[리포트 브리핑]미래에셋증권, '3Q25 Preview: 큰 틀에서 순항 중' 중립

[리포트 브리핑]미래에셋증권, '3Q25 Preview: 큰 틀에서 순항 중' 중립 - 한국투자증권

기사입력 : 2025년10월15일 08:36

최종수정 : 2025년10월15일 08:50

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 15일 미래에셋증권(006800)에 대해 '3Q25 Preview: 큰 틀에서 순항 중'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 '중립'로 제시하였다.

◆ 미래에셋증권 리포트 주요내용
한국투자증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 '순이익 컨센서스 16% 상회. 트레이딩 우려 대비 견조. 브로커리지 양호. 중립의견 유지. 다만 네이버파이낸셜 이슈는 긍정적: 중립의견을 유지한다. 올해 예상 ROE 9.9%를 고려할 때 밸류에이션 매력이 크지 않기 때문이다. 추가로 발행주식수 대비 자사주 비중이 19%인데, 발행주식수 대비 15%가 합병 자사주라는 측면에서 3차 상법 개정 관련 기대감이 상당부분 선반영되어 있는 측면도 고려했다. 다만 네이버파이낸셜 지분가치 확대 기대감은 유효하다. 현재 네이버파이낸셜 보유 지분 25.5%에 대해 1.1조원으로 평가하고 있다(올해 상반기 중 FVPL에서 지분법으로 평가방식 변경). 내재 기업가치가 4.5조 원으로 시장이 기대하는 기업가치 대비 작기 때문에 향후 두나무와의 합병 및 사업 측면에서의 시너지 창출 시 투자자산 가치 제고가 예상된다.'라고 분석했다.

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