[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 20일 DB손해보험(005830)에 대해 '높은 배당수익률과 선진국시장 진출도 긍정적이나 업황 개선 쉽지 않은 상황'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DB손해보험 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 '1Q26 당기순이익 -41.5%yoy(-21.9%qoq) 2,615억원 예상. 당기순이익 2025년 예실차 악화와 자동차보험 적자 전환 및 일반보험이익 감소로 -13.4%yoy인 1.5조원 실현. 2026년(E) 포테그라 인수 효과(1,000억원과 2027년 2,000억원 영업외이익 가정)와 하반기 자사주 포함 상향된 주주가치 제고방안 발표 예상하며, 4.5% 내외의 높은 배당수익률도 긍정적. 그럼에도 장기보험 업황 개선이 쉽지 않은 상황에서 자동차보험도 치료비 지급 강화제 도가 실시되지 않는다면 적자 폭 확대 불가피. 이를 반영 투자의견 보유 유지 하나 2026년 BPS 및 PBR 1.0배 적용하여 목표주가 180,000원으로 상향'라고 분석했다.


◆ DB손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 145,000원 -> 180,000원(+24.1%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2026년 01월 21일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 145,000원 대비 24.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 21일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 180,000원을 제시하였다.


◆ DB손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 222,933원, BNK투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 180,000원은 25년 12월 08일 발표한 DB증권의 179,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 222,933원 대비 -19.3% 낮은 수준으로 DB손해보험의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 222,933원은 직전 6개월 평균 목표가였던 156,583원 대비 42.4% 상승하였다. 이를 통해 DB손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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