[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 04일 S-Oil(010950)에 대해 '우호적인 업황 진입'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 95,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
한화투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 'S-Oil의 실적은 빠르게 개선되고 있습니다. 정제마진은 2년 중 최고 수준을 회복했으며, 2026년에도 높은 수준이 유지될 것으로 전망합니 다. 유가 하락 우려보다 업황 개선세에 주목할 시점입니다.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 8.4조 원, 영업이익 2,292억 원으로 컨센 서스에 부합했다. 1) 정유 부문 영업이익은 1,155억 원(QoQ +5,566억 원)으로 흑자전환했다. 유가 상승에 따른 20억 원 규모의 재고평가이익 (QoQ +1,853억 원)과 정제마진 회복이 주요 요인이다. 10월 말 정제 마진은 $15~16/b 수준으로 연초 저점($5~6/b) 대비 3배 가까이 상승 했다. 이는 우크라이나의 러시아 정유 시설 공격과 겨울철 성수기 진입 영향이다. 2) 화학 부문은 PX 스프레드가 개선됐으나, BZ/PP 스프레드 약세로 수익성 회복은 147억 원 개선되는데 그쳤다. 3) 윤활기유 부문은 스프레드는 수요가 유지되며 전분기 수준을 유지했다.'라고 밝혔다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 81,000원 -> 95,000원(+17.3%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 이용욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2025년 10월 20일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 81,000원 대비 17.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 08일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 95,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 82,200원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 82,200원 대비 15.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 100,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 82,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,353원 대비 10.6% 상승하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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