[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 22일 오리온(271560)에 대해 '2026년, 오리온의 시간'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 오리온 리포트 주요내용
하나증권에서 오리온(271560)에 대해 '1~3월 단순 합산 연결 매출액 및 영업이익은 각각 9,349억원(YoY 16.0%), 1,691억원(YoY 27.7%)을 기록했다. 시장 기대를 상회하는 호실적을 공시했다. 국가별 탑라인은 한국/중 국/베트남/러시아가 각각 YoY 0.4%/24.8%/17.9%/34.7% 증가한 것으로 파악된다. 오리온의 올해 실적 개선 Key는 중국이다. 중국은 올해 매출 1.4조원을 상회하여 역사적 매출을 경신할 것으로 전망한다. 약 10년 만에 두 자리 수 탑라인 성장이 가능해 보인다.
고성장 중인 간식 및 온라인 채널에서의 보폭 확대가 고무적이다. ‘간식 채널’은 ‘가성비’ 를 앞세우면서 코로나 이후 급성장 중이다. 하반기도 간식 채널 주요 Player 상장이 예정 되어 있다는 점을 감안시, 올해~내년도 간식 채널 점포 수 확장은 유효해 보인다. 오리온의 간식 채널 향 매출은 지난 5년 간 연평균 73% 성장했다. 간식 채널 비중은 2020년 2% 내외→2025년 26%까지 큰 폭 상승한 것으로 추산된다. 올해는 30%를 상회할 것으로 추정한다. 손익 측면에서는 2Q25 출혈 경쟁 기인한 기저효과 및 ‘카카오’ 등 원재료 부담 완화가 긍정적이다. 하반기 갈수록 중국 내 CPI 정상화와 내수 부양책이 맞물리면서 내수 소비에 긍정적 영향을 미칠 것으로 사료된다.'라고 분석했다.


◆ 오리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2026년 04월 01일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 24일 140,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ 오리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 165,294원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 165,294원 대비 21.0% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 180,000원 보다도 11.1% 높다. 이는 하나증권이 오리온의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 165,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 147,000원 대비 12.4% 상승하였다. 이를 통해 오리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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