[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 24일 현대차(005380)에 대해 '1Q26 Review: 너무나 잘 견딘 후, 기대될 하반기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 800,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대차 리포트 주요내용
교보증권에서 현대차(005380)에 대해 '1분기 실적 매출액 45.9조원(+3.4% YoY), 영업이익 2.5조원(-30.8% YoY, OPM 5.5%)으로 컨센서스 대비 하회 기록했으나, 1Q26 글로벌 신차 수요 7.2% 감소한 환경에서 HEV 판매 비중 확장으로 견조한 실적 기록하며, 시장점유율(글로벌 +0.3%p, 미국 +0.4%p) 확장 지속에 주목 필요. 엔비디아 협력-파트너사 데이터 활용-빠른 상용화-데이터 축적 루프 구축-기술 내재화 재강조. 이는 Physical-AI 구현 위한 주요 병목이 모델 고도화 위한 데이터 부족에 기인하는 것 재강조. 엔비디아/구글 등 Physical-AI 진출하는 빅테크社 최우선 과제 실제 데이터 확보 가능한 파트너사 확보로 판단되며, 현대차-빅테크社 협력 고도화 발생할 것으로 기대. 동시에 하반기 주요 이벤트 기대 가능. 6/12월 알파마요 신규 모델(Super/Ultra) 발표, 2H Motional 국내/미국 상용화, 3Q RMAC 개소 및 아틀라스 공급망 확정 등 존재. 신차 출시 기인한 실적 개선/Physical AI 모멘텀 두 측면에서 기대할만한 하반기로 판단. 투자의견 Buy, 업종내 Top-Pick으로 유지하나, 글로벌 시장 수요 둔화 및 원가 부담 요인을 고려한 26/27년 추정치 하향 수정. 12MF 지배주주순익 10.5조원에 중국 PEER OEM 12MF P/E 16.0배를 Target Multiple로 적용하여 목표주가 800,000원으로 하향 조정.'라고 분석했다.


◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 900,000원 -> 800,000원(-11.1%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김광식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 800,000원은 2026년 03월 03일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 900,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 27일 270,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 03월 03일 최고 목표가인 900,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 800,000원을 제시하였다.


◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 683,600원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 800,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 683,600원 대비 17.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 1,000,000원 보다는 -20.0% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 683,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 279,739원 대비 144.4% 상승하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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