[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 13일 F&F(383220)에 대해 '회복의 강도가 아쉽다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ F&F 리포트 주요내용
DB증권에서 F&F(383220)에 대해 '1분기 F&F 연결 매출 5,190억원(+2.6%YoY), 영업이익 1,307억원 (+5.7%YoY)으로 무난한 실적을 시현할 것으로 전망. 국내 브랜드 매출이 전년 동기 낮은 기저, 백화점 소비 회복세에 기인해 낮은 한 자리 수 매출 신장세로 전환, 완만한 증익 기조가 이어질 것으로 전망. 다만 동사의 매출 내 높은 비중을 차지하고 있는 디스커버리가 동일 조닝 내 매출회복 강도가 상대적으로 저조한 점은 아쉬운 부분. 동사 또한 전략적으로 비효율 점포를 축소하는 추세가 나타나고 있어 매출 회복에 대한 눈높이는 낮게 가져가는 것이 바람직할 것으로 판단. 중국 법인은 당분기에 전년 동기비 6% 매출 신장할 것으로 추정. 2월까지 대리상들의 소매판매는 양호했던 것으로 파악되나 전년 대량으로 매입해갔던 재고를 일부 소진하고 있는 것으로 파악됨.'라고 분석했다.


◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2026년 01월 13일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 30일 85,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 10일 최고 목표가인 100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 90,000원을 제시하였다.


◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 94,000원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 94,000원 대비 -4.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 87,000원 보다는 3.4% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 F&F의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 94,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 98,111원 대비 -4.2% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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