적으로 이어질 가능성이 높다고 판단한다"고 전했다.

◆ 딥시크發 AI 수요 확대

AI 수요는 중장기적으로도 확장세를 이어갈 것으로 보인다. 특히 딥시크발 저비용·고성능 추론 모델의 가능성이 AI 메모리 수요 저변 확대의 결정적 요인이라고 진단했다.

SK하이닉스는 "고품질 추론 서비스를 제공하기 위해서는 지속적인 모델 학습 또한 병행되어야 하므로, 전반적인 AI 서버 인프라의 고용량화는 불가피한 방향"이라며 "당사는 고용량 서버가 중장기적인 서버 수요의 핵심이 될 것으로 보고 있으며, 딥시크가 AI 개발 저변 확대의 기폭제 역할을 한 만큼, 앞으로 AI의 개발과 응용이 점차 확산될 것으로 기대하고 있다. 이는 장기적인 관점에서 AI 서버 수요와 메모리 수요를 함께 견인할 것으로 전망된다"고 말했다.

◆ "미국 고객 비중 높지만 관세 영향은 제한적"

글로벌 보호무역 기조가 강화되며 반도체 수출에도 관세 리스크가 부상하고 있는 가운데, SK하이닉스는 미국 고객 매출 비중은 높지만 실제 관세 영향은 제한적일 수 있다고 밝혔다. SK하이닉스는 "미국 고객 매출 비중은 법인 소재지를 기준으로 약 60% 수준으로 높은 상황"이라며 "관세는 미국으로 수출되는 물량 기준으로 부과되기 때문에 본사가 미국에 있는 고객이라 하더라도 실제 출하는 미국 외 지역에서 이뤄지는 경우가 많아, 미국에 직접 수출되는 비중은 상대적으로 높지 않다"고 설명했다.

다만 회사는 복잡한 글로벌 공급망 구조를 감안할 때, 관세의 구체적인 영향은 정책 세부 사항이 확정돼야 판단할 수 있다는 입장이다. 회사는 "글로벌 반도체 공급망이 복잡하게 얽혀 있는 상황에서는 관세 부과 기준과 방식 등 정책 세부 사항이 명확해지기 전까지, 정확한 영향도를 산출하는 데에는 제약이 있다"며 "향후 관세가 실제로 발효되는 시점에 맞춰 고객과 긴밀히 협의해 공급 안정성을 최대한 유지할 수 있도록 대응할 계획"이라고 강조했다.

◆ "설비투자 원칙 유지…M15X·용인 팹 계획대로 추진"

설비 투자 전략과 관련해선 수익성과 효율성 중심의 원칙을 유지하면서도, 불확실성 속 유연한 대응 기조를 이어가겠다고 밝혔다. SK하이닉스는 설비 투자 전략에 대해 "'설비투자 원칙(Capex Discipline)'을 준수하면서 수익성이 확보된 제품에 한해서 우선적으로 투자를 집행하고 있다"며 "최근 관세 정책과 수출 규제 등 보호무역주의가 확산되며 향후 시장을 예측하기 어려운 상황"이라고 말했다. 이어 "이러한 불확실성에 대비해서 올해 신중하지만 유연한 투자 기조를 유지할 계획"이라며 "시장 수요 대응을 위한 필수 투자를 무산하지 않으면서 선두 기술 경쟁력이 적기 사업화될 수 있도록 팹(Fab) 등의 미래 인프라 투자 위주로 추진할 계획"이라고 설명했다.

