[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 21일 토니모리(214420)에 대해 '다이소 + 해외 + ODM 견인 지속'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 토니모리 리포트 주요내용
하나증권에서 토니모리(214420)에 대해 '2분기 실적은 연결 매출 612억원(YoY+30%), 영업이익 53억원(YoY+1%, 영업 이익률 9%)으로 2018년 이후 분기 최대 매출을 기록할 전망이다. 과거에는 국내 매출이 로드샵/유통점, 해외는 중국/홍콩 중심으로 구성됐으나, 현재는 국내는 뉴채널(다이소 등), 해외는 미주/기타지역, 자회사 ODM이 성장의 주요 축을 담당하며 두루 성장하고 있다. 다이 소는 카테고리를 추가하며, 채널 내 점유율을 확대하고 있으며, 해외는 미국의 회복과 유럽 접점 확대가 확인된다. ODM 부문은 수출 주도 브랜드 및 자사 브랜드(본셉)의 물량 증가에 힘입어 분기 최대 실적을 기록할 전망이다. 회사는 ‘성장 주도 채널 강화 + 해외 판로 확장 + ODM 수주 확대’에 주력하고 있으며 전 분기에 이어 해당 부문이 고르게 성장 중이다. 다만 전년동기비 영업이익률은 다소 아쉬운데, 마진 높은 채널의 매출 하락(로드샵/유통점 등) 및 신규 해외 지역 진출하며 투자가 동반된 영향으로 판단된다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2025년 실적은 연결 매출 2.2천억원(YoY+22%), 영업이익 163억원(YoY+35%) 예상된다. 화사는 ‘국내 성장 채널 집중 + 해외 판로 확대 + ODM 영업력 강화’ 전략을 바탕으로 성장 견인하고 있다. 하반기는 본셉의 해외 수출도 추가될 예정이며, 연간 핵심 부문 위주로 집중하며 고른 성장 기대된다. 현재 동사의 시가총액은 2.7천억원이다.'라고 밝혔다.

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