글로벌 데이터센터 2028년 1조달러
AI와 중장기 동반 성장
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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 인공지능(AI) 기술 개발을 위한 투자가 급증하면서 전통적인 '굴뚝' 제조업체들의 몸값이 덩달아 뜀박질이다.
영국 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 2022년 11월 챗GPT가 등장한 이후 유럽 전자기기 및 장비 제조업체인 슈나이더 일렉트릭(SU)과 지멘스(SIE), ABB(ABBN), 르그랑(LR) 등 4개 종목의 시가총액이 총 1510억유로 불어났다. 특히 독일 프랑크푸르트 증시에 상장된 지멘스의 주가는 90% 가량 급등했다.
AI 모델의 훈련과 가동의 중추에 해당하는 데이터센터 건축이 급증하면서 볼트와 너트부터 전력 장비까지 이들 기업들이 생산하는 제품의 수요가 폭발적으로 늘어난 결과다.
이들 업체는 데이터센터가 거대언어모델(LLM)을 가동하는 데 필요한 인프라와 서버를 제공한다. 클라우드 컴퓨팅 업계에서도 스위치와 스마트 미터 등 전통적인 전력 장비 업체들이 공급하는 제품을 필요로 한다. 르그랑을 중심으로 업체들은 지난 수 년간 데이터센터 시장의 급성장에 기대 두배 가량의 매출 성장을 이뤄냈다.
월가의 조명을 받는 4개 제조업체들이 마이크로소프트(MSFT)나 메타 플랫폼스(META)등 빅테크처럼 700억~800억달러에 달하는 대규모 자본 투자에 나서지는 않지만 데이터센터와 클라우드에 필요한 인프라와 장비를 공급하며 동반 성장하고 있다.
델로로의 알렉스 코도빌 애널리스트는 FT와 인터뷰에서 "AI의 화려한 부분은 미국 빅테크들이 주도하고 있지만 눈에 띄지 않는 필수 부품과 장비 시장은 유럽 기업들이 장악하고 있다"고 전했다.
해당 업체들은 여전히 기존의 고객들에게 전자 장비들을 공급하고 있지만 데이터센터가 전체 매출엑에서 차지하는 비중이 급속하게 상승하는 추세다. 시장 전문가들은 수치가 앞으로 수 년간 상승 사이클을 연출할 것으로 예상한다.
델로로는 전세계 데이터센터 자본 지출이 2025년 6000억달러로 늘어난 뒤 2028년 1조달러를 돌파할 것으로 전망한다.
프랑스 업체 슈나이더 일렉트릭은 지난 2006년 아메리칸 파워 컨버전(APC)을 61억달러에 인수한 이후 데이터센터 시장에서 핵심 공급 업체로 부상했다. 전력 수요가 폭발적으로 늘어나면서 업체가 중추로 자리잡은 것.
2024년 전체 수주액 가운데 데이터센터의 비중이 24%를 차지했다. 수치는 2022년 19%에서 2023년 23%로 상승한 뒤 2024년에도 오름세를 지속했다.
당시 투자자들 사이에 APC 인수 가격이 다소 고평가됐다는 비판이 제기됐지만 인수합병(M&A)를 계기로 슈나이더 일렉트릭이 전력 서비스 시장의 핵심 분야에 진입, 주도 업체로 자리잡았다. 특히 업체는 데이터센터에 전력을 지속적으로 공급하는 데 필수적인 발전기 부문에서 두각을 나타낸다.
업체의 핵심 제품에는 소프트웨어부터 데이터센터 모니터링 인프라, 서버 랙 과열 방지를 위한 냉각 시스템까지 다양하다. 2024년 액체 냉각 시스템 분야에서 강점을 가진 모티브에어를 8억5000만달러에 인수해 해당 분야의 경쟁력을 확보했다.
이에 따라 업체가 엔비디아를 포함한 AI 주도 업체들과 거래할 수 있게 될 것으로 경영진은 예상한다. 가장 강력한 AI 칩을 장착하는 엔비디아의 서버는 공기보다 효율성이 높은 액체 냉각 솔루션이 필요하다는 판단이다.
