[리포트 브리핑]카카오게임즈, '이제 게임만 성공하면 된다' 목표가 14,000원

[리포트 브리핑]카카오게임즈, '이제 게임만 성공하면 된다' 목표가 14,000원 - NH투자증권

기사입력 : 2025년10월30일 09:43

최종수정 : 2025년10월30일 09:44

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 30일 카카오게임즈(293490)에 대해 '이제 게임만 성공하면 된다'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다.

◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
NH투자증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '비게임 사업 구조조정이 마무리됨에 따라 게임 신작 성과만 따라주면 실적은 회복세에 접어들 전망. 지난 몇 년간 차근차근 준비한 대형 신작 들이 2026년에 본격적으로 출시될 예정'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '2026년 실적은 매출액 6,835억원(+47.2% y-y), 영업이익 531억원(흑자전환 y-y)을 전망. 비핵심 개발사 매각으로 본업인 게임 사업에만 집중하면 되고, 자회사 매각으로 확보한 현금을 통해 새로운 게임 IP 확보에 주력할 전망. 다만, 카카오VX의 실적은 이미 2025년 1분기부터 중단사업손익으로 반영되었기 때문에 매각을 통한 연결 기준 실적 변화는 없음'라고 밝혔다.

◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 14,000원 -> 14,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 안재민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2025년 05월 08일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 14,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 30일 21,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 14,000원을 제시하였다.

◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,538원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,538원 대비 -15.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 13,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 카카오게임즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,357원 대비 -4.7% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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