[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 12일 에이치브이엠(295310)에 대해 '하반기 수주 랠리 파동은 상반기보다 강하다'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 에이치브이엠 리포트 주요내용
하나증권에서 에이치브이엠(295310)에 대해 '스페이스X 상장에 따른 에이치브이엠 직간접적 수혜. 예상되는 신규 수주 강도는 하반기가 더 강해. 고점 대비 40% 조정, 추가 하락은 제한적: 통상적인 비수기인 1Q에도 동사는 견조한 외형 성장을 기록했다. 우주 부문 매출이 60% 를 상회한 가운데, 반도체 부문 역시 전방 산업의 호황에 힘입어 제품 Mix 개선과 수익성 개선을 기록했다. 2분기에도 기수주 잔고의 본격적인 매출 인식과 전방 업황 호조에 따라 매출액은 339억원(YoY+56.8%, QoQ +21.8% )으로 큰 폭의 성장이 기대된다. 특히 수익성의 핵심인 우주 부문은 글로벌 Top-Tier 우주 고객사의 발사체 제조 확대에 힘입어 니켈계 슈퍼알로이, 고강도 합금 등 주력 제품의 출하량이 대폭 늘어날 전망이다. 이에 따라 에이 치브이엠의 2026년 예상 매출액 1,001억원(YoY+47.4%) 우주 부문이 62.9%를 차지하며 성장을 견인할 것으로 보인다. 주요 전방 산업의 흐름상 신규 수주는 상반기보다 하반기에 더욱 집중될 예정이며, 2026년 1분기 말 기준 수주 잔고는 약 486억원을 기록해 백로그 역시 턴어라운드하며 증가세로 전환했다. 우주 외에 반도체와 항공엔진 사업부의 성장세도 긍정 적이다. 반도체 부문은 업황 호조 속에서 주력 제품인 스퍼터링 타겟 제품의 출하가 안정적 으로 유지되며 올해 약 212억원의 매출 달성이 기대된다. 항공엔진 부문 역시 소재 국산화 수요 확대에 따른 신규 진입이 기대된다. 이미 샘플 테스트는 마친 것으로 파악되며, 하반기 결과 확인 후 2027년부터 본격적인 양산 공급이 시작될 것으로 전망된다.'라고 분석했다.

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