전체 투자 규모는 전년보다 소폭 확대될 전망이다. 회사는 "2025년 전체 설비 투자비는 전년 대비 다소 증가하는 기존 투자 방향성을 유지할 계획"이라고 했다. 신규 팹 건설에 대해선 "용인 1기 팹과 M15X 공사는 계획대로 진척되고 있다"며 "용인 1기 팹은 올해 1분기에 착공하여 2027년 2분기 준공을 목표로 하고 있고, M15X는 올해 4분기 팹 오픈을 목표로 하고 있다"고 전했다. 그러면서 "향후 수요 환경에 맞춰 신규 탭을 유연하게 활용할 계획"이라고 덧붙였다.

kji01@newspim.com

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광복군, 일본군 무장해제 "항복사실 모르느냐? 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 우리는 그들에게 전의(戰意)가 없는 것을 보이기 위해 기관단총을 모두 어깨에 걸쳤다. 그러고도 만일을 위해서 각각 산개하면서 뛰어내리기 시작했다. 드디어 내 차례가 왔다. 몸을 날렸다. 아. 그때 그 바람 냄새, 그 공기의 열기, 아른대는 포플러의 아지랑이, 그리고는 아무것도 순간적이었지만 보이지 아니했다. 그러나 어쩐 일인가? 우리 주변엔 돌격 태세에 착검한 일본군이 포위하고 있었다. 워커 구두 밑의 여의도 모래가 발을 구르게 했다. 코끼리 콧대 같은 고무관을 제독총에 연결한 험상궂은 방독면을 뒤집어쓴 일본군이 차차 비행기를 중심으로 원거리 포위망을 좁혀오고 있었다. 너무나도 위험한 상황이었다. 이것이 그리던 조국 땅을 밟고 처음 맞은 분위기였다. 동지들은 눈빛을 무섭게 빛내면서 사주경계를 했다. 그러나 아직 기관단총을 거머쥐지는 아니했다. 여의도의 공기가 움직이지 않는 고체처럼 조여들어 왔다. 뿐만 아니었다. 타고 온 C46형 수송기로부터 한 50여m 떨어진 곳의 격납고 앞에는 실히 1개 중대나 되는 군인들이 일본도를 뽑아 든 한 장교에게 인솔되어 정렬해 있었다. 그 앞에는 고급장교인 듯한 자들이 한 줄 또 섰고, 장군 몇 명도 있는 듯했다. 그러나 무엇보다도 8월 18일 한낮의 그 뜨거운 여의도 열기가 우리를 더욱 긴장시켰다. 격납고 뒤에까지 무장한 군인이 대기하고 있었다. 중형전차의 기관포도 이쪽을 향하고 있었다. 환호하는 광복군. [사진= 국사편찬위원회] 비행장 아스팔트 위엔 한여름의 복사열이 그 위기의 긴장처럼 이글대고 있었다. 어느새 우리는 땀에 젖어 있었다. 기막힌 침묵이 십여 분이나 지났다. 그러나 그들은 어떤 행동도 취해 오지 않았다. 마침내 우리가 발걸음을 옮겼다. 우리는 일본군 고급 장교들이 늘어선 쪽으로 한걸음 씩 움직였다. 각자 산개, 조심하라! 누군가가 이렇게 나직하게 말했다. 서해 연안으로 비행기가 고도를 낮출 때 누군가가 유서를 쓰던 일이 이 순간 내 머릿속에서 상기되었다. 일본군 병사들은 우리가 다가서자 의외로 포위망을 풀 듯이 비켜섰다. 우리는 아직 기관단총을 어깨에 멘 그대로였다. 일본군이 길을 열어주자, 그들도 일본군 육군 중장을 선두로 한 장교단이 우리 쪽으로 오기 시작했다. 그가 바로 조선주차군사령관 죠오쯔끼(上月良夫)였다. 쬬오쯔기는 그의 참모장 이하라 소장과 나남 사단장과 참모들을 뒤로 거느렸다. 우리도 좌우로 벌려 섰다. 쬬오쯔기가 「나니시니 이라시따노?(무슨 일로 왔소?)」말문을 열었다. 퍽 야무지게 보였다. 우리는 말 대신 영등포 상공에서 뿌리다 남긴 선전 전단을 내밀어 주었다. 우리의 임무가 일본어와 우리말로 적힌 전단이었다. 거긴 또 우리가 이렇게 들어오게 된 사연도 적혀있었다. 우리는 한 장씩 그 전단을 다른 일본군 장교들에게 나누어 주었다. 쬬오쯔끼는 이를 받아 읽고, "일본은 정전만 한 상태이니 일단 돌아갔다가 휴전 조약이 체결된 다음에 재입국하라"라고 말했다. 그러면서 은근히 위협했다. 자기네 병사들이 꽤 흥분되어 있으니, 만약 돌아가지 않으면 그 신변 보호에 안전책임을 지기가 어렵다는 분위기라고 했다. 이에 이범석 장군이 "네 놈들의 천황이 이미 연합국에 무조건 항복한 사실을 모르느냐? 이제부터는 동경의 지시가 필요 없다는 것을 알아야 한다"라고 맞섰다. 그러나 쉽사리 양보하지 않았다. 옥신각신 말이 몇 번 건너 왔다 갔다. 갑자기 쬬오쯔끼는 한 일본군 대령에게 일을 처리하라고 지시했다. 그러면서 그는 동경서 손님이 오기로 되어 있어 마중을 나와 있던 참이란 말을 하고는 물러가 버렸다" 이범석 장군은 일본군 측에 "조선 총독을 만나 담판 짓겠다'라고 요구했으나 거절당했다. 일본군 무장해제 임무를 띠고 국내로 들어 온 '광복군 국내정진군'은 아무런 소득도 올리지 못한 채 다음 날 8월 19일 14:30분 여의도 기지를 이륙하여 중국으로 돌아갔다. 광복군은 미군정이 시작되고 나서 한참이나 지난 다음에 개인 자격으로 귀국할 수밖에 없었다. 조짐이 좋지 않았다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-29 08:00

