[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 10일 GS건설(006360)에 대해 '빛을 보지 못한 준공정산'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS건설 리포트 주요내용
KB증권에서 GS건설(006360)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 26,500원으로 제시한다. 목표주가는 12개월 선행 BVPS의 0.48배 수준으로 수익추정 변경 이슈가 아닌 무위험수익률 및 베타 하락에 따른 자기자본비용의 감소 (9.5% → 8.7%)를 반영하여 기존 대비 15.2% 상향하였다. 이번 분기 준공 정산 이익에 따른 주택원가율 호조가 예상되나 신사업 부문의 자회사 청산 이슈로 이 부분이 희석될 가능성이 높다는 점이 아쉽다. 새로운 정부의 주택공급 정책이 빠르게 전개되고 있지 못한 만큼 고원가 주택 물량 완공 이후 주택 원가율 및 개선 경로가 중요해 보인다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2025년 2분기 연결기준 매출액은 3.3조원 (+0.0% YoY, +7.6% QoQ), 영업이익은 1,047억원 (+11.7% YoY, +48.7% QoQ)을 기록하면서 컨센서스에 부합할 전망이다. 건축/주택부문에서 2개의 정비사업지 준공정산 효과로 원가율이 86.5%까지 개선될 것으로 예상되지만 신사업 부문에서 영국 엘리먼츠의 청산비용이 발생하여 적자를 기록하면서 전반적인 실적은 시장기대치 수준에 머물 것으로 전망된다. 고원가 주택현장의 상반기 종료와 더불어 하반기부터 의미 있는 실적 개선 흐름이 가능하느냐가 하반기 주가 반등의 첫번째 열쇠가 될것이다.'라고 밝혔다.


◆ GS건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 23,000원 -> 26,500원(+15.2%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 장문준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,500원은 2025년 04월 15일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 15.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 10일 20,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 26,500원을 제시하였다.


◆ GS건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,105원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 26,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,105원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,105원은 직전 6개월 평균 목표가였던 24,059원 대비 8.5% 상승하였다. 이를 통해 GS건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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