[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 14일 KT나스미디어(089600)에 대해 'OTT와 옥외 광고로 플레이디 공백 만회 계획'라며 신규 리포트를 발행하였다.


◆ KT나스미디어 리포트 주요내용
KB증권에서 KT나스미디어(089600)에 대해 '1Q25, 컨센서스 부합. 2Q25, 옥외 광고와 쿠팡플레이에 기대: 2분기부터 옥외 광고와 쿠팡플레이 광고가 본격적으로 반영되면서 실적 성장을 이끌 것으로 기대. 옥외 광고, Take rate이 높아 수익성 개선으로 이어질 가능성이 높음. 쿠팡플레이, 6월부터는 쿠팡 일반 회원에게 일부 콘텐츠를 무료로 제공하기로 결정하면서 광고 인벤토리가 대폭 늘어날 것으로 판단. 쿠팡플레이 광고는 다른 OTT보다 빠른 성장을 보일 것으로 예상되어 나스미디어 수혜 기대. 플레이디 매각 영향으로 Valuation 매력도는 다소 낮은 편'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '1Q25 연결 매출액 235억원 (+3.3% YoY), 영업이익 24억원 (+27.6% YoY)을 기록하면서 영업이익 기준 컨센서스 부합 (플레이디 매각 반영한 Pro forma 기준). 디지털 광고 부문은 OTT 취급고 증가 영향으로 전년 대비 2.8% 성장 (쿠팡플레이는 2Q25부터 반영). 플랫폼 부문은 지하철 노선 신규 수주 효과로 전년 대비 3.7% 성장. 옥외광고 취급고는 전년 대비 50% 이상 성장. 수익성 측면에서는 지하철 신규 노선 수주 영향으로 사업성 비용이 전년 대비 5.4% 성장했으나 인력 효율화로 인건비가 3.6% 감소. 그 결과 영업이익률은 전년 대비 2%p 개선된 10.3% 기록'라고 밝혔다.

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