[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 10일 동아에스티(170900)에 대해 '외형 성장 지속, 수익성 개선은 제한적'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 68,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 동아에스티 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 동아에스티(170900)에 대해 '4Q25P Review 및 2026년 실적 전망: 별도 기준, 4Q25P 매출액 2,004억원(+23% YoY), 영업이익 -6억원(적자전환 YoY)으로 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익은 하회했다. 도입신약(상품) 자큐보(위식도역류), 디페렐린(성조숙증) 등 고성장으로 ETC 부문이 +20% YoY, 다베포에틴알파(네스프bs), 이뮬도사(스텔라라bs) 성장으로 해외 부문 또한 +20% YoY 고성장했다. 다만, 저마진의 도입신약 비중 확대에 따른 원가율 증가(57.9%, +7%p YoY) 및 재고자산폐기 등 일회성 비용으로 영업이익은 적자전환했다. 2026년 매출액 8,406억원(+13% YoY), 영업이익 318억원(+17% YoY), 영업이익률 3.8%(+0.1%p YoY)을 기록할 것으로 예상한다. 그로트로핀(성장호르몬), 자큐보, 디페렐린 기반 ETC 부문의 +16% 고성장이 예상된다. 박카스의 역성장에도 이뮬도사 및 다베포에틴알파 등 바이오의약품 성장으로 해외 부문도 +12% 고성장을 예상한다. 다만, 도입신약 비중 확대 및 R&D 비용 증가에 따라 수익성 개선은 제한적일 것으로 예상한다.'라고 분석했다.


◆ 동아에스티 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 68,000원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 68,000원을 제시했다.


◆ 동아에스티 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,889원, 미래에셋증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 68,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,889원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,167원 대비 4.2% 상승하였다. 이를 통해 동아에스티의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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