AI가 전기 인프라와 IT 분야의 패러다임에 근본적인 변화를 일으키고 있다고 업체는 강조한다. 1836년 처음 간판을 올리고 전자 기기 분야의 제조업에 주력했던 업체가 최첨단 IT 시장에 뛰어들어 몸값을 높이는 것도 패러다임의 변화와 무관하지 않다는 설명이다.
슈나이더 일렉트릭 주가는 5월29일(현지시각) 222.40유로에서 거래를 마감해 2022년 11월 130유로에서 약 71% 급등했다. 업체의 시가총액은 지난해 1279억유로를 기록하며 프랑스의 대형 석유 업체 토탈에너지를 추월, 글로벌 에너지 시장의 지각 변동을 반영했다.
업체는 2024년 380억유로의 매출액을 달성, 전년 대비 6.3% 외형 성장을 이룬 동시에 사상 최대 규모의 실적을 냈다.
르그랑도 슈나이더 일렉트릭과 마찬가지로 19세기에 창사한 프랑스 전자 기기 업체로, 소켓과 케이블, 스위치 등을 생산한다. 1990년대에 업체는 당시 가장 잘 알려졌던 절연체였던 도자기와 목재 제품으로 전등 스위치를 만들기 시작했다.
프랑스 리모주에 본사를 둔 르그랑은 최근 수 년간 데이터센터 사업으로 방향을 전환했고, 2024년 관련 분야의 매출액 비중이 20%에 달했다. 2019년 대비 두 배 급증한 수치다.
업체는 2030년까지 데이터센터 부문의 매출액 비중이 20~25%로 늘어날 것으로 예상한다. 구체적인 목표치를 제시하지는 않았지만 해당 분야가 앞으로 수 년간 강력한 성장을 지속할 것이라는 전망이다.
르그랑도 크고 작은 인수합병(M&A)을 통해 몸집을 확대하는 한편 기술력을 확보했다. 지난 1년 사이에만 10건에 달하는 인수를 추진했다.
업체의 주력 비즈니스는 크게 네 가지로 분류된다. 전기 및 디지털 빌딩 인프라와 데이터센터 솔루션, 배선 기구 및 전기 자재가 여기에 해당한다.
100년을 훌쩍 넘는 오랜 역사를 기반으로 업체는 전세계 180여개 국가에 진출, 강력한 글로벌 네트워크를 갖추고 있다. 한국을 포함해 90여개 국가에 지사를 둔 상태다.
전세계 곳곳에 진출한 데 따라 업체의 매출액에서 해외 사업의 비중이 85%에 이른다. 2025년 1분기 업체의 매출액은 22억8000만유로를 기록해 전년 동기에 비해 12% 급증했다.
데이터센터 분야의 전문성도 르그랑의 강점에 해당한다. 가용성과 확장성, 보안 측면에서 연속적인 전기 및 디지털 전력을 공급하는 한편 서버룸의 유연성을 제공해 사람과 장비 및 데이터에 최적의 보안을 제공한다.
연결성과 물리적 인프라, 케이블 관리 및 전력, 냉각 솔루션까지 포괄적인 네트워크 인프라를 제공하는 점도 르그랑의 경쟁력이다. 여기에 AI 데이터센터를 운영하는 데 발생하는 다양한 대응 방안에 전문성을 보유했다는 평가다.
AI 데이터센터 시장에서 존재감을 크게 높였지만 트럼프 행정부의 관세로 인한 충격이 현실적인 리스크로 꼽힌다.
미국 고객들이 매출액에서 상당한 비중을 차지하기 때문이다. 이달 베누아 코카르 최고경영자(CEO)는 중국산 제품에 대한 미국의 50~60% 관세가 2025년에만 최대 2억달러의 비용을 발생시킬 수 있다고 밝혔다.
업체의 주가는 5월29일 107.25달러에 거래를 마쳤다. 2022년 11월 초 74달러 선에서 거래됐던 주가가 최근까지 45% 가량 뛴 셈이다.
시장 전문가들은 AI 시장의 성장과 함께 르그랑의 실적과 주가 역시 중장기적으로 우상향 곡선을 그릴 것으로 예상한다.
shhwang@newspim.com
