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[GAM] ②"RKT, 시트론 '올해의 주식' 설파…모기지계 아마존"

기사입력 : 2025년05월15일 08:00

최종수정 : 2025년05월16일 16:29

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"잇단 빅딜 통해 수입원 신규 확보 및 확충 효과"
"내재적 경쟁력은 입증, 수직통합 이점 증폭 기대"
"현재 미국의 온라인 발생 모기지 비중 15% 미만"
"말뿐인 AI 활용과는 다르다, 장기 투자처 확신"

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<"RKT, 시트론 '올해의 주식' 설파…모기지계 아마존"①>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 또 레드핀 인수를 통해 종전에 로켓컴퍼니즈가 전혀 보유하지 않았던 광고료가 새로운 수입원으로 자리잡을 가능성이 크다. 광고료의 평균 마진은 모기지 판매 마진을 크게 초과하는 고마진 수입원이다. 또 레드핀의 임대 매물 데이터가 로켓컴퍼니즈로 편입돼 임차 단계부터 임차인의 신용·소득 정보를 확보할 수 있다. 임차인을 미래의 주택 구매 고객으로 체계적으로 전환할 수 있는 새로운 사업 영역이 열리게 되는 셈이다.

로켓컴퍼니즈 투자자 설명 자료 갈무리 [사진=로켓컴퍼니즈]

미스터쿠퍼는 대형 모기지 서비스 회사(대출채권을 구매하거나 대출을 내준 금융회사를 위해 대출관리 업무 전반을 대행)다. 로켓컴퍼니즈는 3월 94억달러에 미스터쿠퍼를 인수하기로 했다. 미스터쿠퍼 인수가 완료되면 로켓컴퍼니즈는 미국 모기지의 약 6건 중 1건을 관리하게 돼 서비스 수수료라는 반복성 매출이 대폭 늘어난다. 또 관리 차입자의 모수가 급증해 로켓컴퍼니즈의 차환 잠재고객 수도 대폭 늘어나는 효과를 거둘 수 있게 된다.

시트론리서치는 "미스터쿠퍼의 인수는 '게임오버' 순간"이라며 "규모 확대나 서비싱 범위 확장, 저비용 리드 확보(적은 마케팅 비용으로 잠재고객 확보), 구조적 마진 확대를 가져다준다"고 했다. UBS의 더그 하터 애널리스트는 미스터쿠퍼 인수에 대해 "서비싱 부문이 더 커지고 모기지 대출 사업이 어려울 떄 수익 안전성을 기대할 수 있다"며 "전략적 근거와 재무 편익의 관점에서 타당한 거래"라고 평가했다.

◆"모기지계 아마존"

아마존이 온라인 서점서 시작해 전자상거래, 물류, 광고, 나아가 클라우드 사업까지 확장하며 모든 고객 접점을 장악한 것처럼 로켓컴퍼니즈도 모기지 발행·판매 중심에서 시작해 부동산 검색부터 최종 관리까지 주택 관련 전체 사업 영역을 통제하게 된다. 로켓컴퍼니즈가 2027년까지 미국 주택구매 모기지에서 8%(작년 9월 기준 4%), 차환 부문(12%)에서 20%의 시장 점유율을 달성하겠다는 목표가 절대 과욕은 아닌 셈이다.

당장 외견상 실적의 부침은 있지만 내재적인 경쟁력은 이미 입증됐다는 평가가 나온다. 차후 시장지배력 강화를 기대할 수 있는 대목으로 읽힌다. 예로 로켓컴퍼니즈의 고객 재확보율(기존 고객이 다시 같은 대출 기관을 통해 신규 대출을 받는 비율)은 83%로 업계 평균 25%의 3배를 초과한다. 교차판매 등 수직통합 구조에서의 이점을 증폭할 역량을 가쳐놨다는 설명이 뒤따른다.

온라인 쇼핑의 대중화를 이끌어낸 아마존처럼 로켓컴퍼니즈가 아직 아날로그 형태가 대부분인 미국 주택거래 방식을 크게 변화시킬 잠재력을 가졌다는 분석이 제시된다. 현재 미국에서는 주택 검색의 85%는 온라인에서 시작되지만 온라인으로 발생하는 모기지의 비중은 15% 미만이라고 한다. 모기지 신청 과정을 온라인화해 '8분 안에 모기지 승인'을 내세우는 로켓컴퍼니즈가 85% 온라인 검색 고객들에게 일관된 디지털 경험을 제공해 그 간극을 메우는 역할을 할 수 있다.

당장 애널리스트들의 투자의견은 거시경제의 변수에 대한 우려나 위험 대비 보상이라는 타이밍 측면에서 신중론이 많지만 실적 전망 자체는 성장 시나리오를 반영해 낙관적이다. 코이핀이 집계한 애널리스트 추정치 컨센서스에 따르면 올해 연간 매출액은 54억3000만달러, 주당순이익은 31센트로 각각 11%와 35%의 증가율이 예상된다. 내년은 각각 32%와 153%, 내후년인 2027년은 12%와 26%의 증가율이 전망된다.