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중국 전기차 주행거리 두배 증가 배터리 개발 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 에너지 밀도를 두 배 증가시킬 수 있는 전고체 배터리를 개발해 낸 것으로 나타났다. 중국 칭화(淸華)대학 화학공학과의 연구팀은 '음이온이 풍부한 용매화 구조 설계'를 개발해 냈으며, 이를 기반으로 불소 함유 폴리에테르 전해질을 성공적으로 만들어냈다고 중국 관찰자망이 30일 전했다. 해당 연구 성과는 논문 형식으로 국제 학술지인 네이처에 등재되었다. 연구진이 만들어낸 폴리에테르 전해질은 고체이며, 연구팀은 해당 전해질을 사용하여 전고체 배터리를 제작했다. 제작된 전고체 배터리는 604Wh/kg의 에너지 밀도를 기록했다. 이는 현재 리튬 이온 배터리의 에너지 밀도가 150~320Wh/kg인 점을 감안하면 에너지 밀도가 두 배 이상 높아진 것이다. 동일한 무게의 배터리이지만 해당 전해질을 사용한 전고체 배터리는 두 배 이상의 전력을 충전할 수 있는 셈이다. 이론적으로 전기차의 1회 충전 주행 거리가 두 배 증가할 수 있게 된다. 현재 500km가량을 주행할 수 있는 전기차가 1000km를 주행할 수 있게 된다. 해당 전고체 배터리는 안전성 테스트도 통과하였다. 못을 박아도 화재와 폭발이 일어나지 않았다. 또한 120도의 높은 온도의 박스 안에 6시간 동안 방치되었지만, 연소나 폭발이 일어나지 않았다. 또한 500회 이상 충방전을 거치면서도 에너지 저장 용량은 안정적으로 유지되었다. 연구진이 만들어낸 전고체 배터리가 상용화된다면 많은 분야에서 활용이 가능해진다. 전기차의 주행 거리는 두 배 증가하며, 드론의 비행 거리도 두 배 증가하게 된다. ESS(에너지저장장치) 역시 부피당 저장 용량을 크게 끌어올리게 되며 ESS 소형화가 가능해진다. 칭화대 연구진이 개발한 전고체 전해질의 도식도 [사진=네이처 캡처] ys1744@newspim.com 2025-09-30 10:35