[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 27일 삼성중공업(010140)에 대해 '4Q25 Pre: 4분기는 내가 주인공'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 36,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성중공업 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 '4Q25 연결 영업실적은 매출액 2조 8,458억원(YoY +5.4%, QoQ +8.0%), 영업이익 3,285억원(YoY +88.5%, QoQ +38.0%, OPM 11.5%)으로 컨센서스를 상회할 전망이다. 1) 상선부문: 저가 수주한 물량이 완전히 해소되고, 2023년 이후 수주한 고수익성의 LNGc와 컨테이너선의 상선 믹스 비중이 60%까지 증가할 것으로 추정한다. 2) 해양부문: FLNG 2기 건조 체제에 본격적으로 돌입하며 수익성 개선에 기여했을 것으로 예상한다. 2027년 EPS를 6% 상향 조정하고, Target PER 20배를 유지하며 목표주가를 36,000원으로 6% 상향 조정한다. 4분기 조선사 중 믹스 개선이 가장 가파르며, 모잠비크 Coral#2, 미국 Delfin FLNG의 수주 소식도 연내 전망된다. 지난 8월에는 미국의 Vigor Marine과 미 해군 지원함 MRO 및 조선소 현대화, 선박 공동 건조 관련 MOU를 체결하며 미국 진출에 박차를 가하고 있다. 또한 향후 중국 팍스오션, HSG성동조선, 베트남 PVSM 등 하청 건조를 통해 외형 성장도 예상된다. 경쟁사들과 동일한 Target PER 20배를 적용하는 것이 타당하다고 판단하며, 동사에 대한 선호주 의견을 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 삼성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 34,000원 -> 36,000원(+5.9%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 오지훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 36,000원은 2025년 10월 24일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 34,000원 대비 5.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 15일 18,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 36,000원을 제시하였다.


◆ 삼성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,400원, IBK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 36,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 35,400원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 35,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,563원 대비 56.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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