시트론리서치는 로켓컴퍼니즈의 강점으로 인공지능(AI)을 내세웠다. 다른 핀테크 기업들이 단순한 홍보용 수사에 그치는 것과 달리 API를 단순히 라이선스하는 것 외에도 자체적으로 독점적인 AI를 구축해 대출처리나 심사, 고객 점수 산정, 고객 서비스, 마케팅 전환 등 전 과정에 걸친 자동화 시스템을 구축하고 있다는 것이다. 이어 "사명이 로켓.ai여싿면 시가총액이 이미 지금보다 20% 높은 300억달러였을 것"이라며 "단순한 금리 플레이 종목이 아니라 확신에 찬 장기 투자"라고 강조했다.

bernard0202@newspim.com

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메타, AI 데이터센터 구축 270억달러 조달 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 미국 메타플랫폼스(NASDAQ: META)가 루이지애나주 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 데이터센터 '하이페리온(Hyperion)' 프로젝트를 위해 사모펀드 블루아울캐피털(Blue Owl Capital)과 손잡고 270억달러(약 38조 7000억 원) 규모의 자금 조달 계약을 체결했다고 로이터 통신이 21일(현지시간) 보도했다. 이번 거래는 민간 기업의 단일 자금조달 규모로는 역대 최대 규모다. 메타는 프로젝트의 약 20% 지분을 보유하고, 나머지 대다수 지분은 블루아울이 운용하는 펀드가 보유한다. 블루아울은 약 70억달러 현금을 투입했으며, 메타는 그 대가로 약 30억달러의 일회성 현금 배당을 받았다. 하이페리온 데이터센터는 2기가와트(GW) 이상의 연산 용량을 갖춰 대규모 언어모델(LLM) 학습 등 차세대 인공지능(AI) 연산 인프라를 지원할 예정이다. 메타는 현지에 500명 이상을 고용할 계획이며, 시설 임대계약은 4년 기한에 연장 옵션이 포함된 형태다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이번 프로젝트에는 블랙록과 핌코 등 글로벌 자산운용사들이 대규모로 참여했다. 블랙록은 전체적으로 약 30억달러 규모의 채권을 인수했으며, 일부는 액티브 하이일드 ETF 등에 편입됐다. 핌코는 약 180억달러어치를 사들이며 최대 투자자로 참여했다. 업계는 이번 메타의 270억달러 조달을 AI 연산력 확보 경쟁의 신호탄으로 보고 있다. 대형 기술기업들이 전 세계적으로 데이터센터와 전력망 확충에 수백억 달러를 쏟아붓는 가운데, 모건스탠리는 메타·구글·아마존·마이크로소프트 등이 올해만 약 4천억달러를 AI 인프라에 투입할 것으로 내다봤다. 오픈AI 역시 26GW 규모의 연산 능력 확보를 위해 1조달러 이상을 투입할 가능성이 제기된다. 메타의 기업 로고 [사진=블룸버그] wonjc6@newspim.com     2025-10-22 09:32
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北, 동북방향으로 단거리 탄도미사일 발사 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자 = 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 북한의 탄도미사일 도발은 이재명 정부 출범 이후 처음이다. 합참에 따르면, 우리 군은 22일 오전 8시10분경 북한 황북 중화 일대에서 동북 방향으로 발사된 단거리 탄도미사일 수 발을 포착했다. 포착된 북한의 미사일은 약 350km 비행했고, 정확한 제원에 대해서는 한미 정보 당국이 정밀분석 중에 있다고 밝혔다. 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 사진은 북한의 단거리 탄도미사일 발사 장면, [사진=조선중앙통신] 2025.10.22 gomsi@newspim.com 합참 관계자는 "한미 정보당국은 북한의 미사일 발사 준비 동향을 사전에 포착해 감시해 왔으며, 발사 즉시 탐지 후 추적하였다"면서 "또한, 미·일 측과 관련 정보를 긴밀하게 공유했다"고 했다. 그러면서 "우리 군은 굳건한 한미 연합방위태세 하에 북한의 다양한 동향에 대해 예의주시하면서, 어떠한 도발에도 압도적으로 대응할 수 있는 능력과 태세를 유지하고 있다"고 밝혔다. 한편, 북한의 단거리 탄도미사일 발사와 관련, 국가안보실은 안보실 및 국방부·합참 관계자 등이 참석한 가운데 '긴급 안보 상황 점검회의'를 개최했다. 국가안보실 관계자는 "북한의 탄도미사일 발사 상황을 실시간으로 파악하고, 관련 상황을 대통령께 보고하면서 상황을 주시해 왔다"면서 "특히 '긴급 안보 상황 점검회의'를 통해 안보실과 국방부 및 군의 대응 상황을 점검하고 한반도 상황에 미칠 영향을 평가했다"고 했다. gomsi@newspim.com 2025-10-22 11:12
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긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
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